تسير سوق التشفير بشكل أكثر تطرفًا من سوق الأسهم التقليدي. إذا كانت سوق الأسهم تدخل حاليًا في "سوق القدرات"، فإن سوق التشفير يكاد يكون دائمًا نسخة مكبرة من عملية تصفية القدرات. هنا التصنيف واضح جدًا: القمة تتكون من حاملي الأسهم الأوائل، ومتداولي السوق، والحيتان الكبرى، الذين يمتلكون بشكل طبيعي ميزة التكلفة والمعلومات؛ الطبقة الوسطى تتكون من المتداولين الكميين والمتخصصين، الذين يعتمدون على التقلبات والانضباط للبقاء على قيد الحياة؛ القاع يتكون من المشاركين العاطفيين، الذين يتبعون الاتجاهات، ويستخدمون الرافعة المالية، ويدخلون بناءً على FOMO، ويبيعون خلال الذعر. في سوق الثيران، يتم إخفاء الفجوة، لأن جميع العملات تقريبًا سترتفع؛ ولكن بمجرد الدخول في فترة تذبذب أو سوق هابطة، تظهر الطبقات فجأة، وغالبًا ما يستمر الخاسرون في الخسارة. سوق التشفير يعتمد أكثر على السيولة والسرد القصصي، وليس على الأرباح المستقرة، لذلك تكون التقلبات أكبر، والإيقاع أسرع، وتكلفة الأخطاء أعلى. إنه ليس مجرد "لعبة استلام"، بل هو سوق يتم فيه تضخيم قدرة إدارة المخاطر بشكل غير محدود — والأشخاص الذين يحققون أرباحًا طويلة الأمد، لا يعتمدون على الإيمان، بل على التحكم في المراكز، وتقييم الدورات، والصبر على تجاوز العديد من دورات السوق الصاعدة والهابطة.