ماريناد فاينانس: فصل جديد من السيولة والإيداع في نظام سولانا البيئي

التعرف على Marinade: بروتوكول يغير تجربة الإيداع

في مجال التمويل اللامركزي على بلوكشين Solana، تبرز Marinade Finance (MNDE) بفضل آليتها المبتكرة للإيداع السائل. يوفر هذا البروتوكول للمشاركين طريقة جديدة للمساهمة في بناء نظام بيئي لـ Solana، مع الحفاظ على سيولة الأصول — وهو التحدي الرئيسي الذي تواجهه الإيداعات التقليدية.

الفكرة الأساسية لـ Marinade تكمن في أن المستخدمين يمكنهم إيداع رموز SOL في تجمعات التحقق عالية الأداء، والحصول على رموز mSOL كضمانات للإيداع السائل. هذا التصميم يغير بشكل جذري نموذج الإيداع: لم تعد أصولك “مجمدة”، بل يمكن استخدامها بحرية في جميع أنحاء النظام البيئي لـ DeFi.

منطق عمل Marinade وخيارات المستخدمين

يوفر البروتوكول خيارين للإيداع، لتلبية تفضيلات المستثمرين المختلفة:

خطة الإيداع السائل من خلال العقود الذكية، يتم ربط SOL مع تجمعات التحقق المشتركة، ويحصل المستخدم على رموز mSOL على الفور. تتزايد قيمة هذه الرموز مع مرور الوقت — حيث يضيف النظام تلقائي مكافآت التضخم الخاصة بـ Solana إلى تجمع الإيداع، وترتفع نسبة التبادل بين mSOL و SOL. والأكثر مرونة، أن رموز mSOL يمكن تبادلها مباشرة في السوق الثانوية مقابل SOL، أو استخدامها كضمان في DeFi.

خطة الإيداع الأصلية تتجاوز عقود الإيداع السائل، حيث يحصل المستخدم مباشرة على مكافآت مركبة. على الرغم من عدم توفر سيولة رموز mSOL، إلا أن تكلفة التفاعل أقل. عند سحب الأصول المودعة، يتطلب الأمر فترة فك قفل من 1-2 دورات؛ بينما يمكن لمستخدمي الإيداع السائل دفع رسوم رمزية لتسريع عملية السحب.

من الجدير بالذكر أن المستخدمين يمكنهم تحويل حقوق إيداع SOL الحالية مباشرة إلى mSOL دون الحاجة إلى إلغاء التوكيل الأصلي. تطبيق Marinade اللامركزي يتيح إتمام هذا التحويل في لحظة، ويبدأ على الفور في الاستفادة من تراكم المكافآت.

رمز MNDE: دور الحوكمة والتحفيز المزدوج

إجمالي عرض رمز الحوكمة الأصلي لـ Marinade MNDE هو مليار رمز. يمنح هذا الرمز مالكيه حقوق التصويت في DAO Marinade (mDAO)، والتي تشمل تعديل رسوم الإدارة، والإشراف المالي، وتوزيع SOL في تجمعات التحقق، وغيرها من القرارات الرئيسية.

تاريخ إصدار الرمز بدأ في 7 نوفمبر 2021. تم إطلاقه بنموذج الإطلاق العادل، دون تحديد عرض أولي للعملة (ICO). في أبريل 2022، أطلقت Marinade رسمياً آلية حوكمة DAO على السلسلة، مما يمثل انتقال السلطة بشكل رسمي إلى حاملي MNDE.

آلية المشاركة في الحوكمة تتطلب من المستخدمين قفل الرموز على منصة Realms. بعد القفل، هناك فترة تبريد لمدة 30 يومًا قبل أن يتمكنوا من التصويت، لكن يمكن لحاملي MNDE المقفلين تقديم مقترحات على السلسلة، وتنفيذها بعد الموافقة.

أداء السوق الحالي لـ MNDE وهيكل العرض

وفقًا لأحدث البيانات السوقية، يبلغ سعر MNDE الحالي $0.05، ويبلغ القيمة السوقية المتداولة حوالي $25.42M، ويبلغ العرض المتداول 5.47 مليار رمز.

توزيع الرموز يتبع المنطق التالي: يحصل المساهمون الأوائل على 7.5% (750 مليون رمز MNDE)، ويستمر فترة التوزيع حتى يناير 2024. باقي الرموز تدخل في خزائن التحكم في DAO، ويقرر المجتمع عبر التصويت توقيت وطرق الإصدار.

حوالي 1.3 مليار رمز MNDE مقفل ضمن هيكل حوكمة DAO، باستخدام آلية فك قفل تدريجية تعتمد على القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). يضمن هذا التصميم أن يتوافق إصدار الرموز مع نمو البروتوكول، ويعزز العلاقة بين اتخاذ القرارات اللامركزية وقيمة النظام البيئي المقفلة.

خلفية تأسيس Marinade والرؤية التقنية

أسس لوشيو تاتو Marinade Finance في عام 2021. قبل ذلك، حصل المشروع على تمويل بقيمة 80,000 دولار من مسابقة هكر Solana. تاتو هو مطور أرجنتيني يركز على تقنيات سلاسل إثبات الحصة مثل Solana و NEAR. وهو أيضًا أحد مؤسسي مشروع Meta Pool، وهو حل إيداع سائل متعدد السلاسل، مما يعكس خبرته العميقة في مجال ابتكار الإيداعات.

الرؤية المستقبلية وتحديد موقعه في النظام البيئي

تقدم Marinade Finance حلاً للإيداع يجمع بين الابتكار وسهولة الاستخدام في نظام DeFi. من خلال تصميم يركز على المستخدم، وهيكل حوكمة شفاف، ووظائف متكاملة، توفر مسارًا قويًا للمستخدمين الراغبين في المساهمة في بناء نظام Solana البيئي.

مع تزايد وعي المستخدمين بصعوبة المشاركة في DeFi على Solana، تبرز قيمة Marinade بشكل أكبر — حيث يمكنهم كسب عوائد الإيداع دون التضحية بسيولة الأصول، وهذا التوازن لا يزال نادرًا في مشهد DeFi الحالي.