أيها الإخوة، لا تركزوا فقط على مراقبة السوق. التقلبات الأخيرة في أسواق الطاقة والمعادن الثمينة على مستوى العالم، بصراحة، أشد عنفًا من العديد من عقود التشفير. هذه التحركات الظاهر أنها غير مرتبطة — من السياسات الطاقية إلى احتياطيات البنوك المركزية من الذهب — في الواقع تعيد بشكل سري كتابة قواعد بيئة الأصول الرقمية. اليوم سأفصل لكم هذه المنطق وراء الكواليس، لنوضح كيف تؤثر الأحداث الكبرى على قرارات تداولنا بشكل محدد.

السوق الطاقة هنا هو الأكثر اضطرابًا. وزير الطاقة الأمريكي أعلن عن نية فرض "رقابة غير محدودة" على مبيعات النفط من دولة معينة، مع وضع هدف لخفض سعر النفط إلى 50 دولارًا للبرميل. هذا ليس كلامًا عابرًا — الإجراءات المصاحبة تشمل تجميد ناقلات النفط ذات الصلة، إصدار "خطابات ضمان" لشركات النفط المحلية، وتوسيع تراخيص الاستخراج، وغيرها من الإجراءات. شركات الطاقة الأمريكية الكبرى مثل شيفرون تستعد أيضًا لتوسيع أعمالها ضمن إطار السياسات الجديدة. المنطق وراء هذه السلسلة من العمليات واضح جدًا: إعادة تشكيل سعر النفط العالمي من خلال السيطرة على جانب العرض.

السؤال الرئيسي هنا هو: ما العلاقة بين سعر النفط وسوق التشفير؟ الجواب يكمن في سلسلة الانتقال. سعر النفط هو مؤشر رئيسي لتسعير السلع العالمية، يؤثر مباشرة على تكاليف مختلف السلع، وبالتالي يدفع التضخم العام للارتفاع أو الانخفاض. وسياسة الفيدرالي الأمريكي النقدية تتأثر بشكل مباشر ببيانات التضخم — إذا ارتفعت التضخم، فسيؤجل خفض الفائدة؛ وإذا انخفضت، فسيكون هناك مجال لخفض الفائدة. الأصول المشفرة، كنوع من الأصول ذات المخاطر العالية، حساسة جدًا لبيئة السيولة. كل تعديل في سعر الفائدة من قبل الفيدرالي يؤثر مباشرة على تدفق الأموال غير المستغلة في السوق.

تخيل لو أن السياسات الطاقية فعلاً خفضت سعر النفط العالمي، وبدأت ضغوط التضخم تتراجع، فإن توقعات خفض الفائدة من قبل الفيدرالي ستصبح أكثر يقينًا. بمجرد تكوين هذا التوقع، ستتفاوت سيولة السوق — جزء من الأموال ستتجه من السندات والأصول بالدولار نحو الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة، مما يضيف سيولة جديدة. وعلى العكس، إذا استمر سعر النفط في الارتفاع أو بقي عند مستويات عالية، مع استمرار التضخم، فربما يضطر الفيدرالي إلى الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يزيد من تكاليف التمويل للأصول ذات المخاطر، وبالتالي يضغط على سوق التشفير.

أما المعادن الثمينة، فهي أيضًا ذات أهمية. البنوك المركزية العالمية تتخذ مؤخرًا خطوات متكررة لاحتياطي الذهب، فماذا يعني ذلك؟ التوترات الجيوسياسية، وتغير توقعات الثقة بالدولار، واستمرار مخاطر التضخم — كلها أسباب رئيسية تدفع البنوك المركزية لزيادة احتياطيات الذهب. الذهب والعملات المشفرة، على السطح، كلاهما "أصول ملاذ آمن"، لكن آليات الدفع مختلفة. عادةً، زيادة احتياطيات الذهب تشير إلى انخفاض الميل للمخاطر العالمية، وزيادة الضغط على نظام الدولار. وعندما تظهر هذه الإشارات، غالبًا ما يمر سوق التشفير بفترة "تدفق رؤوس الأموال للملاذ الآمن" — لكن المشاركين والأموال في هذه المرحلة يختلفون عن المشاركين في الأصول ذات المخاطر التقليدية، مما قد يؤدي إلى تقلبات سعرية أشد.

بالنسبة للتداول العملي، نحتاج لمراقبة بعض المؤشرات المحددة. أولاً، متابعة تقدم تنفيذ السياسات الطاقية الأمريكية — إذا تم خفض سعر النفط فعلاً، فهناك سبب لزيادة توقعات خفض الفائدة من قبل الفيدرالي؛ ثانيًا، تتبع تصريحات مسؤولي الفيدرالي، خاصة تفسيرهم لبيانات التضخم؛ ثالثًا، مراقبة وتيرة وحجم شراء البنوك المركزية للذهب؛ رابعًا، الانتباه لمؤشرات السيولة السوقية، مثل تدفقات الأموال إلى ومن المنصات، وتغيرات أسعار الفائدة في سوق الإقراض.

ملخص بسيط لسلسلة المنطق: السياسات الطاقية → توقعات سعر النفط → بيانات التضخم → سياسة الفيدرالي → سيولة السوق → أداء سوق التشفير. رغم أن هذه السلسلة تبدو طويلة، إلا أن كل حلقة مرتبطة بشكل وثيق. الأحداث الكبرى ليست ضجيجًا، بل هي مؤشرات على إعادة تسعير السوق. بدلاً من مراقبة الرسوم البيانية يوميًا للبحث عن مستويات دعم ومقاومة، من الأفضل أن نستثمر وقتنا في فهم هذه الأطر الكبرى للتغير — فهذا هو السبيل للتعامل بثقة مع وتيرة السوق وتعديلاتها.