استراتيجية السوق تذكير (14 أبريل — 15 أبريل من الأمس حتى الآن)

تحليل السوق
من الأمس حتى الآن (14 أبريل — 15 أبريل)، السوق في مرحلة تردد مشتركة بين “توقعات الجولة الثانية من المفاوضات الأمريكية الإيرانية تزداد + إشارة تخفيف التضخم الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي + تعافي شامل للمخاطر العالمية”. بعد استقرار الذهب عند مستوى 4700 دولار، استمر في الارتفاع، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي عند 4800 دولار، مع ظهور نمط تذبذب قوي يميل إلى دعم القاع، وعودة مشاعر الشراء بشكل هامشي؛ السوق المشفر يواصل الارتفاع القوي، حيث تجاوز البيتكوين 76000 دولار مسجلاً أعلى مستوى خلال شهر، وارتفعت العملات الرئيسية بشكل جماعي، مع تدفق مستمر لرأس مال المؤسسات، وتصفية مراكز البيع، مما أدى إلى ارتفاع قوي.
معلومات ماكرو
1. دخل المنطق التجاري الرئيسي للسوق مرحلة إصلاح تتمثل في “تخفيف توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي + انخفاض مخاطر الصراع الجيوسياسي + تهدئة مؤقتة لمخاوف الركود التضخمي”، وظهرت علامات واضحة على عودة توقعات خفض الفائدة خلال العام. أظهر تقرير البني الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي في 14 أبريل أن النشاط الاقتصادي الأمريكي توسع بشكل طفيف، ودرجة حرارة سوق العمل استمرت في التراجع، وضغوط التضخم في معظم المناطق خفت بشكل عام، مما يوفر مساحة لتعديل سياسة الاحتياطي الفيدرالي. أظهر أداة CME FedWatch أن احتمالية إبقاء الفائدة دون تغيير في أبريل ويونيو لا تزال تتجاوز 97%، لكن احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر ارتفعت إلى 48%، وزادت نسبة التسعير لخفض فائدة مرة واحدة خلال العام إلى 72%، مع تراجع توقعات عدم خفض الفائدة بشكل ملحوظ. فيما يخص الوضع في الشرق الأوسط، أكدت البيت الأبيض أن المفاوضات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران أحرزت تقدمًا بناءً، واتفق الطرفان على عقد الجولة الثانية من المفاوضات رفيعة المستوى في إسلام آباد في 16 أبريل، مع توقعات بتمديد اتفاق وقف إطلاق النار، وانخفضت مخاطر الصراع الجيوسياسي بشكل هامشي؛ لكن إيران لم تتخل عن السيطرة على مضيق هرمز، وظل سعر برنت يتذبذب بين 108 و110 دولارات للبرميل، ولم تُحَل مخاوف الركود التضخمي بعد. انخفض مؤشر الدولار من 104.8 إلى 104.3، وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.31%، مما خفف بشكل مؤقت الضغط على الذهب والعملات المشفرة وغيرها من الأصول ذات العائد الصفري، واستمر تعافي المخاطر العالمية، وارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل جماعي.
2. بعد استقرار الذهب عند مستوى دعم رئيسي، عاد بقوة للارتفاع، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي، مع تراجع الضغوط الماكرو + عودة تدفقات المؤسسات، مما أدى إلى تفاعل ارتفاع مشترك. افتتح الذهب الفوري العالمي أمس عند 4685 دولار، واستمر في الارتفاع بشكل أحادي، حيث وصل إلى أعلى مستوى عند 4792 دولار، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي عند 4800 دولار، وحتى الآن يُبلغ عن سعر 4767.52 دولار للأونصة، بزيادة 1.75% خلال 24 ساعة؛ كما أظهر عقود الذهب الآجلة على COMEX قوة مماثلة، حيث وصلت إلى 4812 دولار، وأحدث سعر هو 4792.9 دولار للأونصة، بزيادة 0.53% خلال اليوم. في السوق المحلي، سجل الذهب في السوق الفوري 1050.42 يوان/غرام، بزيادة 0.79% خلال اليوم؛ وسعر الذهب T+D عند 1049.42 يوان/غرام، بزيادة 0.79%؛ وأسعار التجزئة للعلامات التجارية الرئيسية مثل Zhoudaifu وLaofengxiang تتراوح بين 1445 و1450 يوان/غرام. المحرك الرئيسي لهذا الاتجاه: أولاً، تقرير البني للاحتياطي الفيدرالي يرسل إشارات لتخفيف التضخم، وانخفاض الدولار وسندات الخزانة، مما يقلل بشكل كبير من الضغوط الماكرو على الذهب؛ ثانيًا، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين في مفاوضات إيران والولايات المتحدة، مما يدعم الطلب على الملاذ الآمن ويقوّي دعم القاع للذهب؛ ثالثًا، لا تزال السياسات طويلة الأمد للبنك المركزي العالمي لشراء الذهب قائمة، حيث أظهرت بيانات جمعية الذهب العالمية أن مشتريات البنوك المركزية من الذهب خلال الربع الأول زادت بنسبة 18% على أساس سنوي، مع دعم قوي من الطلب الفعلي في نطاق 4650-4700 دولار. من ناحية التمويل، زادت أكبر صندوق للذهب ETF، وهو SPDR Gold Trust، بمقدار 2.37 طن في 14 أبريل، ليصل إلى 1058.11 طن، منهية اتجاه التدفقات الخارجة المستمر لعدة أيام، مع عودة واضحة لتدفقات المؤسسات. النطاقات الرئيسية الحالية: دعم رئيسي بين 4720-4750 دولار (تحول الدعم من قمة إلى قاع)، دعم قوي بين 4680-4700 دولار (مستوى الاختراق في الارتفاع الحالي، وفاصل بين الصعود والهبوط)؛ ومستوى مقاومة رئيسي بين 4780-4800 دولار، ومقاومة قوية عند 4850 دولار (المنطقة التي سجلت أعلى مستوى تاريخي).
3. سوق العملات المشفرة يشهد ارتفاعًا أحاديًا، حيث تجاوز البيتكوين 76000 دولار مسجلاً أعلى مستوى خلال المرحلة، مع عودة تدفقات المؤسسات وتصفية مراكز البيع، مما أدى إلى ثلاثة محركات للارتفاع. افتتح البيتكوين أمس عند 71450 دولار، واستمر في الارتفاع القوي، متجاوزًا 72000 و74000 و76000 دولار، حيث وصل إلى أعلى مستوى عند 76016.7 دولار، مسجلاً أعلى مستوى خلال شهر، وحتى الآن يُبلغ عن سعر 75850 دولار، بزيادة أكثر من 6% خلال 24 ساعة؛ وارتفعت إيثريوم أيضًا، حيث وصلت إلى 2415 دولار، وأحدث سعر هو 2390 دولار، بزيادة أكثر من 9% خلال اليوم، وارتفعت العملات الرئيسية مثل SOL وDOGE بأكثر من 8%، مع انفجار مشاعر الشراء. من ناحية البيانات على السلسلة، دخل صندوق ETF للبيتكوين (BTC) في 14 أبريل بمقدار 2.36 مليار دولار، وهو أعلى تدفق صافٍ خلال أسبوعين، مع تدفقات صافية من فيديتي (FBTC) بلغت 1.58 مليار دولار، وتقلصت تدفقات غرايسيد (GBTC) الخارجة إلى 890 ألف دولار، مما يعكس عودة قوية للمؤسسات؛ وأعلنت استراتيجية (MicroStrategy سابقًا) عن زيادة حيازتها من البيتكوين بمقدار 4871 بيتكوين بين 6 و12 أبريل، ليصل إجمالي الحيازات إلى أكثر من 767 ألف بيتكوين، مما يوفر دعمًا أساسيًا للسوق؛ وفي سوق العقود، تم تصفية 102,000 شخص خلال 24 ساعة، بمبلغ إجمالي 214 مليون دولار، مع تصفية 82% من مراكز البيع، حيث كانت التصفية الجماعية للمدافعين عن البيع هي الدافع الرئيسي للارتفاع؛ وبيانات على السلسلة تظهر أن التدفقات الصافية من البورصات للبيتكوين تجاوزت 28,000 بيتكوين في يوم واحد، وهو أعلى مستوى خلال شهرين، مع تركيز واضح على تجميع الكميات الكبيرة من قبل الحيتان تحت مستوى 72,000 دولار، مع ارتفاع نسبة التراكم في التحويلات الكبيرة إلى 78%، مع بقاء نسبة الحيازات طويلة الأمد عند مستوى مرتفع 63%، مما يدل على محدودية الضغوط البيعية. مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة ارتفع إلى 58، وهو في منطقة معتدلة إلى متفائلة، مع تعافي شامل للمشاعر السوقية. من الناحية الفنية، نجح السعر في اختراق مستوى 73000 دولار على الرسم اليومي، مما يفتح الطريق أمام اتجاه صعودي متوسط المدى، مع وجود مقاومة تاريخية عند 78000-80000 دولار.
تحذير خاص
الذهب يقترب حاليًا من أعلى مستوى تاريخي عند 4800 دولار، مع استمرار عودة مشاعر الشراء، لكن بيئة الفائدة العالية للاحتياطي الفيدرالي لم تتغير جوهريًا، والمناطق فوق 4800 دولار تتعرض لضغوط بيعية قوية، مع زيادة مخاطر التقلبات قصيرة الأجل. لا تتبع الارتفاعات بشكل أعمى، واحذر من تصفية أرباح الشراء الجماعي التي قد تؤدي إلى تصحيح سريع؛ يُنصح بحجم تداول خفيف، والانتظار حتى يتراجع السعر إلى دعم 4720-4750 دولار لبدء عمليات شراء صغيرة، مع وضع حد للخسارة عند 4680 دولار، وتقليل المراكز عند الارتفاع إلى 4780-4800 دولار، مع مراقبة دقيقة للمخاطر.
سوق العملات المشفرة، مع هذا الارتفاع القوي، تجاوزت مقاومات قوية سابقة، وفتح الاتجاه الصعودي المتوسط، مع تعافي شامل للمشاعر، لكن بعد الارتفاع الكبير على المدى القصير، هناك حاجة لتصحيح فني، مع زيادة مخاطر الارتفاع فوق 76000 دولار. يُمنع تمامًا الشراء بكامل الحصة أو الرفع الكامل للمخاطر، ويجب أن يُحصر حجم المركز في 40%، ويُفكر في زيادة المراكز تدريجيًا فقط بعد استقرار السوق عند دعم 73000-74000 دولار، وإذا انخفض السعر مرة أخرى بشكل فعال تحت 73000 دولار، يجب الحذر من مخاطر التصحيح القصير، وتقليل المراكز بسرعة لتأمين الأرباح، مع تجنب التراجع عند المستويات العالية.