كيف استغلت شركة بالانتير تكنولوجيز ابتكار الذكاء الاصطناعي لتحقيق نمو بنسبة 135٪ وتوجيه نفسها نحو زخم مستدام

الحل المؤسسي للذكاء الاصطناعي الذي يعيد تعريف عمليات الأعمال

شهدت شركة Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ارتفاعًا ملحوظًا في عام 2025، حيث ارتفع سعر سهمها بنسبة 135% مع اعتراف المستثمرين المؤسساتيين والتجزئة على حد سواء بالإمكانات التحولية لمنصتها للذكاء الاصطناعي (AIP). الدافع وراء هذا الارتفاع ليس في الضجيج، بل في تقديم قيمة أعمال ملموسة على نطاق واسع.

على مدى أكثر من عقدين، قامت Palantir بتطوير حلول ذكاء اصطناعي متقدمة لوكالات الحكومة الأمريكية وعمليات الاستخبارات. عندما أطلقت الشركة منصتها التجارية للذكاء الاصطناعي (AIP)، نجحت في ترجمة هذه الخبرة المتخصصة إلى حلول لأسواق المؤسسات. مثل هذا التحول كان لحظة حاسمة للمنظمة.

حل فجوة تنفيذ الذكاء الاصطناعي للمؤسسات

التحدي الذي تواجهه معظم المؤسسات بسيط لكنه صعب: نشر حلول الذكاء الاصطناعي مع تحقيق عائد استثمار ملموس لا يزال بعيد المنال لكثير من صانعي القرار. معظم التنفيذيين في مستوى الإدارة العليا يفتقرون إلى الأساس التقني لتحديد المسار الأمثل لتنفيذ الحلول التي تعالج أهم تحديات عملياتهم.

منصة الذكاء الاصطناعي من Palantir تحل هذه المشكلة مباشرة. من خلال دمج AIP في تكنولوجيا الشركات الحالية، تزيل المنصة الغموض عن عملية الاعتماد. تكسب الشركات قدرات ذكاء اصطناعي عملية وقابلة للنشر على الفور دون الحاجة إلى إعادة هيكلة داخلية واسعة أو خبرة متخصصة.

الأداء المالي يثبت التحول الاستراتيجي

تُظهر النتائج الفصلية التي أُصدرت طوال عام 2025 قصة مقنعة. قدمت Palantir تسارعًا متتاليًا في الإيرادات في كل فترة تقرير، بينما وصلت مؤشرات الربحية إلى أرقام قياسية متتالية.

خلال الربع الثالث، توسع الإيرادات الإجمالية للشركة بنسبة 63% على أساس سنوي، مع ارتفاعها بنسبة 18% على التوالي إلى 1.18 مليار دولار. تسارعت أرباح السهم بشكل أكبر، حيث قفزت بنسبة 110% خلال نفس الفترة. هذه الأرقام، رغم لفت الانتباه من ظاهرها، تقلل من الزخم الذي يتشكل خلف الأرقام الرئيسية.

الأداء المميز كان من نصيب قسم الأعمال التجارية الأمريكية في Palantir — القطاع الذي يضم منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) — الذي نما بنسبة 121% على أساس سنوي و29% على أساس ربع سنوي ليصل إلى $397 مليون. الآن، يشكل هذا القطاع 34% من إجمالي إيرادات الشركة، وهو تحول هيكلي نحو عمليات تجارية ذات هوامش أعلى.

تعزز مؤشرات مالية إضافية من متانة هذا التوسع:

نقطة “قاعدة 40” للشركة — وهي مقياس يقيم جودة الأرباح بالنسبة لمعدل النمو — وصلت إلى 114%، أي تقريبًا ثلاثة أضعاف الحد الأدنى البالغ 40% للصحة التشغيلية. التزام الأداء المتبقي يبلغ 2.6 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 60% عن العام السابق ويشير إلى رؤية قوية للإيرادات. والأهم من ذلك، أن معدل الاحتفاظ بالدولار الصافي من Palantir وصل إلى 134%، مما يعني أن إنفاق العملاء الحاليين زاد بنسبة 34% على أساس سنوي، مما يدل على توسع حقيقي للمنتج داخل القاعدة المثبتة.

سؤال التقييم: السياق مهم

الجانب المضاد الذي يثيره العديد من المستثمرين هو تقييم Palantir المميز. عند 420 ضعف الأرباح السابقة، يفرض السهم سعرًا قد يثير تردد المستثمرين التقليديين في القيمة.

ومع ذلك، توفر التاريخ سابقة تعليمية. ففي عام 2012، كانت شركة أمازون — التي أصبحت الآن واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم — تتداول بمضاعف سعر إلى أرباح يتجاوز 3500. وفي النهاية، تم التوفيق بين هذا التقييم مع مسار النمو والربحية اللاحق للشركة.

بالنسبة للمستثمرين القلقين بشأن توقيت الدخول، فإن النهج المنضبط يثبت فعاليته: تراكم الأسهم تدريجيًا عبر متوسط تكلفة الدولار يقلل من مخاطر التوقيت. بدلاً من ذلك، يمكن إنشاء مركز أساسي وتكملة الشراء عند ضعف السعر، مما يسمح للمستثمرين بالمشاركة في ارتفاع Palantir مع إدارة مخاطر المحفظة.

مستقبل الاستثمار

يجمع مزيج Palantir بين ارتفاع الأسهم بنسبة 135% سنويًا، وتسارع نمو الإيرادات التجارية، وتوسيع الربحية، وتقوية اقتصاديات العملاء، وحجوزات المستقبل الكبيرة، ليخلق فرضية استثمارية مقنعة. رغم أن التقييم المميز يتطلب استراتيجيات دخول منضبطة، فإن أساسيات الأعمال تشير إلى أن الاتجاه الصاعد لا يزال لديه مسار مهم أمامه.