كيفية حساب سعر التصفية بشكل صحيح في العقود الآجلة وحماية المركز

ما هو التصفية ومتى تحدث

التصفية هي إغلاق إجباري لمركز التداول، يحدث في اللحظة الحرجة عندما ينخفض رصيد الهامش الخاص بك إلى ما دون مستوى هامش الصيانة المطلوب. في هذه اللحظة، يتم إغلاق كامل المركز الآليًا بواسطة النظام، ويتم خصم هامش الصيانة من الحساب. هذه الآلية تحمي كل من المتداول والمنصة من خسائر مفرطة.

الميزات الرئيسية لآلية التصفية

السعر العادل كأساس للأمان

عند إغلاق المراكز، يُستخدم السعر السوقي العادل، مما يلغي خطر التلاعب أو التقلبات القصيرة الأجل في الأسعار. هذا النهج يمنع التصفية غير الضرورية الناتجة عن نقص السيولة الفنية في السوق.

متطلبات هامشية متفاوتة

المراكز الكبيرة تتطلب مستوى هامش صيانة أعلى بشكل نسبي. عند فتح حجم كبير، تطبق المنصة عوامل هامش إضافية، مما يقلل من احتمالية إغلاق المركز بالكامل. غالبًا ما تستخدم النظام التصفية الجزئية بدلاً من الإغلاق الكامل لتقليل التأثير السلبي.

عمل النظام التلقائي

عندما يبدأ عملية التصفية، يقوم النظام أولاً بإلغاء جميع الأوامر النشطة على عقد المستقبل الحالي لتحرير جزء من الهامش. تبقى أوامر الأدوات الأخرى دون تغيير. تساعد هذه الإجراءات على تقليل الخسائر في اللحظة الحرجة.

الصيغ لحساب سعر التصفية

الشرط العام للتصفية

يتم تصفية المركز عندما يتحقق الشرط التالي:

الهامش للمركز + الأرباح والخسائر غير المحققة < هامش الصيانة

الحساب للمركز الطويل (Long)

سعر التصفية = (هامش الصيانة — هامش المركز + متوسط سعر الافتتاح × حجم العقد) / حجم العقد

الحساب للمركز القصير (Short)

سعر التصفية = (متوسط سعر الافتتاح × حجم العقد — هامش الصيانة + هامش المركز) / حجم العقد

مثال عملي لحساب سعر التصفية

لننظر في سيناريو محدد: يفتح متداول مركز طويل بحجم 0.1 BTC على عقد BTCUSDT عند سعر حالي 50,000 USDT باستخدام رافعة مالية 25x.

حساب هامش الصيانة: 50,000 × 0.1 × 0.4% = 20 USDT

حساب الهامش الابتدائي للمركز: 50,000 × 0.1 / 25 = 200 USDT

سعر التصفية للمركز الطويل: (200 — 20 + 50,000 × 0.1) / 0.1 = 51,800 USDT

هذا يعني أنه إذا انخفض السعر إلى 51,800 USDT أو أدنى، سيتم إغلاق المركز تلقائيًا.

تأثير نوع الهامش على حسابات التصفية

العمل مع الهامش المعزول

عند استخدام الهامش المعزول، يكون لكل مركز رصيد هامش منفصل. يُحسب سعر التصفية فقط لهذا المبلغ. الميزة الأساسية هي أنك تتحكم في مخاطر كل مركز بشكل مستقل ويمكنك يدويًا إضافة هامش لأي مركز لتأجيل التصفية.

ميزات الهامش المشترك

في وضع الهامش المشترك، يكون الرصيد المتاح في الحساب هو الهامش لجميع المراكز المفتوحة في آن واحد. ومع ذلك، يجب أن تتذكر أن الرصيد في المحفظة لا يمكن استخدامه لتغطية الخسائر. عند إضافة هامش يدويًا في هذا الوضع، يتم زيادة الوسادة الأمنية بين السعر الحالي وسعر التصفية.

نظام حدود المخاطر وأهميته العملية

عادةً، تضع المنصات حدود مخاطر لكل حساب لمنع التصفية الجماعية للمراكز الكبيرة:

• زيادة حجم المركز تزيد تلقائيًا من متطلبات الهامش الابتدائي وهامش الصيانة
• يقوم النظام بضبط عوامل الهامش ديناميكيًا بناءً على حد المخاطر المحدد
• يمكن لكل متداول تعديل حد المخاطر في إعدادات الحساب ليتناسب مع استراتيجيته

استراتيجية إدارة مخاطر التصفية

المتابعة النشطة للمستويات الحرجة

اعرف دائمًا عند أي سعر ستتم التصفية لمركزك. تعرض معظم المنصات هذه المعلومات في الوقت الحقيقي عند فتح المركز.

إضافة الهامش كوسيلة حماية

إذا تحرك السعر ضدك، فإن إضافة الهامش في الوقت المناسب يؤجل بشكل كبير لحظة التصفية ويمنح المركز مزيدًا من الوقت للتعافي.

اختيار وضع الهامش الأمثل

الهامش المعزول مناسب للمتداولين المحافظين الذين يرغبون في السيطرة على المخاطر بشكل واضح. الهامش المشترك أكثر ملاءمة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يديرون عدة مراكز في آن واحد.

الاحترام لحدود المخاطر

قم بضبط حدود المخاطر بحيث تتوافق مع استراتيجيتك التجارية وتحمل الخسائر. هذا سيمنع التصفية غير المتوقعة لمراكز كبيرة.

الخلاصة

فهم آلية التصفية والقدرة على حساب سعر التصفية هو مهارة أساسية لأي متداول عقود مستقبلية. المراقبة المنتظمة للهامش، إضافة الرصيد في الوقت المناسب، واختيار وضع الهامش الصحيح ستساعدك على تقليل الخسائر وإدارة المخاطر بفعالية. تذكر أن معرفة كيفية حساب سعر التصفية ستجعلك تتداول بوعي وتتجنب العديد من الأخطاء المكلفة.