أسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع التي تستحق النظر: دليل لبناء محفظتك بقيمة 2000 دولار

لماذا تكتفي بعوائد متوسطة؟

العروض الحالية للأرباح في السوق الواسعة مخيبة للآمال. مؤشر S&P 500 الذي يحقق 1.1% فقط يترك المستثمرين الباحثين عن الدخل يتطلعون للمزيد. ومع ذلك، تقدم الأسواق المالية العديد من الأسهم الأفضل للشراء الآن التي توفر عوائد أعلى بكثير—وتحديدًا عوائد بنسبة 4.2%، 5.7%، و9.4% مثيرة للإعجاب. تمثل هذه الثلاثة أوراق مالية ملفات مخاطر مختلفة ومسارات نمو متنوعة، وكلها تستحق النظر للمستثمرين المنضبطين الباحثين عن توليد دخل ذو معنى.

فهم المقايضة بين المخاطر والعائد

قبل الغوص في الفرص المحددة، من الضروري أن ندرك أن العوائد المرتفعة عادةً تعوض عن مخاطر مرتفعة. تمتد الثلاثة استثمارات التي ندرسها هنا من المحافظ إلى العدوانية، مما يسمح للمستثمرين بضبط بناء محافظهم استنادًا إلى حدود تحملهم الشخصية للمخاطر.

بنك نوفا سكوشيا: استقرار محافظ في مرحلة انتقالية

بنك نوفا سكوشيا يتداول في NYSE: BNS بعائد أرباح جذاب بنسبة 4.2%—وهو أعلى بكثير من المتوسط المعتاد البالغ 2.5% للمؤسسات المصرفية الأمريكية. يعكس هذا المميز السوقي التشكيك الحالي في استراتيجية إعادة التموضع للشركة.

الشركة المالية الكندية العملاقة تنفذ إعادة هيكلة أعمال متعمدة. لعدة عقود، سعت نوفا سكوشيا للتوسع في أسواق أمريكا الوسطى والجنوبية، بينما ركز المنافسون على النمو في الولايات المتحدة. وقد أدركت الإدارة هذا الاختلال الاستراتيجي وتتركز الآن عملياتها على المكسيك، كندا، والولايات المتحدة—الأسواق التي تتوافق بشكل أفضل مع عمليات الأقران.

ما يميز هذا الوضع عن السيناريوهات المعتادة للأزمات هو القوة الأساسية لبنك نوفا سكوشيا. كواحد من أكبر البنوك في كندا ويعمل ضمن صناعة منظمة بشكل صارم، يستفيد من موقع تنافسي متجذر. والأهم من ذلك، أن الشركة حافظت على دفع أرباحها دون انقطاع منذ 1833—وهو شهادة على مرونة التشغيل عبر دورات اقتصادية متعددة.

لا تزال عملية التحول منخفضة المخاطر مقارنة بفرص سوق الأسهم. تخصيص 2000 دولار سيمنح حوالي 26 سهمًا، مما يوفر تعرضًا لمؤسسة مالية قوية تتنقل عبر تغييرات تشغيلية قابلة للإدارة.

W.P. كاري: التعافي وزخم النمو المتجدد

شركة العقارات ذات الإيجار الصافي (NYSE: WPC) شهدت خيبة أمل للمستثمرين في أواخر 2023 عندما أعلنت الإدارة عن تخفيض الأرباح. ومع ذلك، عكس هذا القرار قوة استراتيجية بدلاً من الضعف. خرجت الشركة عمدًا من قطاع العقارات المكتبية المتعثر في خطوة حاسمة، متقبلة ألم الأرباح على المدى القصير من أجل جودة الأعمال على المدى الطويل.

وكان التعافي التالي ملحوظًا. استؤنفت زيادات الأرباح الفصلية فور إعادة الضبط واستمرت دون انقطاع—مطابقة وتيرة التاريخ قبل التخفيض. ويستفيد العائد الحالي البالغ 5.7% من دعم قوي من الأسس التشغيلية.

تُعزز تنوع محفظة W.P. كاري جاذبيتها الاستثمارية. تمتد العقارات عبر قطاعات المستودعات، والصناعات، والتجزئة في الأسواق الأمريكية والأوروبية. وهيكل الإيجار الصافي ينقل مسؤولية الصيانة، والضرائب العقارية، والتأمين إلى المستأجرين—مما يقلل من تقلبات التشغيل.

يوفر سرد النمو حماسًا إضافيًا. تم إعادة استثمار النقد المحفوظ من خروج المكتب في استحواذات عقارية مضافة. ارتفعت الأموال المعدلة من العمليات بنسبة 5.9% على أساس سنوي في الربع الثالث من 2025، مع رفع الإدارة لتوجيهات السنة كاملة استنادًا إلى تنفيذ قوي. يجذب هذا المزيج من الدخل الحالي وإمكانات التقدير الرأسمالي المستثمرين عبر ملفات المخاطر المختلفة.

استثمار بقيمة 2000 دولار يلتقط حوالي 31 سهمًا من هذا الصندوق العقاري.

أريس كابيتال: الحد الأقصى للدخل للمستثمرين العدوانيين

أريس كابيتال (NYSE: ARCC) تمثل الخيار الأكثر عدوانية، حيث تقدم عائد أرباح بنسبة 9.4% يعكس كل من الفرصة والمخاطر الكبيرة. يتماشى هذا العائد مع نظرائه في قطاع شركات تطوير الأعمال (BDC)، حيث تتجاوز العوائد غالبًا 9%.

تعمل شركات تطوير الأعمال وفق نموذج أعمال متخصص: إصدار قروض عالية الفائدة لشركات أصغر وأقل جدارة ائتمانية. خلال الربع الثالث من 2025، بلغ متوسط معدلات القروض في محفظة أريس كابيتال 10.6%—مما يوضح السعر المميز المطلوب لتعويض المقرضين عن مخاطر التخلف عن السداد.

تخلق الانكماشات الاقتصادية تحديات كبيرة في هذا القطاع. يواجه المقترضون الأصغر ضغطًا غير متناسب خلال الركود، خاصة عند خدمة ديون مرتفعة. ونتيجة لذلك، تم تخفيض أرباح أريس كابيتال خلال كل من فترتي الركود السابقتين. تقلبات الدخل تمثل السمة المميزة للاستثمار في شركات تطوير الأعمال.

ومع ذلك، اكتسبت الشركة سمعة كواحدة من أكثر المشغلين كفاءة في القطاع. على الرغم من مخاطر نموذج الأعمال المتأصلة، أظهرت أريس كابيتال قدرات تنفيذية متفوقة مقارنة مع نظرائها في القطاع. للمستثمرين الذين يتحملون مخاطر عالية حقيقية ولديهم القدرة على تحمل تقلبات الدخل، توفر هذه الورقة المالية مرونة ضمن فئتها.

موقف بقيمة 2000 دولار سيولد حوالي 95 سهمًا.

بناء محفظتك: الاعتبارات النهائية

يعتمد الاختيار بين هذه الأسهم الأفضل للشراء الآن على الظروف الشخصية. يوفر بنك نوفا سكوشيا دخلًا محافظًا مع مخاطر انتقالية قابلة للإدارة. تقدم W.P. كاري عائدًا جنبًا إلى جنب مع آفاق نمو متجددة. يوفر أريس كابيتال الحد الأقصى للدخل الحالي لأولئك الذين يريحهم تقلب الدورة الاقتصادية.

بدلاً من اعتبارها بدائل متنافسة، فكر فيها كمكونات لمحفظة دخل متنوعة. كل منها يحتل موقعًا فريدًا من حيث المخاطر والعائد، مما يسمح للمستثمرين ببناء تخصيصات تتوافق مع الأهداف المالية المحددة وتحملهم الشخصي للمخاطر.