#金价突破5500美元

الآن أصبحت المناقشات حول الذهب تتزايد بشكل متواصل على تويتر، وفي الوقت الحالي يبدو أن البيع على المكشوف لـBTC والشراء في السلع الأساسية هو ما يجعل الأمور سهلة ومريحة، لست أُشَكك في السوق، لكن هذا السوق فعلاً يجعلني أشعر بالعجز.

أينما كانت النقطة الساخنة، أكتب عنها، والآن سعر الذهب عند 5500، فلننظر إلى تاريخ الذهب الماضي من خلال هذه النقطة:
أول سوق صاعدة كبيرة (1971—1980): ارتفع من 35 دولارًا إلى 850 دولارًا، بزيادة تزيد عن 20 مرة. وكان السبب وراء ذلك هو انهيار نظام بريتون وودز، وفصل الدولار عن الذهب، بالإضافة إلى أزمة النفط والتضخم العالي.

ثاني سوق صاعدة كبيرة (2001—2011): ارتفع من 250 دولارًا إلى 1920 دولارًا، بزيادة تزيد عن 6 مرات. وكان السبب هو أحداث 9/11، وحربين في الشرق الأوسط، والأزمة المالية، وتسهيل كمي متعدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

مقارنةً مع الدورتين السابقتين، فإن السوق الصاعدة الحالية (التي بدأت في 2015 عند حوالي 1046 دولارًا) قد ارتفعت تقريبًا 4 أضعاف، لكنها لا تزال بعيدة عن ارتفاع الدورتين السابقتين. والأهم من ذلك، أن الذهب يتحول من أصول "ملاذ آمن" إلى "أصول احتياطية استراتيجية" للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، ويتم إعادة تقييم خصائصه النقدية. لذلك، أعتقد شخصيًا أن 5500 دولار ليست قمة جنونية، بل علامة مرحلية قبل تشكيل النظام النقدي الجديد.
الربح المرحلي الحالي قد تحقق، وليس من المستحسن الشراء عند الارتفاع، انتظر عودة الين، وارتفاع الدولار، فسيكون هناك فترة من الكساد التضخمي الناتج عن الأزمة المالية، وعندها سيكون الدخول أكثر حكمة. استلهم من 2008!

الآراء التي تدعم سوق الذهب الصاعدة هي كما يلي:
1. عدم استقرار النظام العالمي، وطلب الملاذ الآمن يتزايد بشكل طبيعي

حاليًا، العالم يمر بفترة من "السلام البارد" واندماج حروب محلية، من الجمود في أوروبا الشرقية إلى الوضع في الشرق الأوسط، ومن التحركات العسكرية المتكررة للولايات المتحدة على مستوى العالم، أصبحت المخاطر الجيوسياسية أمرًا معتادًا. الذهب، كأصل لا حدود له ولا يخضع لعدم الوفاء، بطبيعة الحال، أصبح ملاذًا آمنًا لرؤوس الأموال العالمية.

2. تصاعد النزاعات التجارية، وتراجع العولمة

من "حروب الرسوم الجمركية" إلى الحظر التكنولوجي، ومن "إزالة المخاطر" من سلاسل التوريد، يتم إعادة تشكيل نظام التجارة العالمي. هذا عدم اليقين يرفع توقعات التضخم، ويحث البنوك المركزية على زيادة احتياطيات الذهب لمواجهة مخاطر الأصول بالدولار، مما يوفر دعمًا طويل الأمد لسعر الذهب.

3. زيادة مخاطر الحرب، وارتفاع علاوة الأمان

التجربة التاريخية تظهر أن توقعات الحرب ترفع سعر الذهب. حاليًا، من أوروبا الشرقية إلى الشرق الأوسط، ومن التهديد العسكري للولايات المتحدة ضد إيران، الوضع الأمني العالمي مستمر في التوتر. هذه "علاوة الأمان" تم احتساب جزء منها في سعر الذهب الحالي، لكنها لم تصل بعد إلى النهاية.

4. طباعة النقود بشكل جنوني من قبل الدول، وتدهور قيمة العملة بسرعة

منذ الأزمة المالية عام 2008 وجائحة 2020، بدأت الاقتصادات الكبرى في العالم في تنفيذ سياسات تيسير نقدي غير مسبوقة. ديون الحكومة الأمريكية تجاوزت 38 تريليون دولار، وحصة الدولار في الاحتياطيات الأجنبية العالمية انخفضت إلى 56.32%، وهو أدنى مستوى منذ 1995. الذهب، كأصل لا يمكن "طباعته"، يتم إعادة اكتشاف قيمته.

ملخص هذه الآراء هو أن هناك خاصيتين لا يمكن تجاهلهما للذهب: الملاذ الآمن واحتياطي الحرب!

عند 4000 دولار، اعتقد الناس أن القمة قد وصلت؛ وعند 5500 دولار، ربما يجب أن ندرك أن السوق الصاعدة الحقيقية قد بدأت للتو.
اعتبار الذهب كـ"حجر أساس" في تخصيص الأصول، وليس أداة للمضاربة قصيرة الأمد، هو السبيل للاستقرار والنمو في هذا العصر المضطرب.

#黄金 #الاقتصاد_الكلي