يبدو أن العملات المشفرة عشوائية لمعظم الناس يوميًا.

لكنها ليست كذلك.
الكثير مما تفعله البيتكوين، والإيثيريوم، والعملات البديلة على المدى القصير يعود إلى بعض القوى الكلية التي يتجاهلها معظم الناس.
في الوقت الحالي، هذه هي أكبر العوامل التي تشكل السوق:
النفط يرتفع بسبب التوترات الجيوسياسية.
وهذا مهم أكثر مما يعتقد الناس.
عندما يرتفع سعر النفط، تعود مخاوف التضخم بسرعة.
وعندما تعود مخاوف التضخم، يبدأ السوق في التفكير أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وهذا ليس البيئة التي تحبها أصول المخاطر.
توقعات خفض الفائدة تتراجع.
تزدهر العملات المشفرة عندما تكون السيولة مرتخية ويعتقد السوق أن سياسة أسهل قادمة.
لكن عندما يبدأ المتداولون في إعادة تقييم عدد أقل من التخفيضات أو التخفيضات الأبعد، يتراجع شهية المخاطرة.
وهذا لا يعني دائمًا هبوطًا فوريًا.
بل يعني أن الصعود يصبح أصعب وتصبح حركة السعر أكثر انتقائية.
قوة الدولار تعتبر عائقًا.
عادةً ما يعني قوة الدولار أن السوق يتجه نحو الأمان ويبتعد عن الأصول المضاربية.
وهذا يضغط على العملات المشفرة، خاصة العملات البديلة.
لذا عندما ترى الدولار يرتفع، لا تتفاجأ إذا واجهت العملات البديلة صعوبة في الحفاظ على الزخم.
عائدات الخزانة لا تزال مهمة جدًا.
العوائد الأعلى تجعل رأس المال أكثر تكلفة وتقلل من شهية المخاطرة.
إذا استمرت العوائد مرتفعة، يصبح من الأصعب على العملات المشفرة أن تحقق اختراقًا نظيفًا إلا إذا كان هناك سرد قوي جدًا أو دخول سيولة جديدة إلى السوق.
بدأ السوق يقلق من الركود التضخمي.
وهذا أحد أسوأ السيناريوهات للمخاطر.
إذا تباطأ النمو بينما يظل التضخم ثابتًا، فإن البنوك المركزية لديها مساحة أقل لتخفيف السياسة بشكل قوي.
وهذا يخلق عدم يقين في كل مكان، وعادةً ما تصبح العملات المشفرة أكثر تقلبًا في تلك البيئة.
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو المحفز التالي الرئيسي.
هذا هو نوع البيانات التي يمكن أن تحرك كل شيء دفعة واحدة:
بيتكوين
إيثيريوم
العملات البديلة
العوائد
الدولار
يمكن لطباعة واحدة للتضخم أن تغير التوقعات تمامًا للأسابيع القليلة القادمة.
فماذا يجب أن تستخلص من كل هذا؟
العملات المشفرة ليست مجرد تداول على الرسوم البيانية الآن.
إنها تتداول على توقعات السيولة.
إذا استمر ارتفاع النفط، واستمر التضخم في الثبات، وظل الدولار قويًا، وتأخرت تخفيضات الفائدة، فمن المحتمل أن يظل السوق متقلبًا وانتقائيًا.
وهذا يعني أن هذه ليست البيئة لمطاردة كل عملة بشكل أعمى.
هذه البيئة لـ:
مراقبة الاقتصاد الكلي عن كثب
احترام المخاطر
التركيز على القوة
وفهم أن السيولة لا تزال تتحكم في كل شيء
الفائزون في هذه الدورة لن يفهموا فقط السرديات.
بل سيفهمون الاقتصاد الكلي قبل أن يفهمه الجمهور.