PAG و KKR يتعاونان للاستحواذ على عقارات سابورو — صفقة ضخمة لرأس المال الآسيوي

العملاق الآسيوي للاستثمار البديل PAG وشركة الاستثمار العالمية KKR يعلنان مؤخرًا أن الصندوقين التابعين لهما قد وقعا اتفاقية نهائية مع شركة سابورو القابضة، لشراء 100% من أسهم شركة سابورو العقارية على مراحل خلال ثلاث سنوات. من المقرر إتمام المرحلة الأولى من الصفقة في 1 يونيو 2026، حيث سيتم شراء 51% من الأسهم، تليها استكمال دمج الأسهم المتبقية. تمثل هذه الصفقة استمرار التفضيل الاستثماري الدولي للأصول العقارية ذات الجودة العالية في اليابان.

الاعتبارات الاستراتيجية لشراء المراحل

اعتمدت هذه الصفقة على هيكلية على مدى ثلاث سنوات، حيث تشمل المرحلة الأولى جميع عمليات شركة سابورو العقارية في شيبويا (إبيسو) وطوكيو، بالإضافة إلى سابورو في هوكايدو. تهدف هذه الطريقة التدريجية في الشراء إلى ضمان انتقال سلس للأعمال في جميع المناطق، والحفاظ على استمرارية العمليات الحالية. تدير شركة سابورو العقارية حالياً مجموعة متنوعة من الأصول العقارية التي تشمل التجارية، والمكاتب، والفنادق، والسكن، حيث يُعد كل من يبيسو جاردن بلايس وسابورو فكتوري من المشاريع المميزة في اليابان.

التعديلات الاستراتيجية لشركة سابورو القابضة

تتمتع مجموعة سابورو القابضة بتاريخ يمتد لأكثر من 140 عامًا، وقد تنوعت استثماراتها سابقًا في مجالات البيرة، والأغذية والمشروبات، والعقارات. من خلال بيع أعمالها العقارية إلى PAG و KKR، تخطط الشركة لتركيز مواردها على تعزيز أعمال المشروبات الكحولية، وهو المجال الذي تتمتع فيه بميزة تنافسية. ستُستخدم العائدات من بيع الأصول العقارية بشكل رئيسي لدعم نمو أعمال المشروبات الكحولية، وهو ما يتماشى مع استراتيجية النمو المتوسطة والطويلة الأجل التي أطلقتها الشركة في منتصف فبراير.

مزايا التعاون بين PAG و KKR

تُعد PAG شركة استثمار بديل رائدة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث استثمرت أكثر من 48 مليار دولار في أصول العقارات في المنطقة، وتدير أكثر من 7800 أصل عقاري. أما KKR فهي لاعب رئيسي في أسواق رأس المال العالمية، مع خبرة واسعة في العقارات والبنية التحتية وغيرها من القطاعات. يهدف تعاون هاتين المؤسستين في شراء شركة سابورو العقارية إلى استغلال كل منهما لمزاياه، من خلال الشبكة الدولية، والمعرفة التشغيلية، والدعم المالي، لتعزيز النمو المستدام للعقارات في سابورو، والمساهمة في التنمية المستدامة للمجتمع.

قال هيروشي هيرانو( نائب رئيس منطقة آسيا والمحيط الهادئ ورئيس اليابان في KKR)، إن العقارات في سابورو أصبحت خلال الثلاثين عامًا الماضية من أبرز المطورين في اليابان، مع سجل حافل بالمشاريع المميزة. يهدف التعاون بين الطرفين إلى دعم المرحلة التالية من النمو، والاستفادة من خبرة KKR العالمية في الاستثمار، والمعرفة العميقة بالتطوير، والتشغيل، وإدارة الفنادق.

وأكد جون-بول توبينو، أحد مؤسسي PAG ورئيسها التنفيذي، أن الشركة ملتزمة بالشراكة الاستراتيجية مع KKR وسابورو القابضة، لدعم إدارة العقارات وتطوير الموظفين، وتعزيز تطور منطقة شيبويا. من خلال التعاون الوثيق مع المجتمع، والحكومة، والمستأجرين، يسعى الطرفان إلى تحويل الأصول المميزة للشركة إلى وجهة حضرية نابضة بالحياة ومستدامة.

الأهمية السوقية للصفقة

من المتوقع أن يتم إتمام المرحلة الأولى من نقل الملكية في يونيو 2026، على أن تتوقف التطورات اللاحقة على الموافقات التنظيمية وشروط التسليم المعتادة. بعد إتمام الصفقة، ستصبح شركة سابورو العقارية كيانًا مستقلًا يدير أصوله تحت ملكية PAG و KKR، مع التركيز على تحقيق قيمة طويلة ومتوسطة الأجل للأصول العقارية وقيمة الشركات. تعكس هذه الصفقة ثقة المستثمرين الدوليين في سوق العقارات الياباني الناضج، ومكانة المؤسسات الاستثمارية الكبرى في آسيا في تخصيص الأصول العقارية على مستوى العالم.