"Tôi sẽ không lùi bước." — Vào ngày 23 tháng 11, thông điệp ngắn gọn của Michael Saylor trên mạng xã hội đã nhanh chóng lan tỏa khắp cộng đồng tiền mã hóa. Tuyên bố súc tích và mạnh mẽ này là phản ứng mới nhất từ nhà đầu tư Bitcoin nổi bật nhất trước biến động thị trường, khẳng định cam kết tiếp tục tích lũy Bitcoin.
Khi giá Bitcoin giảm từ đỉnh trên 120.000 USD xuống dưới 81.000 USD trong các phiên giao dịch gần đây, lập trường của Saylor đã thu hút sự chú ý rộng rãi.
01 Kiên định giữa biến động thị trường
Saylor đưa ra những nhận định này trong bối cảnh thị trường Bitcoin đang trải qua một đợt điều chỉnh mạnh. Tính đến ngày 24 tháng 11, giá Bitcoin đã giảm xuống 80.600 USD, cuốn bay hơn 30% mức tăng kể từ tháng 10.
Cùng thời điểm, MicroStrategy (nay đổi tên thành Strategy) cũng chịu áp lực lớn lên giá cổ phiếu, giảm 41% tính từ đầu năm đến nay.
Bất chấp căng thẳng thị trường, Saylor vẫn giữ vững sự kiên định đặc trưng. Ông mô tả sự biến động của Bitcoin là "món quà của Satoshi", nhấn mạnh rằng biến động chính là một trong những điểm mạnh cốt lõi của hệ sinh thái này.
Saylor giải thích: "Nếu Bitcoin không có biến động, có lẽ nó sẽ không hoạt động hiệu quả như vậy." Ông ví thử thách này như việc khai thác năng lượng: "Có người chạy khỏi lửa, còn có người đưa lửa vào xe hơi hoặc động cơ phản lực."
02 Chiến lược tiếp cận Bitcoin và tài sản hiện tại của Strategy
Theo dữ liệu mới nhất, Strategy hiện đang nắm giữ 649.870 Bitcoin, với giá mua trung bình là 74.430 USD mỗi đồng.
Dù thị trường vừa điều chỉnh mạnh, vị thế này vẫn ghi nhận khoản lãi chưa thực hiện 16,67%, tương đương khoảng 56 tỷ USD theo giá hiện tại.
Saylor hoàn toàn tự tin vào sức khỏe tài chính của công ty, ông chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn gần đây: "Chúng tôi có đủ vốn để duy trì tăng trưởng trong 70 năm tới, ngay cả khi Bitcoin không tăng giá."
Ông coi những biến động thị trường hiện tại chỉ là "tiếng ồn", đồng thời bày tỏ niềm tin rằng các đợt dao động này "rồi sẽ qua đi."
03 Ứng phó với lo ngại thị trường
Trước những lo lắng của nhà đầu tư về rủi ro thanh lý của Strategy, Saylor đã bác bỏ hoàn toàn các nghi ngại này. Ông chỉ ra rằng nghĩa vụ trả cổ tức của công ty chỉ chiếm "một điểm cơ bản" trong khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin, gọi đó là "biên độ sai số gần như không đáng kể."
Trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business gần đây, Saylor đã phân tích thêm về quản trị rủi ro của công ty. Ông khẳng định rằng chỉ cần Bitcoin tăng trưởng 1,25% mỗi năm, Strategy có thể duy trì chi trả cổ tức vô thời hạn và tiếp tục tạo giá trị cho cổ đông.
Đáng chú ý hơn, ông cho biết Strategy được "thiết kế để chịu được mức giảm 80% đến 90% mà vẫn vận hành bình thường", đồng thời mô tả mức đòn bẩy của công ty là "rất vững chắc", hiện ở mức 10% đến 15% và có xu hướng "tiến về 0."
04 Sự phân hóa thị trường và các ý kiến phản biện
Chiến lược đầu tư Bitcoin của Saylor không phải không vấp phải chỉ trích. Nhà kinh tế nổi tiếng Peter Schiff gần đây đã công khai đặt nghi vấn về cách tiếp cận đầu tư của Strategy.
Schiff nhận xét rằng dù công ty đã chi hơn 48 tỷ USD trong 5 năm qua để mua Bitcoin, tổng lợi nhuận ghi sổ vẫn chưa đến 17%.
"Nếu Saylor mua gần như bất kỳ loại tài sản nào khác, MSTR sẽ có vị thế tốt hơn," Schiff viết trên X. Ông cũng cảnh báo rằng nếu công ty cố gắng hiện thực hóa lợi nhuận từ số Bitcoin đang nắm giữ, công ty sẽ "biến mất."
05 Tác động thị trường và tâm lý nhà đầu tư
Những phát ngôn và hành động của Saylor có ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường Bitcoin. Trong một khảo sát hàng tuần gần đây, 77,8% người tham gia cho biết họ chọn "giữ" trong đợt bán tháo mới nhất, xác nhận rằng cộng đồng Bitcoin coi đợt giảm này là trở ngại tạm thời chứ không phải mối đe dọa chiến lược.
Trong khi đó, theo dữ liệu của Alternative, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto đã phục hồi từ 13 ngày hôm qua lên 19. Dù tâm lý thị trường vẫn ở mức "cực kỳ sợ hãi", các dấu hiệu ổn định đã bắt đầu xuất hiện.
Chuyên gia kinh tế vĩ mô Lyn Alden cũng nhận định: "Chúng ta chưa đạt đến mức hưng phấn trong chu kỳ này, nên không có lý do gì để kỳ vọng một đợt bán tháo lớn."
06 Triển vọng và kỳ vọng thị trường
Saylor vẫn rất lạc quan về tương lai của Bitcoin. Ông cho biết công ty kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng trưởng khoảng 30% mỗi năm trong 20 năm tới — mức dự báo cao hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng 1,25% mỗi năm mà ông cho là đủ để duy trì hoạt động của công ty.
Trong khi các đối thủ lớn phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng, thậm chí một số phải bán tài sản do khoản lỗ chưa thực hiện lên tới hàng tỷ USD, Strategy vẫn kiên trì theo đuổi chiến lược tích lũy Bitcoin mạnh mẽ, chỉ riêng tuần trước đã mua thêm 830 triệu USD Bitcoin.
Sự quan tâm liên tục từ các tổ chức có thể sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho giá Bitcoin, và xu hướng các công ty niêm yết như Strategy đưa Bitcoin vào danh mục tài sản dự trữ đang ngày càng phát triển.
Triển vọng
Khi thị trường dần hấp thụ đợt giảm gần đây, Bitcoin đã phục hồi vượt mốc 88.000 USD trên Gate Exchange, và tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã trở lại mức 3.000 tỷ USD.
Bất chấp biến động giá và sự phân hóa thị trường, Strategy của Saylor vẫn nắm giữ gần 650.000 Bitcoin.
Trên "chiến trường" này, cuộc giằng co giữa phe tăng và phe giảm chưa bao giờ ngừng lại, và tuyên bố của Saylor — "Tôi sẽ không lùi bước" — đã trở thành biểu tượng kiên định nhất của thế giới tiền mã hóa hiện nay.
