$AXON

AXON نتائج مالية للربع الرابع من 2025 وسنة كاملة تحليل 👇

أكسون إنتربرايز، الرائد في السوق في الأجهزة والبرمجيات المتكاملة المدعومة من السحابة للسلامة العامة، أعلن عن نتائج مالية قوية تجاوزت التوقعات في الربع الرابع من 2025. المهمة الأساسية للشركة هي حماية الحياة، وكشف الحقيقة، وتقليل وفيات الأسلحة النارية بين الشرطة والجمهور بنسبة 50% بحلول عام 2033.
ملخص الأداء المالي
تمتلك أكسون نظامًا بيئيًا قويًا مع أكثر من 1 مليون مستخدم للبرمجيات وأكثر من 1 مليون جهاز تاسر مبيعًا. الإيرادات المرتبطة بالعملاء في خطط الاشتراك الخاصة بالشركة تتجاوز 95%. بالنظر إلى النتائج المالية، بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الرابع من 2025 حوالي 796.72 مليون دولار، مسجلة نموًا بنسبة 38.6% على أساس سنوي. في هذا الربع، كانت ربحية السهم غير المعدلة (Non-GAAP EPS) 2.15 دولار، وهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة كانت 25.9%، وإيرادات البرمجيات والخدمات كانت 343 مليون دولار. عند تقييم السنة الكاملة 2025، وصل إجمالي إيرادات الشركة إلى 2.8 مليار دولار مع نمو بنسبة 33%. للسنة الكاملة، تم تسجيل ربحية السهم غير المعدلة (Non-GAAP EPS) عند 6.85 دولارات وهوامش EBITDA المعدلة عند 25.5%.
من ناحية أخرى، بلغت الطلبات المستقبلية المؤكدة للشركة 14.4 مليار دولار حتى الربع الرابع من 2025. كما ارتفعت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) إلى 1.3 مليار دولار في نفس الفترة. كانت نسبة الاحتفاظ بالإيرادات الصافية، التي تظهر قدرة الشركة على الاحتفاظ بالعملاء، عند مستوى قوي جدًا وهو 125%.
فرصة السوق واستراتيجية النمو
إجمالي السوق القابل للتغطية (TAM) هو 159 مليار دولار. الجزء الأكبر من هذا السوق هو الحكومات الدولية بقيمة 76 مليار دولار، تليها حكومات الولايات والمحليات في الولايات المتحدة بقيمة 48 مليار دولار. السوق الأمريكية للشرطة والسلطات المحلية حاليًا لديها اختراق أقل من 15%، وهذا يشير إلى إمكانات نمو كبيرة. عند فحص المنتج، أنظمة إدارة الأدلة الرقمية (DEMS) والإضافات لها $41B فرصة سوقية، بينما منتجات التاسر والتدريب لديها $17B فرصة سوقية. بالإضافة إلى ذلك، يُقدر أن خطط الذكاء الاصطناعي توفر $13B فرصة في السوق. أكد الرئيس التنفيذي ريك سميث أنه يعتقد أن أكسون يجب أن تكون الشركة ذات الرؤية الأكثر طموحًا وابتكارًا في الذكاء الاصطناعي في السوق.
تأثير الاستحواذات الاستراتيجية ودمج الذكاء الاصطناعي على النمو
لعبت الاستحواذات الاستراتيجية وحلول الذكاء الاصطناعي المدمجة في محفظة المنتجات دورًا رئيسيًا في الأداء المالي القوي الأخير لأكسون وزيادة حصتها السوقية. وسعت الشركة بشكل كبير نظامها البيئي من خلال استحواذات استراتيجية مثل فوسس وديدرون. على سبيل المثال، تتيح منصة العمليات في الوقت الحقيقي فوسس، التي تمكن المستجيبين الأوائل من اتخاذ قرارات أسرع وأكثر وعيًا من خلال توفير بث الفيديو المباشر، والخرائط التفاعلية، والتنبيهات الحرجة. ورد أن، بفضل دمج فوسس، يمكن تقليل وقت تحديد موقع مركبة مسروقة بمقدار 32 دقيقة. خطوة مهمة أخرى، ديدرون، توفر طبقة أمان حاسمة في كشف الطائرات بدون طيار غير المصرح بها، وتقدم للعملاء قدرة حماية من الجيل التالي.
أما على جانب الذكاء الاصطناعي، فتقوم أكسون بتطوير أدوات تغير بشكل أساسي من كفاءة العمليات. على وجه الخصوص، حلول الإنتاجية المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل “Draft One” تقلل من الوقت الذي يقضيه ضباط الشرطة في كتابة تقارير الحوادث بنسبة 67%، مما يسمح باستخدام الموارد بشكل أكثر فعالية. تخلق هذه الحلول تحت مظلة “أكسون AI” قيمة مضافة عالية عند تقاطع الأجهزة والبرمجيات، جنبًا إلى جنب مع الملخصات والتنبيهات السياقية الناتجة عن مكالمات الطوارئ 911. تضاف هذه الميزات الجديدة إلى حزم الاشتراك (على سبيل المثال، “خطة عصر الذكاء الاصطناعي”)، وتزيد من الإيرادات التي تحققها الشركة من كل عميل وتبرز كواحدة من العوامل الرئيسية التي تدعم معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية بنسبة 125%.
التوقعات المستقبلية (إرشادات)
حدّثت الشركة أهدافها قصيرة ومتوسطة المدى، مشيرة إلى أن النمو القوي سيستمر. من المتوقع أن يتراوح نمو الإيرادات في 2026 بين 27% و30% على أساس سنوي، وهوامش EBITDA المعدلة يُتوقع أن تكون حوالي 25.5%. بالإضافة إلى ذلك، تم الإعلان عن أنفاق رأس المال (Capex) لعام 2026 ستكون في نطاق $185M حتى 215 مليون دولار. مع الإشارة إلى تزايد الطلب على أجهزتها، وبرمجياتها، ومنتجاتها المدعومة بالذكاء الاصطناعي، أعلنت الشركة أيضًا عن هدف يقارب $6B في الإيرادات وهوامش EBITDA المعدلة بنسبة 28% لعام 2028.