**تعرّف على إقراض العملات الرقمية - الفرصة المثلى لتعظيم أصولك من العملات المشفرة**

**ما هو إقراض العملات الرقمية؟**

إقراض العملات الرقمية هو خدمة مالية تتيح لك استخدام الأصول المشفرة التي تمتلكها لاقتراض أنواع أخرى من العملات. تعمل الآلية على النحو التالي: تقوم بإيداع كمية معينة من الرموز Token A كضمان، ومن ثم يمكنك اقتراض كمية من Token B مقابل ذلك، مع الالتزام بدفع الفائدة خلال الفترة المحددة.

يتيح هذا النموذج للمستخدمين تعظيم قيمة مقتنياتهم الحالية دون الحاجة لبيعها، مما يفتح أمامهم العديد من فرص التداول والاستثمار الجديدة. على عكس القروض التقليدية، فإن إقراض العملات على منصات CeFi (تركز) عادةً على فوائد ثابتة، وإجراءات أبسط، وعدم وجود رسوم غاز على السلسلة، ومستوى أمان أعلى.

**المجموعة المدعومة من العملات المشفرة للضمان والاقتراض**

حاليًا، تدعم منصات إقراض العملات الرقمية مجموعة واسعة من الأصول الشائعة بما في ذلك Bitcoin (BTC)، Ethereum (ETH)، Tether (USDT)، والعديد من العملات الأخرى. ومع ذلك، هناك قيد مهم: لا يمكنك استخدام BTC لاقتراض BTC، أو ETH لاقتراض ETH. يضمن هذا المبدأ سلامة النظام وإدارة المخاطر.

عادةً، يُحدد الحد الأدنى للمبلغ المقترض عند 200 USDT (حسب قيمة الأصل المقترض مقابل USDT)، مع حد أقصى يعتمد على مستوى الحساب أو صندوق العملات المتاح للقرض.

**نسبة LTV - المؤشر الرئيسي في إقراض العملات الرقمية**

نسبة القرض إلى القيمة (LTV - Loan-to-Value) = قيمة القرض ÷ قيمة الضمان. يُعد هذا أحد أهم مؤشرات المخاطر التي يجب فهمها جيدًا.

هذه النسبة ليست ثابتة، بل تتغير باستمرار وفقًا لتقلبات أسعار الأصول وتراكم الفوائد. للتحكم في المخاطر، تضع المنصة ثلاث حدود مختلفة لنسبة LTV:

- **LTV الابتدائي**: يحدد الحد الأقصى للقرض الذي يمكن الحصول عليه. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة LTV الابتدائية للـ BTC هي 65%، فإن إيداع 1000 USDT من BTC يمنحك حدًا أقصى للقرض قدره 650 USDT.
- **LTV طلب زيادة الضمان**: عندما تقترب نسبة LTV من هذا الحد، ستقوم المنصة بتنبيهك بضرورة إضافة أصول ضمان إضافية نظرًا لزيادة المخاطر.
- **LTV التصفية**: إذا تجاوزت نسبة LTV هذا الحد، سيتم تصفية الأصول تلقائيًا لحماية القرض.

**مقارنة بين إقراض العملات CeFi و DeFi**

| **المعيار** | **إقراض العملات (CeFi)** | **إقراض DeFi** |
|---|---|---|
| **الفائدة** | ثابتة (لفترة محددة) | متغيرة (مرنة) |
| **العنوان الخارجي** | غير مطلوب | مطلوب |
| **إجراءات القرض** | بسيطة (غير على السلسلة) | معقدة (على السلسلة) |
| **رسوم الغاز** | غير محسوبة | مطلوبة |
| **المخاطر** | مخاطر التشغيل الشخصي | مخاطر العقود الذكية، Oracle |
| **التحقق من الهوية** | متوفر | غير متوفر |

إقراض العملات CeFi مناسب لمن يفضلون إجراءات بسيطة وشفافة، بينما يركز إقراض DeFi على الطابع اللامركزي العالي لكنه أكثر تعقيدًا.

**كيفية حساب الفائدة والمخاطر عند التصفية**

صيغة حساب الفائدة: **الفائدة = مبلغ القرض × (معدل الفائدة اليومي ÷ 24) × عدد ساعات القرض**

يتم حساب الفائدة على أساس الساعة، مع دورة تراكمية لا تقل عن ساعة واحدة. مع مرور كل ساعة، يزداد الوقت التراكمي ساعة واحدة، مما يؤدي إلى تغير مستمر في نسبة LTV الخاصة بك.

**متى تحدث التصفية؟**

تُفعّل التصفية عندما تتجاوز نسبة LTV الحد الأقصى للتصفية. يمكن أن يحدث ذلك عندما:
- ينخفض سعر الأصل المضمون
- يرتفع قيمة القرض بسبب تراكم الفوائد

عند التصفية، يقوم النظام تلقائيًا بتحويل 50% من قيمة الأصل المضمون إلى نوع العملة المقترضة بسعر السوق الحالي، حتى تعود نسبة LTV إلى ما دون الحد الأصلي. إذا كانت قيمة الأصول المتبقية بعد التصفية ≤ 100 USDT، يتم تصفية كامل المركز. يتم فرض رسوم بنسبة 2% على مبلغ التصفية.

**كيفية استخدام الأموال المقترضة**

عند استلام القرض، لديك كامل الحرية في تحديد كيفية الاستخدام:
- التداول في السوق الفوري
- المشاركة في منتجات الكسب/الاستيكينج
- سحب الأموال من المنصة
- أو استخدامات أخرى

لكن، ستظل الأصول المرهونة مقفلة طوال مدة القرض لضمان أمان القرض.

**خطوات عملية القرض**

1. الدخول إلى قسم إقراض العملات على المنصة
2. اختيار نوع العملة المراد اقتراضها
3. تحديد مدة القرض المرغوبة
4. اختيار العملة من محفظة السوق الفوري كضمان
5. مراجعة التفاصيل: معدل الفائدة، LTV الابتدائي، LTV طلب زيادة الضمان، LTV التصفية
6. تأكيد التسجيل

بعد التأكيد، يتم إيداع الضمان في حساب القرض، ويتم تحرير مبلغ القرض تلقائيًا إلى الحساب.

**كيفية تقليل مخاطر التصفية**

- الحفاظ على نسبة LTV منخفضة عبر إضافة أصول ضمان إضافية
- سداد جزء من القرض لتقليل قيمة الدين
- متابعة تقلبات الأسعار ونسبة LTV باستمرار
- عدم الانتظار حتى تظهر تحذيرات طلب زيادة الضمان

إقراض العملات هو أداة فعالة لتعظيم الأصول، لكنه يتطلب إدارة مخاطر دقيقة. من خلال فهم الآليات والحدود الخاصة بالمخاطر، يمكنك استغلال هذه الخدمة بشكل فعال لتنمية محفظتك الاستثمارية.