نشر $500 في الأسهم: طفرة الذكاء الاصطناعي تخلق فرصة في عملاقين تكنولوجيين

الحجة لصانعي شرائح الذاكرة في عصر الذكاء الاصطناعي التوليدي

ثورة الذكاء الاصطناعي ليست مجرد عنصراً يسيطر على عناوين الأخبار. وراء كل نموذج لغة كبير يدعم ChatGPT وأدوات مماثلة يكمن مكون حاسم ولكنه غالبًا ما يُغفل: شرائح الذاكرة. تقوم هذه أشباه الموصلات بتخزين مجموعات البيانات الضخمة اللازمة لتدريب أنظمة الذكاء الاصطناعي وتوفير مساحة العمل الحسابية التي تحتاجها الخوارزميات للعمل. لقد خلقت هذه الحقيقة فرصة غير متوقعة للمستثمرين الأذكياء الذين يتطلعون إلى استثمار رأس المال في بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

Micron Technology (NASDAQ: MU) برزت كلاعب مقنع في هذا المجال، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 193% حتى الآن هذا العام مع اعتراف المشاركين في السوق أخيرًا بإمكاناتها. بينما يركز معظم المستثمرين على وحدات معالجة الرسومات عند النظر في استثمارات معدات الذكاء الاصطناعي، يقف خبراء الذاكرة مثل Micron عند تقاطع الطلب المتفجر ومقاييس التقييم الجذابة.

لماذا من المتوقع أن يتسارع الطلب على الذاكرة

يشهد قطاع أشباه الموصلات نقصًا ملحوظًا في منتجات الذاكرة، وفقًا لتحليل من خبراء التصنيع. هذا القيد في العرض يتصاعد مع سباق الشركات لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. لقد رأينا بالفعل تبلور قوة التسعير — حيث نفذت إحدى الشركات الكبرى في سيول مؤخرًا زيادات في الأسعار تصل إلى 60% عبر مجموعة منتجات الذاكرة الخاصة بها.

تُظهر نتائج Micron المالية لعام 2025 صورة مذهلة: ارتفعت الإيرادات بنسبة تقارب 50% على أساس سنوي، مدفوعة تقريبًا بالكامل برغبة مراكز البيانات المرتبطة بنشر الذكاء الاصطناعي. يتوقع خبراء الصناعة أن يتفاقم هذا النقص حتى عام 2026، مما يشير إلى أن لدى Micron مجالًا كبيرًا لتحسين الهوامش من خلال ديناميكيات تسعير مواتية.

تُتداول بأسعار تقارب 15.5 مرة من تقديرات الأرباح المستقبلية، تبدو تقييمات Micron مضغوطة بشكل ملحوظ عند مقارنتها بحجم الفرص أمامها. للمقارنة، يسيطر مؤشر ناسداك 100 الأوسع على متوسط مضاعف قدره 26 مرة، في حين يتداول مزود معدات الذكاء الاصطناعي المفضل في السوق عند 28 مرة من الأرباح المتوقعة.

اللعب المزدوج لأمازون على اقتصاديات الذكاء الاصطناعي

عند الاستثمار $500 في الأسهم الفردية، أحيانًا يكون التمركز الجيد أفضل من الكمية. أمازون (NASDAQ: AMZN) يتداول حاليًا عند حوالي $234 لك، مما يعني أنك ستحصل على حوالي سهمين تقريبًا برأس مالك — أو أكثر إذا كانت الأسهم الجزئية متاحة من خلال وسيطك.

بعيدًا عن هيمنتها في التجارة الإلكترونية، أصبحت أمازون بصمتها هادئة قوة رئيسية في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. قسم السحابة الخاص بها، AWS، يُعد عنصرًا حاسمًا لتمكين شركات الذكاء الاصطناعي من بناء وتدريب النماذج. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ أمازون بحصة ملكية كبيرة في شركة Anthropic، المطور الرائد لنماذج اللغة الكبيرة التي توجه احتياجاتها الحاسوبية تعاقديًا إلى AWS.

على الجانب التشغيلي، قامت أمازون بنشر مليون روبوت مخزن هذا العام، مما يمثل إنجازًا في أتمتة المستودعات. تساعد هذه الوحدات العمال البشريين في عمليات التعبئة والفرز مع استخدام خوارزميات الذكاء الاصطناعي لتحسين أنماط السفر والتنسيق. تتحول نفقات رأس المال الأولية في النهاية إلى مكاسب إنتاجية وتوفير في التكاليف — ميزة تراكمية مع توسع النشر.

يمثل العمل الدولي لأمازون فرصة غير مستغلة. تولد عمليات التجارة الإلكترونية العالمية 40.9 مليار دولار من المبيعات الفصلية، لكنها لا تزال أقل من نصف حجم العمليات في أمريكا الشمالية. يمكن أن تسرع تحسينات الكفاءة المدفوعة بالروبوتات والذكاء الاصطناعي التوسع الدولي دون زيادات متناسبة في التكاليف، مما يخلق رافعة نمو قوية حتى إذا تباطأ النمو الكلي للمبيعات.

الفرصة الأوسع لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي

سيتطلب بناء الذكاء الاصطناعي استثمارات هائلة في كل من الأجهزة الحاسوبية وبنية الذاكرة التحتية على مدى السنوات القادمة. تواجه الشركات التي تنشر $500 كمية أكبر خيارًا حقيقيًا بين متابعة الروايات الكبرى ذات القيمة السوقية الضخمة أو فحص مزودي البنية التحتية الأقل احتفالاً الذين يمكّنون النظام البيئي بأكمله.

كل من Micron وأمازون يقدمان نقاط دخول مميزة لهذا التحول الدائم — أحدهما من خلال ارتفاع أشباه الموصلات في بيئة مقيدة بالإمداد، والآخر من خلال تعرض متنوع للبنية التحتية السحابية، وأتمتة المستودعات، وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. لا تمثل أي منهما مقامرة، بل تخصيصًا مدروسًا لشركات مدمجة في التحولات التكنولوجية الحتمية.