هل الاستثمار في الذهب يستحق في هذه اللحظة؟ عوامل الدعم تواجه جني الأرباح قبل تقرير الوظائف غير الزراعي (NFP)

تفاعل الذهب (XAU/USD) في الأيام الأخيرة يثير سؤالاً هاماً للمستثمرين: هل لا زال من المجدي الاستثمار في الذهب؟ على الرغم من أن المعدن الثمين يواجه ضغط بائعين لليوم الثاني على التوالي، متراجعاً إلى أدنى مستوياته خلال الليل خلال الجلسة الآسيوية، إلا أن الأسس الكامنة تشير إلى الحذر قبل المراهنات الحادة على الهبوط.

لماذا لا زال الاستثمار في الذهب ذا معنى؟

يعكس الضغط الحالي على السعر بشكل رئيسي جني الأرباح، وليس تغيراً أساسياً في السيناريوهات التي تدعم المعدن. لا تزال عدة عوامل تدعم الاستثمار في الذهب كاستراتيجية لحماية الثروة:

تصاعد المخاطر الجيوسياسية: عدم إحراز تقدم في المفاوضات بين روسيا وأوكرانيا، بالإضافة إلى التوترات في إيران، وعدم الاستقرار في غزة، وتهديدات عسكرية من الولايات المتحدة ضد كولومبيا والمكسيك، يحافظ على تقلبات جيوسياسية مرتفعة. هذا الواقع يعزز الطلب على الذهب كمرفأ آمن تقليدي.

التوقعات dovish من الاحتياطي الفيدرالي: تشير توقعات السوق إلى احتمال خفض معدلات الفائدة مرتين من قبل الولايات المتحدة هذا العام، ربما بدءاً من مارس. هذه التوقعات تؤثر على الدولار الأمريكي وتدعم الذهب، الذي لا يدر عائداً ويستفيد من انخفاض معدلات الفائدة الحقيقية.

بيانات الاقتصاد الكلي المختلطة: على الرغم من أن قطاع الخدمات فاجأ بشكل إيجابي في ديسمبر – مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي من 52,6 إلى 54,4 – إلا أن سوق العمل أظهر ضعفاً. كشفت بيانات ADP عن زيادة قدرها 41,000 وظيفة فقط في القطاع الخاص في ديسمبر، أقل من المتوقع 47,000. كما انخفضت الوظائف إلى 7,146 مليون في نوفمبر.

التوقيت مهم: لماذا ننتظر تقرير NFP؟

سيكون إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي يوم الجمعة حاسماً. يتجنب المتداولون بشكل متعمد المراكز الحادة قبل هذا البيانات، حيث ستحدد التفاصيل حول التوظيف التوقعات بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي أداء الدولار الأمريكي والذهب.

وفي الوقت نفسه، قد توفر البيانات الأسبوعية حول طلبات إعانة البطالة الأولية فرص تداول قصيرة الأمد. ومع ذلك، ينصح بالحذر قبل اتخاذ مراكز لمزيد من الهبوط في XAU/USD.

التحليل الفني: أين تقع مستويات الدعم الحاسمة؟

من الناحية الفنية، يتوفر دعم مهم عند مستوى 4,425 دولار، والذي يتشكل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. كسر حاسم دون هذا المستوى قد يؤدي إلى مبيعات تقنية، مما يدفع الزوج إلى 4,400 دولار.

تشير المؤشرات الفنية إلى زخم هبوطي يتشكل: خط MACD أدنى من مستوى الإشارة وفي المنطقة السلبية، مع تزايد السلبي في الهستوجرام. مؤشر القوة النسبية عند 40 لا يزال محايداً إلى منخفضاً ويتجه نحو الانخفاض، مما يدل على محدودية الارتفاع.

الانتعاشات الفورية ستواجه مقاومة عند مستوى فيبوناتشي 23.6%، بالقرب من 4,450 دولار. عدم القدرة على الحفاظ فوق دعم 38.2% سيمدد التصحيح، على الرغم من الاتجاه الإيجابي للمتوسط المتحرك البسيط.

هل من المجدي الاستثمار في الذهب الآن؟

الجواب يعتمد على أفق الاستثمار. للتداول قصير الأمد، ينصح بالحذر والانتظار حتى تقرير NFP للحصول على وضوح في الاتجاه. للمستثمرين متوسط وطويل الأمد المهتمين بحماية الثروة، لا تزال عوامل المخاطر الجيوسياسية المرتفعة، وتوقعات خفض الفائدة، وضعف الدولار الأمريكي تدعم بقوة فكرة الاستثمار في الذهب. الانخفاض الحالي يوفر نقطة دخول محتملة أفضل، بشرط احترام المستويات الفنية الحاسمة المحددة.