5 أشياء يجب أن تفهمها عن بيتكوين هذا الأسبوع: بين شوكة الموت وإمكانات الارتداد

سوق البيتكوين في نقطة تحول حاسمة مع اقتراب نهاية نوفمبر. تتداول العملة المشفرة حول (92,170) دولار، وتتأرجح بين التشاؤم الفني والإشارات المبدئية للانتعاش. فيما يلي خمسة أسئلة أساسية ستحدد اتجاه BTC في الأيام القادمة.

1. تقاطع الموت في البيتكوين وتداعياته التاريخية

في 15 نوفمبر، شهد البيتكوين حدثًا يراقبه المحللون الفنيون عن كثب: تكوين “تقاطع الموت” على الرسوم البيانية اليومية. يحدث هذا عندما ينخفض المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا أسفل نظيره لمدة 200 يوم.

على الرغم من أن هذه الإشارة تحمل دلالات هبوطية، إلا أن البيانات التاريخية تكشف عن ثنائية مثيرة للاهتمام. أشار محللون مثل بنيامين كوين إلى أن تقاطعات الموت السابقة غالبًا ما كانت تشير إلى أدنى مستويات محلية في دورات صعودية سابقة. ومع ذلك، فإن فعالية هذه الإشارة تعتمد على توقيت دورة الأسعار التي تحدث فيها.

النافذة الزمنية حاسمة. إذا لم يتمكن البيتكوين من التعافي خلال أسبوع، فإن SMA لمدة 200 يوم عند ($110,130) ستصبح الهدف التالي، مما يحدد أعلى أقل ويؤكد توقعات هبوطية أطول مدى. المتداولون الذين يفهمون هذه الأمور بدقة تحليلية يدركون أن الارتداد يجب أن يحدث الآن لتجنب اتجاه هبوطي مستمر.

2. الهيكل الفني: سليم أم مكسور؟

تقديم تقييم المشهد الفني للبيتكوين يعرض رؤيتين متناقضتين بين الخبراء. بعض المتداولين مثل BitBull لاحظوا تعافيًا متواضعًا: استعاد البيتكوين متوسطه المتحرك البسيط لفترة 20 على الرسم البياني لأربع ساعات لأول مرة منذ أسبوعين.

يحذر المحلل Daan Crypto Trades من عاقبة أكثر خطورة: فقد البيتكوين تمامًا نطاق الدعم الصعودي، تاركًا فجوة تزيد عن ($20,000) للعودة إلى هذا المستوى الحرج.

على النقيض، يلاحظ Michaël van de Poppe أن أنماطًا على الرسوم البيانية لمدة 3 أيام تشير إلى تكوينات قاع السوق. بالنظر إلى الشعور المبالغ فيه (مقارنًا بانفجار FTX في 2022)، يتوقع هذا التحليل تثبيتًا بين ($90,000) و ($96,000) للأسبوع القادم.

EMA لمدة 50 أسبوعًا تضيف تعقيدًا. إغلاق البيتكوين الأسبوعي دون هذا المستوى قبل أسبوعين كان الأول منذ مارس 2023. الآن، يتقارب هذا المتوسط مع خط اتجاه هبوطي كلي، مما يشير إلى أن مقاومة مركبة قد ترفض السعر مرة أخرى، مؤكدة أن القمم تتراجع تدريجيًا.

3. تدفق العملات: المضاربون يستهلكون توزيع الحيازات طويلة الأمد

تكشف بيانات onchain من CryptoQuant عن تحول كبير في تكوين السوق. حاملو المدى الطويل (LTH)، الذين يمتلكون البيتكوين لأكثر من 155 يومًا، يقومون بنشر العملات بنشاط. في الوقت نفسه، يستوعب حاملو المدى القصير (STH) العملات بحماس.

بلغت هذه التحويلات 63,000 بيتكوين، مما يمثل تغييرًا هيكليًا جوهريًا. المبتدئون في السوق، الذين يتفاعلون بشكل أكثر استجابة للحركات العاطفية، يجمعون عند مستويات أسعار مرتفعة.

وصل مؤشر SOPR Spent Output Profit Ratio الخاص بـ STH إلى أدنى مستوى له منذ 15 شهرًا عند 0.927 خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يوضح خسائر كبيرة بين هذا المجموعة. يشير ذلك إلى أن المضاربين دخلوا في مراكز أقل ملاءمة ويواجهون قرارات صعبة بشأن الاحتفاظ أو التصريف.

4. أسبوع عيد الشكر: البيانات المجمعة والنقاط المحورية الاقتصادية الكلية

الأسبوع القادم مليء بالبيانات رغم تقصيره بسبب العطلة الأمريكية. ستصل إلى السوق مجموعة من التقارير الاقتصادية، وكل واحد منها قد يدفع لتغيرات في مزاج المخاطرة.

من بين البيانات المتوقعة: مؤشر أسعار المنتج PPI، ومؤشر إنفاق الاستهلاك الشخصي PCE، وناتج الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، وطلبات البطالة الأولية. يمكن أن تعيد هذه البيانات تشكيل توقعات المتداولين بشأن الصحة الاقتصادية العامة.

توقعات أسعار الفائدة تتراجع. احتمالات خفض بنسبة 0.25% في اجتماع ديسمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تصل إلى حوالي 70%، وفقًا لـ CME Group. تبنت مسؤولو الفيدرالي أنفسهم موقفًا أكثر عدوانية، مع محاضر الاجتماعات الأخيرة التي تشير إلى إبقاء المعدلات دون تغيير لبقية العام.

السياق مهم: يذكر محللون مثل Mosaic Asset Company أن أسواق الأسهم الأمريكية “مفرطة البيع”، خاصة بعد أن انخفض مؤشر RSI لمؤشر S&P 500 مؤخرًا إلى أقل من 35، وهو أدنى مستوى منذ أبريل.

5. شعور السوق: العملات الرقمية تقود التعافي بينما الأسهم تتراجع

أبرز تغيير أكثر أملًا يأتي من المشهد العاطفي للسوق. مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية تكاد يتضاعف منذ أدنى مستوياته في 2025، ليصل إلى 19/100 يوم الاثنين لا يزال في منطقة “الخوف الشديد”، لكن مع زخم إيجابي.

يتناقض هذا بشكل إيجابي مع نظيره في الأسواق التقليدية، الذي انخفض إلى 11/100. لأول مرة منذ شهور، الشعور بالعملات الرقمية متأخر بشكل إيجابي مقارنة بالأصول عالية المخاطر، مما قد يتوقع انتعاشًا أوسع.

ومع ذلك، تكشف مؤشرات الشعور الاجتماعي عن حالات قصوى تاريخية. أفادت Santiment أن شعور البيتكوين على وسائل التواصل الاجتماعي وصل إلى أدنى مستوى منذ 11 ديسمبر 2023. تعليقات التوقعات الصعودية مقابل الهبوطية على X، Reddit، وTelegram تشير إلى استسلام المستثمرين الصغار على نطاق لم يُرَ منذ عامين.

الطبيعة الهيكلية للتراجع مهمة. أكدت Kobeissi Letter أن لا العملات الرقمية ولا الأسهم كانت مصحوبة بأخبار حاسمة؛ التصحيح كان مدفوعًا بالرافعة المالية المفرطة والتصفية على نطاق واسع، مما زاد من حدة التغيرات في مزاج المستثمرين.

نظرة على البيتكوين هذا الأسبوع

يواجه البيتكوين أسبوعًا حاسمًا مع تداخل عوامل متعددة. ينقسم المتداولون بين التشاؤم الفني من تقاطع الموت وإشارات التكوين القاعي. الأمور ذات الأهمية الحاسمة تشمل: ما إذا كان البيتكوين يحافظ على SMA-20 لأربع ساعات، وما إذا سيتمكن من الإغلاق فوق $92,000 أسبوعيًا مفتتحًا الطريق إلى $105K-$110K، وما إذا كان مزاج السوق سيستمر في التعافي.

يشير تدفق العملات إلى أن بعض رؤوس الأموال المضاربية ترى فرصًا عند هذه المستويات، رغم وجود قدر كبير من عدم اليقين. ستعمل البيانات الاقتصادية الأمريكية، جنبًا إلى جنب مع الإشارات الفنية، كمحرك رئيسي: هل يرتد البيتكوين نحو $96,000 أم يهبط إلى أدنى مستويات جديدة.