【TermMax：أثورة سعر الفائدة الثابتة على السلسلة】

▋في نهاية العام الماضي، شكا لي صديق

لقد أودع إيثيريوم بقيمة 500 ألف دولار كضمان على منصة DeFi ما وقترض 200 ألف دولار منها لممارسة الأعمال التجارية

كانت معدلات الاقتراض في ذلك الوقت 8% سنوياً، وتصل الفائدة السنوية إلى 16000 دولار، وهو أمر مقبول

لكن بعد شهرين، حدث تذبذب في السوق وقفز المعدل مباشرة إلى 18%

تحولت الفائدة السنوية إلى 36000 دولار، أي أكثر من الضعف

قال إنه يشعر وكأنه استأجر متجراً، فجأة يخبره المالك أن الإيجار سيرتفع، إما أن تؤجره أو لا

هذا هو أكثر ما يزعج الناس في الإقراض داخل الكريبتو

معدلات الفائدة تتقلب مثل القطار السريع، 5% اليوم و12% غداً و8% بعد غد

لا تعرف أبداً كم ستضطر إلى سداده في الشهر القادم

▋البنوك التقليدية لا تفعل هذا أبداً

عندما تذهب للحصول على قرض شراء منزل، توضح لك البنك بوضوح السعر ومدة السداد والدفعة الشهرية

هذا يسمى سعر الفائدة الثابتة

لكن في عالم الكريبتو، تقريباً جميع المنصات تستخدم أسعار فائدة متغيرة

لماذا؟

لأن التنفيذ التقني بسيط جداً

السعر يحدده العرض والطلب في السوق، فقط نكتب بعض الأسطر البرمجية ونحصل على النتيجة

أما تجربة المستخدم؟ ليست الأولوية

▋TermMax فعلت شيء مختلف

لقد نقلت نموذج سعر الفائدة الثابتة إلى البلوكتشين

كيف تم ذلك بالضبط؟

استخدموا نموذج يسمى السندات بدون فائدة

يبدو الأمر أكاديمياً، لكن المبدأ بسيط جداً

افترض أنك تريد اقتراض 10000 دولار لمدة سنة واحدة، والسعر الثابت في السوق 10%

في النموذج التقليدي تقترض 10000 وترد 11000 بعد سنة

في نموذج TermMax تحصل فقط على 9090 دولاراً، وتتعهد بسداد 10000 دولار بعد سنة

بهذه الطريقة، يتم تثبيت السعر عند 10%

بغض النظر عن جنون السوق، تكلفتك محددة بالضبط

▋أعلنت TermMax مؤخراً عن تعاون مع Ondo

ما الذي يفعله Ondo؟ يحول الأسهم والسندات وأصول العالم الحقيقي الأخرى إلى رموز

على سبيل المثال، أسهم تيسلا وأسهم أبل والسندات الأمريكية، كلها يمكن تحويلها إلى رموز على البلوكتشين

يمكنك التداول بها 24 ساعة، يمكنك نقلها بين الدول، يمكنك استخدامها كضمان للاقتراض

تدير Ondo الآن 350 مليون دولار من الأصول، وتدعم أكثر من 100 سهم وصندوق استثمار أمريكي

هذا الحجم ليس صغيراً في مجال الأصول المرمزة

عندما يتعاون TermMax مع Ondo، يعني أنه يمكنك استخدام رموز الأسهم كضمان واقتراض أموال بسعر فائدة ثابتة

▋تخيل سيناريو

لديك 100000 دولار من رموز أسهم أبل

تعتقد أن أبل ستزداد قيمتها على المدى الطويل، ولا تريد بيعها

لكنك تحتاج الآن إلى 50000 دولار للتدوير

ماذا ستفعل؟

الطريقة التقليدية هي الذهاب إلى وسيط وعمل قرض برهن الأسهم، والسعر ليس منخفضاً والتغير مستمر

الآن يمكنك استخدام هذه رموز الأسهم كضمان على TermMax واقتراض 50000 دولار من العملات المستقرة

السعر مثبت عند 8% سنوياً لمدة ستة أشهر

حصلت على المال، الأسهم لا تزال بحوزتك، والتكلفة محددة بوضوح

عندما أتحدث عن هذا، أتذكر شيء فجأة

في موجة الانخفاض الحادة في السوق العام الماضي، تضاعفت تكاليف الاقتراض بسعر فائدة متغير لكثير من الناس، واضطروا إلى التصفية

لو كانوا يستخدمون سعر فائدة ثابتة، كان بإمكانهم تجنب هذا تماماً

▋قد تشعر الأسماك الصغيرة أنه لا يهمها، على أي حال إنها مجرد لعبة

لكن المؤسسات لا

صندوق استثمار يستثمر عشرات الملايين من الدولارات، يجب أن يعرف بوضوح كل تكلفة وعائد

يجب على مدير الالتزامات المالية أن يقدم تقارير لمجلس الإدارة، لا يمكن أن يقول السعر يعتمد على الحظ

هذا هو السبب في أن منتجات الدخل الثابت في التمويل التقليدي محبوبة جداً

السندات والودائع الثابتة والقروض بسعر فائدة ثابتة، كلها مصممة للمؤسسات

نقل TermMax هذا النموذج إلى السلسلة، وهو بمثابة فتح طريق للأموال المؤسسية للدخول

▋بجانب الاقتراض بسعر فائدة ثابتة، تعمل TermMax أيضاً على نظام المحافظ وسوق الخيارات وآلية القيمين

يبدو معقداً، أليس كذلك؟

بكل بساطة، يريدون أن يكونوا نسخة بلوكتشين من وسيط الأوراق المالية الرئيسي

في التمويل التقليدي، يوفر الوسيط الرئيسي للمؤسسات خدمة شاملة

الاقتراض والمراقب والتحكم بالمخاطر والتصفية، كل شيء مشمول

يريد TermMax نسخ هذا النموذج على البلوكتشين

بيانات السنة الماضية جيدة

وصل أقصى قفل أصول إلى 43 مليون دولار، 200 ألف مستخدم، 20 ألف مستخدم نشط يومياً

وصل حجم التداول إلى 48 مليون دولار

هذا الحجم ليس ضخماً في عالم DeFi، لكن بالنسبة لمنتج مبتكر، فإنه يثبت أن الطلب حقيقي

▋العودة إلى السؤال الأصلي

متى سيصبح الكريبتو ناضجاً مثل التمويل التقليدي

أعتقد أن سعر الفائدة الثابت قد يكون نقطة فاصلة

عندما تتمكن من حساب تكلفة وعائد كل دولار بدقة

عندما لا تحتاج إلى مراقبة تقلبات الأسعار كل يوم بقلق

عندما تتمكن من عمل تخطيط طويل الأجل مثل قرض البنك التقليدي

في ذلك الوقت، سينقلب الكريبتو من كازينو إلى سوق حقيقي

ما تفعله TermMax هو دفع هذا الاتجاه قليلاً للأمام

أما إذا نجحت أم لا، فهذا يعتمد على اختيار السوق

@TermMaxFi