في الآونة الأخيرة، نشر محلل سوق متمرس وجهة نظر تناول فيها سلسلة منطقية مثيرة للاهتمام: لكي تسيطر الولايات المتحدة على إمدادات النفط في منطقة معينة وتخفض أسعار النفط، ستضطر في نهاية المطاف إلى بدء طباعة نقود واسعة النطاق. الاقتصاد السياسي الكامن وراء هذا واضح جداً بالفعل.

لماذا يقول هذا؟ تواجه الفريق الحاكم الحالي ضغطاً واقعياً: الانتخابات النصفية 2026 والانتخابات الرئاسية 2028 على الأبواب. للفوز بدعم الناخبين، يتعين القيام بأمرين - تعزيز النمو الاقتصادي الاسمي والتحكم في أسعار البنزين. السيطرة على إمدادات النفط يمكنها فعلاً أن تخفض أسعار النفط وتهدئ المستهلك العادي. لكن ماذا عن جزء النمو الاقتصادي؟ هذا يتطلب توسعاً مالياً وتوسعاً ائتمانياً، بصراحة هذا يعني إطلاق السيولة.

في الحالة المثالية، إذا تحقق النمو الاقتصادي وانخفاض أسعار النفط معاً، ستعمل آلة الطباعة بكامل طاقتها. ستبحث السيولة الدولارية الأمريكية الفائضة الضخمة عن منافذ، وتتدفق نحو الأسهم والعقارات والسلع الأساسية، وبالتأكيد تشمل الأصول المشفرة أيضاً.

كأصل صعب وأداة تحوط ضد العملات الورقية، يصبح البيتكوين بشكل طبيعي أحد المستفيدين. لكن محلل هذا الرأي أكثر تفاؤلاً بشأن مسار العملات الخاصة، حيث قام مكتبه العائلي بتخصيص ZEC على نطاق واسع في Q3 2025. لماذا اختار العملات الخاصة؟ يعتقد أن الخصوصية موضوع مهم، وأن ZEC لديه إمكانية البيتا في هذا المسار.

ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو استراتيجية تفضيل المخاطر لهذا المكتب. حالياً هم في حالة مركز كامل تقريباً، مع مراكز عملات مستقرة بالدولار منخفضة جداً. للحصول على عوائد زائدة نسبة إلى العملات الرئيسية (BTC وETH)، اعتمدوا استراتيجية: بيع جزء من مراكز البيتكوين لزيادة تخصيصات العملات الخاصة، وبيع جزء من مراكز الإيثيريوم لزيادة تخصيصات DeFi. المنطق هو أنه إذا اخترت العملات الصحيحة، في دورة توسع الائتمان بالعملات الورقية، يجب أن تتفوق هذه العملات الصغيرة المختارة بعناية على السوق الأوسع.

يعكس التفكير الكامن وراء هذا توقعاً سوقياً أكبر - فيضان السيولة قادم، وفرص العوائد الزائدة للأصول المختارة بعناية موجودة فيه.