المتداولون يجب أن يقرأوا｜تحليل مؤشر الخوف والجشع وكيفية التنبؤ باتجاه سوق العملات المشفرة

في سوق العملات المشفرة، التحليل العقلاني مهم بالتأكيد، لكن مشاعر البشر غالبًا ما تكون القوة الخفية التي تدفع تقلبات الأسعار. سواء كنت مبتدئًا أو متداولًا مخضرمًا، فإنك بحاجة إلى أداة رئيسية واحدة — مؤشر الخوف والجشع. هذا المؤشر من خلال قياس الحالة النفسية لمشاركي السوق، يساعدنا على العثور على فرص التداول وسط السوق المضطرب.

ما هو مؤشر الخوف والجشع؟ بوصلة قياس مشاعر السوق

مؤشر الخوف والجشع (Fear Greed Index) هو نظام لقياس مشاعر سوق العملات المشفرة. يختصر الحالة النفسية المعقدة للسوق إلى رقم بسيط من 0 إلى 100 — حيث 0 يمثل خوفًا شديدًا، و100 يمثل جشعًا شديدًا.

نشأة هذا المفهوم مثيرة للاهتمام: قامت قناة CNN للأعمال بتطوير “مؤشر الخوف والجشع” في سوق الأسهم لمتابعة تصور المتداولين لقيمة الأسهم. هاتان العاطفتان — الخوف من الخسارة والطمع في الأرباح — تشكلان القوة الدافعة الأساسية وراء القرارات المالية للبشر. لاحقًا، نقل المجتمع الرقمي هذا المفهوم إلى مجال الأصول الافتراضية.

اليوم، أصبح مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة الذي تديره Alternative.me أداة معيارية في الصناعة. البيانات التي يتم تحديثها يوميًا تدمج عدة مصادر إشارة، وتوفر للمتداولين “لمحة عن الحالة النفسية” للسوق في ذلك اليوم.

6 عوامل مكونة لمؤشر Fear Greed Index

مؤشر الخوف والجشع ليس مجرد اختراع عشوائي، بل يتكون من مجموعة من 6 إشارات سوقية قابلة للقياس:

التقلبات (25%) — هذا هو العامل ذو الوزن الأكبر. يقارن النظام تقلبات سعر البيتكوين الحالية مع المتوسطات خلال 30 و90 يومًا مضت. عادةً، تقلبات الأسعار الشديدة تصاحب الخوف في السوق؛ بينما الارتفاع المستقر يعكس التفاؤل.

زخم السوق وحجم التداول (25%) — ارتفاع السعر مجرد مظهر، المهم هو ما إذا كان المتداولون يتابعونه بحجم تداول أعلى. ارتفاع الحجم يدعم ارتفاع السعر ويشير إلى الجشع؛ بينما حجم التداول المنخفض حتى مع ارتفاع السعر يدل على ضعف السوق.

مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي (15%) — مدى نشاط النقاش حول البيتكوين على منصات مثل X وReddit هو مؤشر حساس. عندما يثير هاشتاق #Bitcoin اهتمامًا كبيرًا، ويبدأ المستخدمون الجدد في الانضمام، غالبًا ما يشير ذلك إلى تراكم FOMO (الخوف من الفقدان). يقارن النظام ذلك مع الخطوط الأساسية التاريخية ليحدد ما إذا كانت الحالة الحالية غير طبيعية.

استطلاعات السوق (15%) — تقوم Alternative.me أسبوعيًا بجمع آراء حوالي 2000 إلى 3000 مستثمر في العملات المشفرة حول الحالة العامة للسوق. هذا النوع من ردود الفعل المباشرة يمكن أن يلتقط توقعات ذات طابع شخصي لا تظهر في البيانات الأخرى.

سيطرة البيتكوين على السوق (10%) — عندما يسيطر البيتكوين على حصة عالية من السوق الكلي للعملات المشفرة، غالبًا ما يدل ذلك على ميل المستثمرين لتجنب المخاطر واختيار الأصول “الآمنة”. هذا يعكس حالة من عدم اليقين في السوق؛ وعلى العكس، عندما تتدفق الأموال إلى العملات البديلة، يرتفع مستوى الجشع ويصعد المؤشر.

اتجاهات البحث على Google (10%) — ارتفاع عمليات البحث عن “كيفية شراء البيتكوين” يشير إلى دخول المبتدئين وتوقعات الصعود؛ بينما زيادة عمليات البحث عن “بيتكوين هابط” قد تثير مخاطر هبوطية. سلوك البحث غالبًا ما يسبق الحالة النفسية للسوق بخطوة.

التطبيق العملي｜كيف تستخدم مؤشر الخوف والجشع لوضع استراتيجيات التداول

فهم هذا المؤشر هو الخطوة الأولى فقط؛ المهم هو تحويله إلى منطق تداول قابل للتنفيذ.

التفكير المعاكس هو الأساس — العديد من المتداولين الأفراد يبدأون في الشراء عندما يكون السوق في ذروة الجشع، وينتهي بهم الأمر إلى الخسارة. والمتداولون الأذكياء يفعلون العكس تمامًا: عندما يقترب المؤشر من 100 (جشع مفرط)، يقللون من مراكزهم أو يحققون أرباحهم؛ وعندما ينخفض إلى أقل من 20 (خوف مفرط)، يضاعفون مراكزهم. هذه العمليات المعاكسة للجماعة كانت مربحة جدًا في العديد من الأسواق الهابطة السابقة.

السلاح السري للمتداولين على الموجة — نظرًا لحساسية المؤشر للتغيرات قصيرة الأمد في المزاج، يمكن للمتداولين على المدى المتوسط أن يستخدموه لاغتنام فرص الارتداد خلال 3 إلى 7 أيام. الشراء عند ارتفاع الخوف، والبيع عند ارتفاع الجشع، غالبًا ما يحققون نسب نجاح جيدة على مستوى الشارت اليومي.

مرجع لإدارة المخاطر — حتى لو كنت واثقًا من أساسيات مشروع معين، عند وصول مؤشر الخوف والجشع إلى مستويات مفرطة، يجب زيادة معايير جني الأرباح وتقليل المراكز. يمكن لهذا المؤشر أن يكون بمثابة منبه للمخاطر، لمساعدة المتداولين على تجنب الانخراط في السوق عندما يكون في أوجه جنونه.

محدودية المؤشر｜لماذا لا يمكن الاعتماد عليه بنسبة 100%

الكثير من المتداولين يبالغون في تقدير مؤشر الخوف والجشع، وهذا خطير. لديه بعض العيوب التي لا ينبغي إهمالها:

نقطة عمياء في الدورات الطويلة — يركز هذا المؤشر بشكل رئيسي على تقلبات المزاج قصيرة الأمد، وقد يختلط في فترات السوق الصاعدة أو الهابطة الكبرى التي تمتد لسنوات، مما يؤدي إلى إشارات مختلطة. تصحيح تقني مؤقت قد يدفع المؤشر للارتفاع مؤقتًا في سوق هابطة، مما يضلل المستثمرين على المدى الطويل.

نقطة ضعف في تنويع العملات — يركز المؤشر بشكل مفرط على البيتكوين، ويقلل من قدرته على قياس مشاعر السوق في إيثيريوم، سولانا، وغيرها من العملات الرئيسية، وكذلك في سوق العملات البديلة بشكل عام. عندما يتحرك سوق DeFi أو NFT بشكل مستقل، تقل فاعلية مؤشرات البيتكوين التقليدية.

نقطة عمياء للأحداث — الأحداث الكبرى مثل النصف، الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة، التغييرات التنظيمية، تؤثر على توقعات السوق، لكن المؤشر غالبًا يتفاعل بعد وقوع الحدث، وليس قبل.

مصدر بيانات واحد — على الرغم من احترافية Alternative.me، إلا أنه يعتمد على خوارزمية جهة واحدة. الاختلافات بين مصادر البيانات قد تؤدي إلى نتائج مختلفة.

الطريقة الصحيحة للمتداولين لفتح مراكزهم

أفضل استخدام لمؤشر الخوف والجشع هو: كأداة مساعدة لاتخاذ القرار، وليس كقرار وحيد.

بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، يمكن دمجه مع التحليل الفني (الدعم والمقاومة، خطوط الاتجاه، حجم التداول) لتحسين دقة الدخول والخروج. للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل، ينبغي التركيز على دراسة أساسيات المشروع والبيانات على السلسلة، مع اعتبار المؤشر كتحذير فقط. المبتدئون يمكنهم استخدامه لفهم حرارة السوق بسرعة، لكن لا ينبغي الاعتماد عليه بشكل كامل دون دراسة كافية، وعدم الشراء بشكل عشوائي لمجرد أن المؤشر منخفض.

يجب على كل متداول أن يكيف استخدامه لهذا الأداة وفقًا لقدرة تحمله للمخاطر، وأفق استثماره، وأسلوب تداولاته. ومتابعة سعر البيتكوين، وتحركات التداول الكبيرة، وبيانات السلسلة بشكل مستمر، لتكوين إطار قرار متعدد الأبعاد.

الخلاصة

مؤشر الخوف والجشع هو مفتاح لفهم مشاعر سوق العملات المشفرة، لكنه ليس المفتاح السحري. هو الأفضل في إصدار تحذيرات عند المشاعر المتطرفة — حين يكون الجميع جشعًا، ينبهك للحذر، وعندما يغرق السوق في الخوف، يوضح الفرص المحتملة. من خلال الجمع بين التحليل الفني القوي، والدراسة الأساسية، وإدارة المخاطر، يمكن لهذا المؤشر أن يعزز بشكل كبير من فرص نجاح التداول. تذكر أن المتداولين الناجحين لا يتبعون القطيع؛ إنهم يقرأون السوق باستخدام أدواتهم، ويتغلبون على العاطفة بالعقلانية.