تفسير خطاب وارن بافيت في كلية الحقوق بجامعة ستانفورد عام 1990 - منصة تبادل العملات الرقمية المشفرة الأكثر امتثالاً وصرامة على مستوى العالم

“很多人认为经营和投资是两类完全不同的事情。

实际上，

经营和投资是相互关联的，

هناك العديد من النقاط المشتركة.

إذا فهمت المبادئ الأساسية للاستثمار،

ستصبح رائد أعمال أفضل؛ إذا فهمت المبادئ الأساسية للإدارة،

ستصبح مستثمرًا أكثر نجاحًا.

”

هذه الفقرة من خطاب وارن بافيت،

وتشابه ما قاله سابقًا: عندما يستثمر الناس في شراء الأسهم،

يجب أن يعتبروا أنفسهم محللي شركات،

وليس محللي سوق،

أو محللي أوراق مالية أو محللي اقتصاد كلي.

لأنني أعتبر نفسي مديرًا للأعمال،

لذا أستطيع أن أكون مستثمرًا ممتازًا؛ لأنني أعتبر نفسي مستثمرًا، أستطيع أن أكون مديرًا للأعمال ناجحًا.

أنا محظوظ لأنني عندما تعلمت قيمة الاستثمار سمعت هذه المقولة،

وأعتقد أنها جوهرية جدًا،

وهذا هو السبب في أنني أرى أن العديد من أصحاب الشركات الذين تحولوا إلى الاستثمار ينجحون أكثر من الموظفين العاديين في الاستثمار،

خصوصًا أصحاب الشركات الناجحة،

يبدو أنهم أكثر تقبلًا وفهمًا لقيمة الاستثمار.

وارن بافيت نفسه هو مثال جيد على ذلك،

دائمًا أقول: كل الناس يقولون إن وارن بافيت هو إله الأسهم، وهذا أكبر سوء فهم له.

لأنه من وجهة نظري،

هو في الواقع رجل أعمال ناجح.

شركة بيركشاير اليوم تملك 189 شركة تابعة مملوكة بالكامل أو مسيطرة عليها،

مثل شركة حلوى شيشي،

وشركة تأمين جيكو، وغيرها،

وتوظف أكثر من 390,000 موظف،

وتجاوزت أصولها الإجمالية تريليون دولار.

بالإضافة إلى استثمارها في أكثر من 40 شركة مدرجة،

مثل آبل،

وإكسون موبيل، وغيرها.

لذا،

هل لا تزال تعتقد أن وارن بافيت هو إله الأسهم فقط؟ لأنه دائمًا يدير الشركات،

ويشغلها،

ويستحوذ على العديد من الشركات من خلال عمليات الاستحواذ الأفقي،

ويجمع خبرة ومعرفة كبيرة في إدارة الشركات.

لذا،

عندما يكون لديه أموال فائضة للاستثمار،

فإن عملية البحث عن الشركات تكون باستخدام طريقة تفكيره كمدير للشركة،

لتقييم ما إذا كانت الشركة جيدة،

وما إذا كان هذا العمل هو نموذج عمل جيد.

أي باستخدام طريقة تفكير رجل الأعمال في الاستثمار.

وعكس ذلك،

عندما يواجه وارن بافيت العديد من الشركات التابعة له،

فهو يحتاج إلى التفكير كالمستثمر عندما يدير الشركات،

بالنسبة له،

الإدارة والاستثمار،

جزء من كيان واحد مرتبط ببعضه البعض.

لا يوجد فرق جوهري.

نموذج استثماري هو أيضًا أن تعتبر الشركات كأنك تديرها بنفسك،

وتفكر في جميع جوانبها،

لذا، أحيانًا عندما يقرأ الأصدقاء مقالاتي، يكتشفون أنني أطرح أفكارًا في بعض التفاصيل الدقيقة.

يمكن القول،

أن خبرتي الطويلة في إدارة الشركات جعلتني أتمكن من التفكير بشكل أكثر راحة عند الاستثمار.

مثال آخر هو داوديان يونغ بينغ،

وهو أيضًا مثال على النجاح من خلال استخدام نفس طريقة التفكير من إدارة شركة إلى استثمار.

“أعتقد أن سر تراكم الثروة يكمن في الاستمرار في فعل ما تستطيع ضمن قدراتك.

تقريبًا 99% من المديرين يعتقدون،

أنه إذا أبدعوا في مجال معين،

فإنهم بالتأكيد سيبدعون في مجالات أخرى أيضًا.

في الواقع،

هم مثل البط في البركة: عندما تمطر،

يرتفع مستوى الماء في البركة،

ويطفو البط أيضًا،

لكن البط يعتقد أنه هو الذي يرفع نفسه، وليس الماء.

ثم يذهبون إلى أماكن لا تمطر فيها،

ويجلسون على الأرض،

محاولين أن يطفوا بأنفسهم،

والنتيجة معروفة.

”

هنا يكشف وارن بافيت مرة أخرى سر الثروة: المثابرة + فعل ما تستطيع ضمن قدراتك.

عندما تنخفض المد، نعرف من يسبح عاريًا.

هذه نظرة من طرف ثالث لرؤية الآخرين يسبحون عاريين،

لكن نحن نعمل في الاستثمار،

ويجب أن نعرف نحن أنفسنا إذا كنا نسبح عاريين أم لا.

فعل ما تستطيع ضمن قدراتك،

لا يقتصر على الاستثمار فقط،

بل يشمل الكثير من الأمور،

ويمكن تطبيقه على جميع جوانب حياتك.

ما نوع المسار الذي تريد أن تسلكه في حياتك،

وأي شركة وموقع عمل تختار، كلها أمور تنطبق عليها.

بالطبع،

هناك مسألتان رئيسيتان تتعلقان بمنطقة القدرات—هل هي ثابتة، أم لا تتغير؟

مسألة حدود منطقة القدرات.

أولاً،

يجب أن نفهم ونقبل أن هناك قاعدة: لا تفعل ما لا تفهم.

وبذلك يمكن استبعاد العديد من الشركات التي لا تفهمها،

مثل شركات الرقائق التي تملك عمليات معقدة جدًا ولا تفهمها،

فلا تستثمر فيها.

مثل سوق التكنولوجيا الصاعدة في 2025،

إذا استمرت شركات الرقائق في الارتفاع المستمر،

وتحقيق أرقام قياسية جديدة،

وأنت لا تفهم ذلك ولم تشتري، ألن تتكبد خسائر كبيرة؟ حتى لو لم تفهم،

يمكنك أن تربح الكثير بشراء أسهم فردية أو ETF التكنولوجيا والابتكار.

حسنًا،

النتيجة المحتملة أن تربح حقًا.

لكن،

هذا يتعارض مع مبدأ عدم الفهم، وعدم الفعل.

والثمن هو أنك قد تربح الآن،

لكن وماذا عن المرات القادمة؟ ربما تقول لي،

لا توجد مرات قادمة،

سوف أكتفي بهذه المرة فقط.

وردّي هو: عندما تكتشف في المطبخ وجود صرصور،

فغالبًا لن يكون واحدًا فقط.

عندما ترى الآخرين يربحون في مجالات لا تفهمها،

ليس من الضروري أن تغار منهم،

ولا أن تتسرع في مخالفة مبدأ عدم الفهم، وعدم الفعل،

بل يجب أن تختار بين خيارين: الأول، هل يمكنني أن أوسع منطقة قدراتي من خلال التعلم،

حتى أتمكن من جني أرباح أكثر في المستقبل.

الثاني، أن أتمسك بمنطقة قدراتي الحالية،

وأركز على استثماراتي فيها،

ولا ألتفت إلى ضجيج الآخرين.

وهنا تظهر هذه المقولة: معرفة حدود منطقة قدراتك أهم من حجمها.

أي أن،

بالنسبة لمعظم الناس،

فهم حدود منطقة قدراتهم وعدم محاولة توسيعها،

يكفي لتحقيق نتائج جيدة.

وارن بافيت قال أيضًا،

لا تحتاج إلى أن تكون خبيرًا في جميع الشركات،

بل فقط في القليل من الشركات التي تفهمها وتربح منها.

إذا لم تفهم هذه النصائح،

لا بأس،

فالممارسة والتلخيص ستجعلك تفهمها بشكل طبيعي.

وبالطبع،

إذا كنت تملك طاقة كافية وقدرة تعلم عالية،

فيمكنك محاولة توسيع منطقة قدراتك.

لكن، مدى توسيع منطقة القدرات يعتمد على معايير فنية وفنية، وهو فن بحد ذاته.

بين الفهم وعدم الفهم،

هناك غالبًا مناطق غامضة،

قد تقول إنك تفهم،

لكن ربما لا تفهم تمامًا،

وقد تقول إنك لا تفهم على الإطلاق،

لكن قد تكون قادرًا على رؤية نمط العمل بوضوح.

وهنا،

يكون أكبر فخ.

وارن بافيت وقع في العديد من فخاخ شركات الطيران،

وهو حذر جدًا،

ومع ذلك لا يخلو من الوقوع في الأخطاء،

فماذا عنا نحن؟ لذلك،

أولاً، مارس بشكل أكبر،

ثانيًا، ابدأ بشكل صغير،

ثالثًا، تعلم من أخطاء الآخرين،

وحولها إلى دروس لنفسك.

الكلمة الأخيرة: الاستثمار ليس في من يربح بسرعة،

بل في من يعيش أطول.