البنك الدولي للإنشاء والتعمير: ما هي المؤسسة التي تشكل الاستقرار المالي العالمي

وراء كل معاملة دولية وكل قرار في السياسة النقدية توجد شبكة صامتة لكنها قوية من التنسيق. يُعرف البنك الدولي للإنشاء والتعمير عالميًا باسم BIS، وهو واحد من تلك الهياكل الأساسية التي يجهلها معظم الناس، لكن تأثيرها يتخلل النظام المالي العالمي بأكمله.

أصول BIS: من تعويضات الحرب إلى الاستقرار العالمي

تبدأ قصة BIS في الواقع في عام 1930، عندما تم تأسيسه بهدف محدد جدًا: إدارة سداد تعويضات ألمانيا بعد الحرب العالمية الأولى، وفقًا لمعاهدة فرساي. ومع ذلك، تطور هذا البنك من البنوك إلى مهمة أكثر طموحًا بكثير.

اليوم، يعمل البنك الدولي للإنشاء والتعمير كمحفز للتعاون النقدي والمالي بين المؤسسات المركزية في جميع أنحاء الكوكب. يقع مقره في بازل، سويسرا، وله مكاتب تمثيلية في هونغ كونغ ومكسيكو سيتي، مما يضعه في مواقع استراتيجية في المراكز المالية العالمية الرئيسية.

هيكل السلطة: 63 بنك مركزي منسق

لا يُعد BIS مؤسسة تقليدية. ملكيته تعود بالكامل للبنوك المركزية الأعضاء، والتي تبلغ حاليًا 63 مؤسسة من دول موزعة حول العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، ألمانيا، فرنسا، اليابان والعديد غيرها. كما يشارك البنك الشعبي الصيني في هذا الهيكل، باستثناء ملحوظ للبنك المركزي الروسي، الذي تم تعليق عضويته في فبراير 2022 بعد غزو أوكرانيا.

هذا النموذج من الحوكمة الفريدة يجعل BIS منصة حيث يمكن للبنوك المركزية تنسيق السياسات، وتبادل المعلومات الحساسة، وإجراء محادثات صعبة حول الاستقرار في أوقات الاضطرابات. يرأس هذه المؤسسة فرانسوا فيلروي دي غاله، المحافظ الحالي لبنك فرنسا.

كيف يعمل BIS عمليًا؟

يتم تجسيد عمل البنك الدولي للإنشاء والتعمير من خلال اجتماعات منتظمة، وبرامج متخصصة، وخصوصًا عبر عملية بازل. الأخير هو آلية حاسمة يتم من خلالها وضع المعايير الدولية التي تنظم القطاع المصرفي العالمي.

يقوم BIS بأبحاث موسعة حول مواضيع اقتصادية ومالية متنوعة، ويوفر للبنوك المركزية منتدى دائم لمناقشة السياسات وتحليل الاتجاهات الناشئة. تمويله يأتي من بنوكه المركزية الأعضاء، التي تساهم بعملاتها الوطنية لدعم العمليات، بالإضافة إلى إيرادات من الفوائد على الاستثمارات وأنشطة أخرى.

لغز العملات الرقمية: السيطرة مقابل الاستقلال

سؤال متكرر في مجتمع الكريبتو هو ما إذا كان BIS يسيطر على العملات الرقمية. الجواب هو أنه ليس بشكل مباشر: لا بطريقة مباشرة. تعمل العملات الرقمية على بلوكشين عامة ولامركزية، وتعمل وفقًا لرموز محددة من قبل مطوريها، ومستقلة تمامًا عن أي سلطة مركزية، بما في ذلك BIS.

ومع ذلك، هذا لا يعني أن البنك الدولي للإنشاء والتعمير غير مهتم بهذا النظام البيئي. تأثيره غير مباشر لكنه حقيقي: من خلال فرض قواعد على الحد الأقصى للتعرض الذي يمكن أن تتحمله البنوك التجارية للأصول المشفرة، يمتلك BIS تأثيرًا ملموسًا على السوق.

يواصل البنك مراقبة القطاع عن كثب، ويشارك بنشاط في مناقشات حول التنظيم الدولي للعملات الرقمية، ويطالب البنوك الأعضاء بالكشف عن ممتلكاتها من هذه الأصول. بهذه الطريقة، على الرغم من أنه لا يسيطر على تكنولوجيا البلوكشين، إلا أنه يحدد كيف يمكن للمؤسسات المالية التقليدية التفاعل معها.

التأثير الحقيقي على الأسواق المالية

يتجاوز دور BIS التنسيق النظري. من خلال قراراته وتوصياته، يؤثر مباشرة على كيفية تنفيذ البنوك المركزية للسياسات النقدية، وكيف يتم تنظيم المؤسسات المالية، ومستوى المخاطر النظامية الذي يُسمح به في الأسواق.

بالنسبة لمشاركي سوق الكريبتو، فإن قرارات BIS مهمة لأنها تؤثر على سرعة اعتماد أو رفض البنوك للمنتجات المرتبطة بالبلوكشين، ومدى تشدد التنظيمات على التبادلات الرقمية، وكيف ستتطور السردية التنظيمية العالمية تجاه الأصول الرقمية.

BIS، في جوهره، هو السلطة وراء السلطة، والمنسق الخفي للاستقرار الذي تحتاجه الأسواق للعمل، وأصبح أكثر فأكثر الحكم الصامت في التوتر بين الابتكار المالي اللامركزي والسيطرة التنظيمية المركزية.