كيف تحمي أصولك في سوق العملات المشفرة باستخدام استراتيجيات التحوط؟ إتقان هذه النصائح يكفي

في تداول العملات المشفرة، لم تعد استراتيجية التحوط شيئًا جديدًا. سواء كنت متداولًا فرديًا أو مؤسسة، طالما أردت أن تبقى على قيد الحياة لفترة أطول وتحقق أرباحًا أكثر استقرارًا خلال تقلبات الأسعار الشديدة، فلابد من تعلم استخدام التحوط لإدارة المخاطر.

ما هو التحوط في النهاية؟ ببساطة، هو شراء التأمين

المنطق الأساسي للتحوط بسيط جدًا: استخدام صفقة واحدة لمقابلة مخاطر صفقة أخرى. على سبيل المثال، إذا اشتريت 100 بيتكوين، لكنك تقلق من انخفاض السعر لاحقًا، يمكنك أن تبيع بيتكوين بمقدار مماثل في العقود الآجلة، بحيث سواء ارتفع السعر أو انخفض، يمكن السيطرة على إجمالي الربح والخسارة ضمن النطاق المتوقع.

المهم هو أن هدف التحوط ليس الثراء الفاحش، بل البقاء على قيد الحياة. في التمويل التقليدي يُطلق عليه “إدارة المخاطر”، وفي عالم التشفير نقول مباشرة: استخدم التحوط لتجنب المخاطر.

لماذا يجب على سوق العملات المشفرة أن يتحوط؟

تقلبات الأسعار قوية جدًا

حاليًا، سعر البيتكوين عند $90.61K، لكن لا أحد يمكنه أن يتوقع إذا كان غدًا سيكون عند $100K أو $80K. هذا التقلب الشديد هو السبب وراء اعتماد المستثمرين في التشفير على التحوط — ليس لأنك لا تريد جني الأرباح، بل لأنك بحاجة أولاً إلى حماية رأس مالك.

ماذا لو اشتريت بسعر مرتفع ووقعت في الفخ؟

خذ مشروع VIRTUAL كمثال، كان هناك نشاط كبير في الرهن المسبق، حيث اشترى المستخدمون بكميات كبيرة من $VIRTUAL للمشاركة، لكن خلال فترة الرهن، تم قفل السعر. إذا اشتريت عند سعر مرتفع، وبعد فك القفل انخفض السعر، فستكون في ورطة. في هذه الحالة، إذا قمت مسبقًا بفتح مركز بيع في العقود الآجلة، حتى لو كانت الخسارة في السوق الفوري، فإن أرباح العقود الآجلة يمكن أن تساعد في وقف النزيف.

لا تريد البيع، لكن تريد تأمين الأرباح

بعض العملات تملك آفاق طويلة الأمد، لكن قد يكون هناك تصحيح قصير المدى. يمكنك حينها فتح مركز عكسي في العقود الآجلة، بحيث تحتفظ بالأصل، وفي نفس الوقت تستخدم التحوط لتغطية مخاطر الانخفاض القصير.

محفظة العملات الكبيرة يمكن أن تنقذ العملات الصغيرة

افترض أن لديك محفظة تتضمن VIRTUAL و OP و SEI و SUI، وتبلغ القيمة الإجمالية 50,000 دولار. إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 10%، فإن العملات الصغيرة عادةً تتراجع أكثر، ربما بنسبة 20-30%. بدلاً من أن تفتح مراكز بيع على كل عملة، يمكنك أن تبيع على سبيل المثال 25,000 دولار من البيتكوين، بحيث عندما ينخفض السوق، تكون أرباح البيع على المكشوف تعوض خسائر المحفظة. يُطلق على هذا التحوط عبر الأصول.

استخدام المؤسسات للتحوط: استقرار تدفق الأموال

إذا قام صندوق استثمار بتمويل 10,000 ETH (حوالي 31 مليون دولار حاليًا)، لكن نفقات التشغيل تُقاس بالدولار، فإن انخفاض سعر ETH سيؤثر مباشرة على ميزانية التشغيل. الحل هو أن تبيع عقود آجلة بمقدار ETH يعادل الموجود لديك — عندما ينخفض سعر ETH، تتعوض الخسائر في السوق الفوري بأرباح العقود الآجلة، مما يحافظ على استقرار تدفق الأموال بالدولار.

ثلاث طرق عملية للتحوط

التحوط بالعقود الآجلة: أبسط الطرق

فتح عقود آجلة بمقدار يعادل حجم المركز الفوري، وبالاتجاه المعاكس، مباشرةً لتثبيت المخاطر. سوق العقود الآجلة يتمتع بسيولة كافية وشفافية نسبية في الرسوم.

نصائح عملية: من المهم اختيار منصة ذات سيولة عالية وتكاليف منخفضة. راقب معدلات التمويل، الفروقات، والانزلاقات السعرية، فكلها تؤثر على تكلفة التحوط.

التحوط بالخيارات: أكثر مرونة ولكن أكثر تعقيدًا

شراء خيارات البيع، يمنحك الحق (لكن ليس الالتزام) في بيع العملة بسعر معين. هذه الطريقة تتيح لك جني أرباح عند انخفاض السعر لتعويض خسائر السوق الفوري، مع الاحتفاظ بإمكانية الربح عند ارتفاع السعر.

نصائح عملية: يتطلب شراء خيارات البيع دفع علاوة مقدمة، واختيار سعر التنفيذ وموعد الانتهاء مهم جدًا. إذا اخترت سعر تنفيذ محافظ جدًا (منخفض جدًا)، ستضيع العلاوة؛ وإذا اخترت سعر تنفيذ مرتفع جدًا، قد لا يوفر حماية حقيقية.

منتجات التأمين كوسيلة للتحوط: ناشئة لكنها غير مكتملة

هذه السوق لا تزال في تطور. بعض منتجات التأمين على التشفير تغطي مخاطر العقود الذكية، والهجمات على البروتوكولات، وغيرها من الأحداث غير المتوقعة. لكن المشكلة أن معايير التسعير غير موحدة، وعمليات المطالبة معقدة، واستقرار هذه المنتجات لا يزال قيد التحقق.

مشكلات عملية في التحوط

الأدوات غير ناضجة بعد: أدوات التحوط في التمويل التقليدي مكتملة، لكن في التشفير لا تزال في مراحلها الأولى، مما يضطر إلى التنازل عن بعض استراتيجيات التحوط عند التنفيذ.

عقبات الدخول عالية: تنفيذ التحوط بشكل جيد يتطلب فهمًا عميقًا للسوق، تقييم المخاطر، اختيار سعر التنفيذ المناسب، وحساب تكاليف التحوط. وهذا صعب على المبتدئين.

يجب موازنة التكاليف: رسوم التمويل على العقود الآجلة، علاوات الخيارات، أقساط التأمين… كل هذه التكاليف يجب أن تُخصم من العوائد المتوقعة، وإذا لم تحسبها بدقة، فإن التحوط قد يتحول إلى خسارة.

الكلمة الأخيرة

في عالم التشفير، لم تعد استراتيجيات التحوط خيارًا، بل أصبحت ضرورة. مهما كانت تقلبات السوق عنيفة، طالما استخدمت أدوات التحوط الصحيحة، يمكنك أن تجد توازنًا بين المخاطر والعوائد. المهم هو فهم منطق كل نوع من أنواع التحوط، وتشكيله بمرونة وفقًا لحجم رأس مالك ومستوى تحملك للمخاطر.

تذكر: التحوط ليس بهدف تحقيق أرباح كبيرة، بل للبقاء على قيد الحياة — وفي سوق التشفير، هذا هو النجاح الحقيقي.

تنويه: المحتوى هنا لأغراض تعليمية فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية. جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر، يرجى البحث واتخاذ قراراتك بشكل عقلاني.