تقرير تحليل الإشراف الضريبي على الأصول الرقمية في هونغ كونغ الجزء السابع | مقارنة بين هونغ كونغ والولايات المتحدة

كتابة: شيا يانسين

【نطاق الدراسة】 قامت هذه التقرير بشكل منهجي بتلخيص قواعد الضرائب على الأصول الرقمية في هونغ كونغ من عام 2020 حتى الآن. قمنا بتحليل مختلف الإرشادات التي أصدرتها مصلحة الضرائب في هونغ كونغ، والوثائق التنظيمية الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والسلطة النقدية، واللوائح ذات الصلة التي أقرها البرلمان، بالإضافة إلى البيانات السياسية الصادرة عن الحكومة، بهدف تقديم صورة شاملة وواضحة عن الإشراف والتنظيم.

【الاستنتاجات الأساسية】مراجعة مسيرة التطور خلال هذه السنوات تظهر أن تنظيم الضرائب على الأصول الرقمية في هونغ كونغ يسير على طريق واضح: بدأ في عام 2020 من خلال اعتماد DIPN 39 الذي يحدد المبادئ الأساسية لمعالجة الضرائب على الأصول الرقمية، ثم استكمل تدريجيًا إصدار مختلف الوثائق التنظيمية (حول منصات التداول، وخدمات الرهن، والعملات المستقرة) لدعم إدارة الضرائب، تلاه تطبيق إطار تقارير الأصول المشفرة (CARF) عبر التشريعات، وأخيرًا تقديم حوافز ضريبية من خلال البيانات السياسية. بشكل عام، الاتجاه العام للتنظيم يتجه نحو المزيد من التنظيم والشفافية، مع تزايد التوافق مع المعايير الدولية.

الفصل السابع: مقارنة إدارة الضرائب على الأصول الرقمية بين هونغ كونغ والولايات المتحدة

بعد استعراض أنظمة تنظيم الضرائب على الأصول الرقمية في هونغ كونغ والولايات المتحدة، سيقوم هذا الفصل بمقارنة شاملة بين النظامين، موضحًا الاختلافات والتشابهات الأساسية، لتوفير مرجع للمستثمرين في الأصول الرقمية والجهات السوقية في التخطيط عبر الحدود والامتثال.

7.1 مقارنة مبادئ الضرائب

7.1.1 مبدأ فرض الضرائب

هونغ كونغ: تتبع مبدأ الضرائب على أساس المكان، حيث تفرض ضريبة على أرباح المعاملات الرقمية التي تحدث أو تنشأ في هونغ كونغ فقط، ولا يتعين على المعاملات التي تتم خارجها الإبلاغ عنها أو دفع ضرائب في هونغ كونغ، مع التركيز على الأنشطة الخاضعة للضريبة محليًا.

الولايات المتحدة: تتبع مبدأ الضرائب على الدخل العالمي، حيث تشمل نطاقًا واسعًا — مواطنو الولايات المتحدة، حاملو البطاقة الخضراء، والمقيمون الضريبيون الذين يحققون شروط الإقامة الفعلية، بغض النظر عن مكان حدوث المعاملة، ويجب عليهم الإبلاغ عن جميع أرباحهم الضريبية للسلطات الأمريكية (IRS)، دون قيود جغرافية.

7.1.2 ضريبة الأرباح الرأسمالية

هونغ كونغ: لا تفرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية، وهو ميزة رئيسية. فالأصول الرقمية التي يتم الاحتفاظ بها للاستثمار طويل الأمد (مثل البيتكوين، والإيثيريوم) تعتبر زيادة في القيمة الرأسمالية، ولا تتطلب دفع ضرائب على الأرباح؛ فقط إذا كانت المعاملات تعتبر تجارية منظمة ومتكررة، يتم فرض ضرائب على الأرباح كدخل تجاري.

الولايات المتحدة: لديها نظام ضريبي متكامل على الأرباح الرأسمالية، حيث تختلف معدلات الضرائب حسب مدة الاحتفاظ. إذا كانت مدة الاحتفاظ أقل من سنة، تعتبر أرباحًا رأسمالية قصيرة الأجل وتخضع لأعلى معدل ضريبي (حتى 37%)، وإذا كانت سنة أو أكثر، تعتبر أرباحًا رأسمالية طويلة الأجل وتخضع لمعدلات تصاعدية (0%، 15%، 20%)، مع تطبيق معدل 28% على بعض الأصول مثل NFTs.

7.1.3 ضريبة الهبة والوراثة

هونغ كونغ: ألغت ضريبة الهبة والوراثة بالكامل منذ عام 2006، ولا توجد التزامات ضريبية على الهبات أو الميراث للأصول الرقمية، مع التركيز على طبيعة المعاملات بعد ذلك، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف نقل الثروة الرقمية.

الولايات المتحدة: لا تزال تفرض ضريبة على الهبات والوراثة، مع نظام إعفاء موحد من الضرائب. اعتبارًا من عام 2026، يبلغ الإعفاء مدى الحياة 15 مليون دولار، وما يتجاوز ذلك يخضع لضريبة تصل إلى 40%. الأصول الرقمية تعتبر ممتلكات، ويجب تضمينها في حسابات الإعفاء الضريبي عند الهبة أو الميراث، مما يزيد من تعقيد التخطيط الضريبي.

7.2 مقارنة المعالجة الضريبية

7.2.1 تصنيف الأصول الرقمية

هونغ كونغ: تعتمد على مبدأ تمييز طبيعة المعاملة، مع مرونة عالية. الأصول الرقمية المحتفظ بها للاستثمار طويل الأمد تعتبر أصول رأسمالية، وتكون الأرباح من بيعها معفاة من الضرائب؛ أما المعاملات المتكررة أو ذات الطابع التجاري فتُعامل كسلع تجارية، وتخضع للضرائب على الأرباح، معتمدين على تكرار المعاملات وهدفها.

الولايات المتحدة: تتبع مبدأ تصنيف موحد للأصول، حيث تعتبر جميع الأصول الرقمية “ممتلكات” بغض النظر عن تكرار المعاملات أو الهدف، ويجب حساب الأرباح أو الخسائر عند البيع أو المبادلة، مع استثناءات قليلة مثل التعدين المهني الذي يُعامل كدخل تجاري.

7.2.2 معالجة الضرائب في سيناريوهات المعاملات الشائعة

7.2.3 حساب أساس التكلفة

هونغ كونغ: لا يوجد نظام قانوني محدد، مع مرونة عالية. عادةً يُسمح للمكلفين باختيار طرق حساب معقولة (مثل FIFO، المتوسط المرجح)، مع شرط أن تكون الطرق متسقة وقابلة للتتبع وداعمة بدقة للإقرار الضريبي.

الولايات المتحدة: قواعد صارمة وواضحة. ابتداءً من 1 يناير 2025، يُمنع خلط أساس التكلفة بين محافظ أو عناوين مختلفة، ويجب حسابها بشكل مستقل لكل محفظة أو عنوان؛ يمكن اختيار طرق مثل FIFO، LIFO، HIFO، ولكن يجب الالتزام بها، وأي تغيير يتطلب موافقة IRS.

7.3 مقارنة الأطر التنظيمية

7.3.1 نظام الوثائق التنظيمية

هونغ كونغ: تعتمد على نظام ثلاثي يتكون من “إرشادات + سياسات + تشريعات”، مع التركيز على التوازن بين الامتثال والتنمية.

• إرشادات الضرائب: “تفسير وتنفيذ قوانين الضرائب رقم 39” (DIPN 39، 2020)، يحدد المبادئ الأساسية لمعالجة الضرائب على الأصول الرقمية.
• إرشادات التنظيم: إرشادات منصات التداول الافتراضية (2023)، وإرشادات خدمات الرهن الافتراضية (2025)، لتنظيم عمل المؤسسات المرخصة.
• التشريعات والسياسات: “لوائح العملات المستقرة” (2025)، وإعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية 2.0 (2025)، ومشروع تعديل قوانين الضرائب (2026)، لتعزيز النظام.

الولايات المتحدة: تعتمد على “إشعار + قرار + تشريع”، مع تركيز أكبر على الامتثال الضريبي وإدارة المخاطر.

• الإشعارات الضريبية: Notice 2014-21، وNotice 23-34، توضح كيفية معالجة الضرائب لمختلف المعاملات.
• القرارات الضريبية: Revenue Ruling 2019-24، و2023-14، تحدد معايير المعالجة في سيناريوهات محددة.
• التشريعات والدلائل: “قانون البنية التحتية والاستثمار والتوظيف” (IIJA، 2021)، ودليل IRS لعام 2022، توضح الحدود التنظيمية.
• نماذج الإبلاغ: نموذج 1099-DA، لتنظيم إبلاغ المعاملات الرقمية.

7.3.2 متطلبات الإبلاغ عن المعلومات

هونغ كونغ: تعتمد على “تدريجية” في التنفيذ، مع موازنة بين الامتثال وملاءمة السوق.

• إطار تقارير الأصول المشفرة (CARF): يُخطط لبدء جمع البيانات في 2027، وتفعيل التبادل الآلي للمعلومات مع السلطات القضائية في 2028.
• مراجعة معايير الإبلاغ المشترك (CRS): يُخطط لتطبيقه في 2029، ليشمل الأصول الرقمية.
• حفظ سجلات المؤسسات المرخصة: وفقًا للمادة 51C من قانون الضرائب، يجب الاحتفاظ بالسجلات لمدة لا تقل عن 7 سنوات لضمان التتبع.

الولايات المتحدة: تعتمد على “إبلاغ إلزامي + تنظيم صارم”، مع متطلبات عالية للشفافية.

• نموذج 1099-DA: يُطلب من الوسطاء في 2025 (للإبلاغ في 2026) الإبلاغ عن إجمالي الأرباح، مع تفاصيل تكلفة الشراء وفترة الاحتفاظ بدءًا من 2026.
• FBAR: الإبلاغ عن الحسابات المالية الأجنبية التي تتجاوز قيمتها 10,000 دولار في أي وقت.
• نموذج 8938: الإبلاغ عن الأصول المالية الأجنبية ذات الحد الأدنى من القيمة.

7.4 التعاون الدولي (تبادل المعلومات عبر الحدود)

هونغ كونغ: تعتمد على مكانتها كمركز مالي عالمي، وتعمل على تحسين نظام تبادل المعلومات عبر الحدود.

• تنفيذ إطار تقرير الأصول المشفرة (CARF)، مع خطة لتبادل البيانات تلقائيًا مع جهات قضائية في 2028.
• تطوير CRS ليشمل الأصول الرقمية بدءًا من 2029.
• وقعت على أكثر من 40 اتفاقية لتجنب الازدواج الضريبي، لتقليل مخاطر الازدواج الضريبي على المعاملات عبر الحدود.

الولايات المتحدة: بدأت مبكراً في التعاون عبر الحدود، مع نظام يعتمد على التعاون الأحادي والمتعدد الأطراف.

• التزام بتنفيذ إطار تقرير الأصول المشفرة (CARF)، مع خطة لتبادل البيانات تلقائيًا في 2029.
• لم تطبق CRS، وتعتمد على اتفاقيات ثنائية مع بعض الدول.
• تطبيق قانون الامتثال الضريبي للحسابات الخارجية (FATCA)، الذي يفرض على المؤسسات المالية الأجنبية الإبلاغ عن حسابات المقيمين في أمريكا.
• وقعت على العديد من الاتفاقيات الضريبية لتنظيم توزيع الضرائب على المعاملات عبر الحدود.

7.5 الحوافز الضريبية

7.5.1 السياسات التحفيزية

هونغ كونغ: تركز على “جذب رأس المال، وتعزيز الابتكار”، مع سياسات محددة.

• إعفاء من رسوم الطابع على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المُرقمنة، لتقليل تكاليف التداول.
• إعفاء من ضرائب الأرباح على الصناديق الخاصة وأدوات الاستثمار العائلية (FOIV) التي تتعامل مع الأصول الرقمية (منتظر إقرارها في 2026)، لجذب المستثمرين المؤسساتيين.

الولايات المتحدة: تركز على “التبرعات الخيرية، والإعفاءات قصيرة الأمد”، مع نطاق أضيق.

• قواعد غسل المبيعات (Wash Sale Rule) لا تنطبق على الأصول الرقمية حتى نهاية 2025، وتسمح بخصم الخسائر عند البيع المتكرر.
• خصم ضريبي على التبرعات طويلة الأمد للأصول الرقمية التي تقدم لمنظمات خيرية مؤهلة، مع عدم فرض ضرائب على الأرباح الرأسمالية، لتشجيع التبرعات.

7.6 خلاصة المزايا الأساسية للمستثمرين في الأصول الرقمية في هونغ كونغ

مقارنة شاملة بين إدارة الضرائب على الأصول الرقمية في هونغ كونغ والولايات المتحدة، مع الأخذ في الاعتبار خصائص النظام الضريبي والتنظيمي في هونغ كونغ، يمكن تلخيص المزايا الأساسية للمستثمرين (الأفراد والمؤسسات) في هونغ كونغ في خمس نقاط رئيسية، مما يبرز مكانتها كمركز عالمي للامتثال والاستثمار في الأصول الرقمية:

• ميزة الضرائب المنخفضة، مع تعظيم العوائد: لا توجد ضريبة على الأرباح الرأسمالية، والأرباح من البيع طويلة الأمد معفاة بالكامل، مما يزيد من العوائد الفعلية للمستثمرين مقارنة بأعلى معدل 20% (و28% للأصول مثل NFTs) في الولايات المتحدة؛ بالإضافة إلى عدم وجود ضريبة هبة أو ميراث، مما يقلل من تكاليف نقل الثروة الرقمية، وهو ميزة واضحة على نظام الضرائب المرتفع في أمريكا.
• مرونة في المعالجة الضريبية، وتوافق مع سيناريوهات استثمار متنوعة: تعتمد هونغ كونغ على تمييز طبيعة المعاملة، مما يدعم الاستثمار طويل الأمد والمعاملات قصيرة الأمد بشكل مرن، بينما في الولايات المتحدة، يتم تصنيف الأصول دائمًا كـ"ممتلكات" بشكل موحد، مما يحد من التكيف مع سيناريوهات مختلفة.
• تكاليف الامتثال منخفضة، ومتطلبات دخول أقل: تعتمد هونغ كونغ على نظام تدريجي في الإبلاغ، مع عدم وجود متطلبات إبلاغ إلزامية قبل 2027، مما يمنح المستثمرين وقتًا للتكيف؛ كما أن حساب أساس التكلفة مرن، ولا يتطلب الالتزام الصارم بحسابات المحافظ الفردية، على عكس نظام 2025 في الولايات المتحدة، الذي يتطلب إبلاغًا إلزاميًا وطرق حساب صارمة، مما يقلل من تكاليف الامتثال ويجعلها أكثر يسراً.
• سياسات تحفيزية دقيقة، تجذب رأس المال طويل الأمد: أطلقت هونغ كونغ سياسات محددة مثل إعفاءات من رسوم الطابع على ETFs المُرقمنة، وإعفاءات من ضرائب الأرباح على معاملات FOIV، بهدف تقليل تكاليف المعاملات والضرائب، لجذب المؤسسات والصناديق العائلية، وخلق بيئة استثمارية عالية الجودة.
• بيئة ملائمة للتخطيط عبر الحدود، مع مستوى عالٍ من اليقين الضريبي: تتبع هونغ كونغ مبدأ الضرائب على أساس المكان، مع عدم الحاجة للإبلاغ عن الأرباح الناتجة عن المعاملات خارجياً، مما يناسب المستثمرين الدوليين؛ كما أنها تعمل على تحسين نظام تبادل المعلومات عبر الحدود، وتوقيع اتفاقيات لتجنب الازدواج الضريبي مع العديد من الدول، مما يقلل من مخاطر الازدواج ويزيد من اليقين في التخطيط الضريبي، بالمقارنة مع نظام الضرائب العالمي والتبادل الثنائي في الولايات المتحدة، الذي قد يحد من مرونة التخطيط.

وفي الختام، بفضل “الضرائب المنخفضة، والمرونة العالية، والحوافز القوية، وتكاليف الامتثال المنخفضة”، أصبحت هونغ كونغ وجهة مفضلة للمستثمرين في الأصول الرقمية على مستوى العالم، خاصةً للأفراد والمؤسسات الباحثين عن استثمار طويل الأمد، وترث الأصول، وتخطط للتوسع عبر الحدود، حيث تضمن الامتثال والأمان، مع تعظيم العوائد الاستثمارية.