سبب تكرار ظاهرة "هيندنبورغ أومن" التي يجب أن يحذر منها المستثمرون في الأسهم الأمريكية

على الرغم من أن زخم السوق يبدو قوياً، إلا أن هناك إشارات مقلقة مختبئة في الأعماق. وفقًا لتقرير السوق من تأليف مكليلان، أحدث تقاريره، أصدرت الأسهم المتداولة في بورصة نيويورك (NYSE) مؤخرًا، خلال ستة أيام فقط، ثلاث مرات “علامة هيندينبرغ”. تشير هذه التحذيرات الخطيرة إلى ضرورة مراقبة تقلبات السوق المستقبلية عن كثب.

ثلاث مرات خلال ستة أيام: معنى الإشارات المتتالية

في تداول الشهر الماضي، تم اكتشاف إشارات تحذيرية مماثلة بشكل متكرر لمؤشر ناسداك المركب. نمط ظهور هذه التجمعات من الإشارات مرتبط تاريخيًا بتشكيل قمة السوق. قبل أن تصل سوق الأسهم في أوائل 2022 إلى ذروتها، تم ملاحظة نفس الإشارات، تلتها سوق هابطة حادة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن جميع الإشارات التحذيرية لا تؤدي بالضرورة إلى انخفاض فعلي. في الماضي، ظهرت إشارات دون أن تؤثر سلبًا على السوق.

كيف تعمل علامة هيندينبرغ: أربعة شروط للحكم

تم تطوير “علامة هيندينبرغ” في عام 1995 كطريقة لتحليل السوق، ويعود اسمها إلى حادثة الطائرة الشراعية عام 1937. المنطق الأساسي لهذا النموذج هو أنه عندما يكون السوق في منطقة عالية جدًا وتتفاوت حركة أسعار الأسهم الفردية بشكل كبير، فإن ذلك قد يشير إلى خطر انهيار نظامي.

يتم تفعيل هذه الإشارة عندما تفي جميع الشروط الأربعة التالية:

• أن يكون المتوسط المتحرك لمدة 10 أسابيع لمؤشر بورصة نيويورك (NYSE) في ارتفاع عند التاريخ الحالي
• أن تتجاوز نسبة الأسهم التي سجلت أعلى أو أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا 2.2% (وفي بعض النسخ 2.8%)
• أن يكون عدد الأسهم التي سجلت أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا أقل من ضعف عدد الأسهم التي سجلت أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا
• أن يكون مؤشر مكليلان أوسيليتر في المنطقة السالبة في ذلك اليوم

وجهة نظر يجب أن يعرفها المستثمرون

علامة هيندينبرغ هي مؤشر يلتقط الاختلالات في البنية الداخلية للسوق، وتشير إلى وجود مخاطر محتملة حتى في فترات الارتداد التي تشير إلى فرص شراء قصيرة الأجل. تكرار ظهور الإشارات خلال ستة أيام يعكس ارتفاع حذر المشاركين في السوق، وقد يدل على زيادة الضغط على التصحيح في المستقبل القريب. بالنسبة للمستثمرين في الأسهم الأمريكية، فإن مراقبة مؤشرات قيادية مثل علامة هيندينبرغ ستكون عنصرًا هامًا في إدارة المحافظ الاستثمارية.