بايبر ساندلر تؤكد هدف $500 تسلا بعد تقييم معمق لمصنع قدرات FSD v14

بعد زيارة مكثفة للمصنع استمرت 75 دقيقة وتقييم عملي لنظام القيادة الذاتية الأحدث من تسلا، أكد محللو Piper Sandler مرة أخرى هدف السعر $500 الخاص بهم لـ TSLA. قام فريق البحث بجولة في منشأة تسلا في فريمونت وتفاعل مباشرة مع قيادة الشركة حول اختراقات الاستقلالية، وتطوير الرقائق داخليًا، واستراتيجية نشر الروبوتات التاكسي.

الملاحظات المباشرة تشير إلى نضج FSD v14

أثارت العرض التوضيحي إعجاب فريق المحللين، لا سيما فيما يتعلق بدقة الإدراك وإدارة العقبات أثناء اختبار القيادة في الروبوت تاكسي. أظهرت جودة الركوب في سيناريوهات القيادة المختلفة — خاصة التنقل في المناطق الحضرية — تحسينات ملحوظة مقارنة بالإصدارات السابقة.

قضايا تقنية حاسمة تظهر علامات على الحل

أطلقت تسلا إصدار FSD v14.2 لبرنامج الوصول المبكر، مستهدفة مصدرًا رئيسيًا للاحتكاك في الإصدارات السابقة. كانت مشكلة الطعن بالفرامل تمثل نقطة ألم رئيسية ظهرت بشكل واضح عند التقاطعات والتوقفات الرباعية، حيث كانت السيارة تكافح مع توقيت التردد عند اقتراب حركة المرور المعاكسة. أبلغ المختبرون الأوائل أن v14.2 عالجت بشكل كبير هذا التحدي، حيث أكمل أحد السائقين جلسة استمرت 62 دقيقة دون أن يواجه سلوك الفرامل المزعج.

بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن نظام مراقبة السائق في v14.2 أقل تقييدًا، متماشيًا مع نية إيلون ماسك المعلنة للسماح بوظيفة الرسائل النصية أثناء التشغيل الذاتي في الأشهر القادمة. ألمح ماسك إلى أن v14.3 ستقدم “القطعة الأخيرة من اللغز”، على الرغم من أنه لم يحدد إطارًا زمنيًا للإطلاق.

أهداف السعر للمحللين تصور صورة معقدة

يقع هدف Piper Sandler ضمن طيف وجهات نظر وول ستريت. تحافظ Wedbush على الموقف الأكثر تفاؤلاً عند 600 دولار، مشيرة إلى تقدم القيادة الذاتية. تدعم TD Cowen هدفًا $509 مع تصنيف شراء، مع التركيز على سرعة تطوير FSD وعروض الروبوت تاكسي في أوستن. مؤخرًا، رفعت Stifel هدفها إلى $508 لكل سهم، مع التركيز على مسار برنامج الروبوت تاكسي والتكرارات السريعة للبرمجيات.

على الجانب الحذر، تحتفظ HSBC بتصنيف تقليل مع هدف $131 ، متسائلة عما إذا كانت تقييمات تسلا الحالية تعكس القدرة الأساسية للأرباح بدلاً من إمكانات الاستقلالية.

مبادرات استراتيجية أوسع قيد المناقشة

خلال زيارة المصنع، استكشف محللو Piper Sandler أيضًا مبادرات شرائح تسلا الخاصة، وتوسعة تخزين البطاريات، وتطوير روبوت الإنسان الآلي Optimus. أكد فريق البحث أن تحسين هيكل التكاليف والانضباط في الإنفاق الرأسمالي سيكونان حاسمين لتحقيق تعافي الهوامش في الفترات المستقبلية.