النفور من المخاطر ونمط واي كوپ: نقطة التحول في سوق بيتكوين في فبراير

بعد الانخفاضات في نهاية العام وبداية العام الجديد، يرسل سوق العملات المشفرة إشارة مثيرة للاهتمام في أوائل فبراير. حاليًا، يتم تداول البيتكوين (BTC) عند مستوى 78.61 ألف دولار، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 5.55%. وما يلفت الانتباه في عملية التصحيح هذه ليس مجرد انخفاض السعر، بل الإشارات التي يظهرها السوق من منظور النماذج التقنية. خاصة عند تفسير الهيكل السوقي الحالي باستخدام تحليل نمط وايكوف، يمكن قراءته على أنه إشارة محتملة للانعكاس وليس مجرد ضعف.

ضعف الدولار وارتفاع أسعار الذهب يغيران من نفسية السوق

يعاد تشكيل السوق المالية العالمية بشكل واضح على أساس من مناخ “الابتعاد عن المخاطر” (risk-off). مؤشر الدولار (DXY) انخفض حوالي 0.39% ليصل إلى مستوى 97.90، مقتربًا من أدنى مستوى له منذ بداية أكتوبر. والأكثر لفتًا للنظر هو أن، على الرغم من هذا البيئة الضعيفة للدولار، لا تزال التدفقات نحو الأصول الآمنة التقليدية مستمرة. عقود الذهب الآجلة ترتفع بنسبة 1.04% لتصل إلى 4516 دولار، والفضة الآجلة أيضًا ترتفع بنسبة 1.66%.

قال كبير محللي السوق في FxPro إن هذا الظاهرة “تغير جوهري في موقف المخاطرة”. على الرغم من ضعف الدولار، تظهر أصول المخاطرة مثل البيتكوين ضعفًا، بينما الأصول المادية مثل الذهب تظهر قوة، مما يعكس تغيرات في نفسية المستثمرين. كما يدعم ذلك اتجاه بيع السندات العالمية.

إشارة تعب من البيع في سولانا من خلال نمط وايكوف سبرينغ أكشن

من منظور التحليل الفني، الإشارة الأكثر إثارة للاهتمام تظهر في سولانا (SOL). حاليًا، تتداول عند 105.38 دولار، بعد كسر نمط التماسك الأفقي في الأسابيع الأخيرة، ثم هبطت وارتفعت مرة أخرى في اليوم التالي. هذا يعكس بشكل واضح خصائص نمط وايكوف سبرينغ أكشن الكلاسيكي.

في نمط وايكوف، وظيفة السبرينغ أكشن هي إيقاع البائعين (Bear) في وضع خاطئ. أي، بعد أن يدفعهم إلى إغلاق مراكزهم خلال الهبوط، يرتد السعر ويكشف عن طلب قوي من المؤسسات الفاعلة. هذا يُعتبر إشارة على بداية انعكاس الاتجاه الصاعد، ويعمل تاريخيًا كإشارة أولية للانعكاس إلى الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، يجب تأكيد التحول الصاعد من خلال اختراق الحد العلوي للقناة السابقة.

تصحيح البيتكوين والإيثريوم: العلاقة مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي

البيتكوين، إلى جانب إيثريوم (ETH) عند 2.41 ألف دولار، في مرحلة تصحيح. مؤشر كوینديكست 20 انخفض بنسبة 0.3% ليصل إلى 2717.75، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 2.16%. إيثريوم أضعف، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 8.82%.

خلفية هذا التصحيح تتعلق ببيانات الاقتصاد الأمريكي. أصدرت هيئة تحليل الاقتصاد الأمريكي (BEA) تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، وكان السوق يتوقع نموًا بنسبة 3.2%. كانت هذه أقل من الربع السابق عند 3.8%، لكنها لا تزال تتجاوز متوسط 2.6% منذ نهاية عام 2021، مما يدل على نمو قوي.

عدم تمكن البيتكوين من تجاوز مقاومة 90,000 دولار باستمرار يعكس ضعف المزاج الاقتصادي الكلي. البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع قد تؤدي إلى زيادة الطلب على الشراء على المدى القصير، لكن في الوقت الحالي، يظل منطق “الابتعاد عن المخاطر” هو السائد.

حوكمة DAO وفعاليات الرموز: النقاط الرئيسية للأسبوع

في نظام التمويل اللامركزي، هناك العديد من التصويتات الحاسمة جارية. تصويت DAO الخاص بـ Yearn يركز على استبدال الموقعين المتعددين (Multisig) وخطة استعادة yETH، وDAO الخاص بـ GMX يجري تصويتًا لدعم تمويل توزيع سولانا. وDAO الخاص بـ Aave يتجه نحو تعزيز استقلالية DAO من خلال تصويت لاستعادة الملكية الكاملة لأصول العلامة التجارية.

هذه الأنشطة تظهر أن نظام التمويل اللامركزي لا يزال يتطور. تأثير قرارات كل DAO على سعر الرموز يتزايد، ويقوم المستثمرون بتقييم مستقبل المشاريع بناءً على نتائج التصويت.

إشارات تدفقات أموال ETF على الأصول المادية لـ BTC/ETH

صافي التدفقات اليومية لصناديق البيتكوين الفورية (ETF) بلغ 142.2 مليون دولار، مع إجمالي تدفقات صافية تراكمية تصل إلى 57.25 مليار دولار. إجمالي كمية البيتكوين المحتفظ بها حوالي 1.31 مليون وحدة. أما صندوق إيثريوم الفوري، فشهد تدفقات صافية يومية بقيمة 84.6 مليون دولار، مع إجمالي تدفقات تراكمية تصل إلى 12.55 مليار دولار.

تراجع التدفقات اليومية للبيتكوين يشير إلى تصاعد ضعف قصير المدى، لكن حجم التدفقات الإجمالية يظهر أن الطلب المؤسسي لا يزال قائمًا. التدفقات المستمرة إلى إيثريوم تعكس استمرار اهتمام المؤسسات بالإيثريوم. يمكن تفسير هذه التدفقات على أنها إشارة إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يرون أن التصحيحات السعرية فرصة للشراء.

إشارة السوق: إعادة تفسير نمط وايكوف

باختصار، يظهر سوق العملات المشفرة حاليًا تطورات مثيرة من منظور نمط وايكوف. إشارات فنية مثل سبرينغ أكشن في سولانا، التدفقات المستمرة من المؤسسات، وإشارات تعب البيع كلها تشير إلى احتمالية انعكاس قادم. ومع ذلك، من أجل قلب مناخ “الابتعاد عن المخاطر” العالمي الحالي، هناك حاجة لتحسن البيانات الاقتصادية أو اختراق فني واضح.

ما إذا كان البيتكوين سيختبر مرة أخرى مستوى 90,000 دولار ويحقق انتعاشًا قويًا متوقعًا من نمط وايكوف، سيكون نقطة مراقبة رئيسية في فبراير.