من أكتوبر العام الماضي وحتى الآن، السوق يتراجع ببطء وسط تقلبات متكررة. الكثير من الناس لا زالوا يتبعون أسلوبهم في سوق الثيران — كلما حدث تصحيح، لا يستطيعون مقاومة الشراء عند القاع. والنتيجة؟ جميع الأرباح التي تراكمت في سوق الثيران تقريبا تم تفريغها مرة أخرى.

أنا أعتبر أنني محظوظ لأنني لم أتحرك بعد أن خرجت من القمة. أولئك الذين لم يبتعدوا عن القمة لأقل من أسبوعين، الآن يعانون بشكل عام من تراجع الأرباح. وبمجرد أن يحدث التراجع، تتدهور الحالة النفسية — دائماً يرغبون في استرداد ما خسروا، وبدلاً من ذلك يزدادون غرقاً. وفي النهاية، يفقدون رأس المال أيضاً.

هذه ليست صدفة، إنها طبيعة الإنسان. نحن جميعاً عرضة للاعتماد على المسارات السابقة، وعنيدون حتى الموت، ولا نعرف التغيير إلا بعد أن نصطدم بالحائط. في سوق الدببة، انتظرنا أكثر من سنة قبل أن نقبل الواقع، وعندما يأتي سوق الثيران، ننتظر سنتين أخرى قبل أن نصدق. كل شخص يدرك تماماً قدرته على خداع نفسه.

لذا، فإن القاعدة الأساسية في التداول بسيطة جداً: بعد الخروج من القمة، يجب أن تتحلى بالصبر وتختبئ لمدة ستة أشهر أو أكثر، في انتظار وصول السعر إلى أدنى مستوى طويل الأمد. هذا الأسلوب لا يحافظ فقط على الثروة، بل يساعد أيضاً على صقل الحالة النفسية.

الكثير من الناس يحققون أرباحاً بمضاعفات خمس أو عشر مرات في سوق الثيران، لكن من يستطيع الحفاظ على عدة أضعاف الأرباح بعد إكمال دورة كاملة من سوق الثيران والدببة؟ نادر جداً. السبب في أن المستثمرين الأذكياء يضحكون في النهاية هو أنهم يبنون مراكزهم تدريجياً أثناء انهيار الجماعة، وفي وقت الذعر الجماعي. أي عملية شراء عشوائية عند الارتفاع، في جوهرها، هي بمثابة تفخيخ لمستقبلهم.

البيانات التاريخية واضحة — الانخفاضات التي تتجاوز 50% ليست غريبة، وهذا يعني أنه حتى في المراحل الصاعدة التي تبدو مستقرة، يجب أن تكون مستعداً دائماً لاستقبال تصحيحات عميقة.