Ethereum stellt Netzwerkaktivitätsrekorde auf, aber starke Geldabflüsse: Wohin wird der ETH-Preis gehen?

Aktivitäten im Ethereum-Netzwerk (ETH) haben in den letzten Monaten kontinuierlich neue Rekorde aufgestellt, da die Anzahl der aktiven Adressen, Smart-Contract-Calls und die Gesamtzahl der Transaktionen gleichzeitig auf noch nie dagewesene Höchstwerte gestiegen sind.

Laut dem am Dienstag veröffentlichten Bericht von CryptoQuant erreichte die tägliche Anzahl der aktiven Adressen auf Ethereum im Februar etwa 2 Millionen, doppelt so hoch wie der Höchststand während des Bullenmarkts 2021.

Darüber hinaus stiegen die Transaktionen, die durch interne Calls von Smart Contracts ausgelöst werden, sowie die Gesamtzahl der Contract-Calls auf neue Rekordwerte, die die Höchststände der Aufschwungphasen 2018 und 2021 deutlich übertrafen. Bemerkenswert ist, dass die täglichen Contract-Calls die Marke von 40 Millionen überschritten haben, was auf eine zunehmende Nutzung des Netzwerks hinweist.

Das Paradoxon besteht jedoch darin: Trotz des explosiven Wachstums der Kernaktivitätskennzahlen hat der größte Altcoin des Marktes in den letzten vier Monaten mehr als 50 % an Wert verloren.

Giao dịch Transfer ETH | Nguồn: CryptoQuantHistorisch gesehen gingen starke Zuwächse bei Smart-Contract-Aktivitäten und aktiven Adressen oft Hand in Hand mit Ethereum-Preisanstiegen, was die enge Korrelation zwischen Netzwerk-Nutzung und Asset-Bewertung widerspiegelt. Allerdings zeigt der starke Preisrückgang bei gleichzeitigem On-Chain-Wachstum eine immer deutlichere Divergenz, so der Bericht.

Analysten von CryptoQuant kommentieren:

„Das gegensätzliche Verhältnis zeigt, dass das Wachstum im Anwendungsbereich von Ethereum nicht mehr direkt in eine höhere ETH-Bewertung umgewandelt wird.“

Stattdessen wird das Kapital auf dem Markt zunehmend zum entscheidenden Faktor für die Preisbewegungen von ETH im aktuellen Zyklus.

Der Bericht weist auch darauf hin, dass die ETH-Menge, die auf Börsen eingezahlt wird, größer ist als bei Bitcoin, was auf einen zunehmenden Verkaufsdruck bei der führenden Altcoin hindeutet. Historisch gesehen tritt dieser Trend oft in den Phasen vor Marktspitzen auf.

Außerdem hat sich die Veränderungsrate der realisierten Marktkapitalisierung von Ethereum – ein Indikator für den Nettozufluss und -abfluss von Kapital in das Netzwerk – ins Negative gewandelt, was zeigt, dass Kapital aus der Anlage abgezogen wird, obwohl die Netzwerkaktivität auf Rekordniveau bleibt.

Laut Bericht:

„In früheren Zyklen, insbesondere in den Phasen 2017–2018 und 2021, ging eine starke Zunahme der realisierten Marktkapitalisierung oft mit erheblichen ETH-Preisanstiegen einher, was auf neue Kapitalzuflüsse in das Netzwerk hindeutet. Umgekehrt, wenn dieser Wert ins Negative dreht – wie 2019 oder im Bärenmarkt 2022–2023 – fällt der ETH-Preis meist deutlich.“

Realized Market Cap von ETH | Quelle: CryptoQuant## Ethereum-Preisprognose: ETH muss den EMA 20 halten

Laut Daten von Coinglass wurden in den letzten 24 Stunden auf dem Ethereum-Markt etwa 43,3 Millionen USD an Positionen liquidiert, davon 24,6 Millionen USD im Short-Bereich. Dies zeigt, dass die Bären erheblichen Druck ausgeübt haben, während sich der Preis kurzfristig erholte.

Auf dem Tageschart schwankt ETH derzeit um 2.055 USD. Der kurzfristige Trend ist neutral bis leicht bullish, da der Preis über dem 20-Tage-EMA bei knapp 2.024 USD bleibt – einer wichtigen Unterstützung, die die jüngliche Erholung stützte.

Der 50-Tage-EMA bei etwa 2.219 USD liegt jedoch noch deutlich darüber, was insgesamt nur eine Erholungsphase innerhalb eines mittelfristigen Abwärtstrends darstellt, anstatt eines bestätigten Aufwärtstrends.

Tageschart ETH/USDT | Quelle: TradingViewDie Momentum-Indikatoren spiegeln ebenfalls die Vorsicht am Markt wider. Der RSI liegt knapp unter der neutralen Marke 50, während der Stochastic Oscillator im neutralen Bereich schwankt. Dies deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck nachlässt, die Aufwärtsdynamik aber noch nicht stark ist. Zudem zeigt das Handelsvolumen in letzter Zeit kein panisches Verkaufsverhalten, was auf eine relativ stabile Marktstimmung hindeutet.

Technisch gesehen liegt der nächste Widerstand bei 2.108 USD. Wenn der Tagesabschluss über diesem Niveau erfolgt, könnte die Aufwärtsbewegung bis 2.389 USD reichen, bei weiterem Kaufinteresse sogar bis 2.746 USD.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 1.741 USD. Bei einem Durchbruch dieses Niveaus könnten die Kurse auf die tieferen Unterstützungsbereiche bei 1.524 USD und 1.405 USD zurückfallen.

Insgesamt gilt: Solange ETH den 20-Tage-EMA und wichtige Unterstützungszonen hält, wird der Markt wahrscheinlich auf eine Kaufstrategie bei Rücksetzern setzen, anstatt auf einen starken Verkaufsdruck bei Schwäche des Preises.