Entrar en el campo de las monedas y acciones, Robinhood quiere ser el Nasdaq del mundo de la encriptación.

Robinhood VS xStocks, ¿quién saldrá ganando?

Escrito por: Fairy, ChainCatcher

Editor: TB, ChainCatcher

La era de las monedas y acciones, se desata por completo.

Anoche, Robinhood, Kraken y Bybit anunciaron oficialmente su estrategia de tokenización de acciones en el mercado de valores, rompiendo oficialmente la barrera dimensional del comercio de criptomonedas y acciones.

Entre ellos, Robinhood lanzó un combo estratégico, saltando directamente de un corredor de bolsa de internet a una “plataforma de inversión omnicanal impulsada por criptomonedas”. En la conferencia de prensa en Cannes, Francia, anunció con bombos y platillos su nueva matriz estratégica de criptomonedas: negociación tokenizada de acciones estadounidenses, cadenas de bloques Layer2, recompensas en efectivo con tarjeta de crédito para comprar criptomonedas, entre otros.

Tras el anuncio, las acciones de Robinhood subieron un 12.77%, alcanzando un nuevo máximo histórico.

Robinhood VS xStocks

En la nueva ola de tokenización del mercado de valores estadounidense, dos fuerzas están colisionando en silencio: por un lado, los corredores de bolsa en línea representados por Robinhood están ingresando al campo de las criptomonedas, y por otro lado, los intercambios nativos de criptomonedas como Kraken están posicionándose en el mercado de valores estadounidense. Están entrando en la carrera de “fusión de criptomonedas y acciones” desde dos direcciones, compitiendo por el dominio del mercado.

En términos de tecnología y estrategia de mercado, estas dos fuerzas también muestran diferencias marcadas. Robinhood eligió Arbitrum como la cadena de emisión de tokens y fue el primero en apoyar el mercado de la UE. En comparación, xStocks lanzado por Kraken se basa en la cadena de Solana, dirigido a clientes minoristas no estadounidenses, y actualmente no cubre varios mercados principales como la UE.

A continuación se presenta una comparación de estas dos opciones:

La lucha en el intercambio de criptomonedas y acciones es, en esencia, un choque y una fusión de dos ecosistemas. Los corredores de bolsa de Internet, gracias a su conveniencia y ventajas regulatorias, atraen a los inversores tradicionales a ingresar al ámbito de las criptomonedas; por otro lado, los intercambios de criptomonedas integran recursos del mercado financiero tradicional para promover un desarrollo financiero más abierto. Sin embargo, con la aparición de activos tokenizados de empresas de alto crecimiento como OpenAI y SpaceX, el espacio de mercado originalmente ocupado por las altcoins y las monedas Meme podría verse reducido.

Nueva matriz de estrategia de criptomonedas de Robinhood

En la conferencia de prensa, además de anunciar el gran atractivo del “comercio de tokens de acciones estadounidenses”, Robinhood también esbozó un nuevo plan para su estrategia de criptomonedas, estableciendo un camino de desarrollo diferenciado para los mercados de la UE y EE. UU., intentando construir un ecosistema completo desde el extremo de comercio hasta la infraestructura.

La UE es el actual campo de batalla central. Robinhood ha ampliado sus servicios para cubrir 30 países de la UE y del Espacio Económico Europeo, alcanzando a más de 400 millones de personas. Además de las operaciones tokenizadas, Robinhood también ha lanzado simultáneamente productos de contratos perpetuos de criptomonedas y ha anunciado directamente la transformación de su aplicación europea en una “plataforma de inversión omnicanal impulsada por criptomonedas.”

En el mercado estadounidense, Robinhood se enfoca en mejorar el sistema de servicios complementarios para el comercio de criptomonedas: abre servicios de staking para ETH y SOL; la tarjeta de crédito Robinhood Gold soportará la compra automática de criptomonedas con reembolso; el asistente de inversión AI “Cortex” también se lanzará, ofreciendo a los usuarios miembros análisis inteligentes y análisis de mercado en tiempo real a nivel de tokens. Además, los usuarios estadounidenses ya pueden ver y vender activos criptográficos específicos por lotes fiscales, logrando así estrategias de optimización fiscal más flexibles.

El paso más estratégico es que Robinhood está desarrollando su propia blockchain Layer 2. Esta blockchain pública está construida sobre el stack tecnológico de Arbitrum y en el futuro soportará la emisión, el comercio y el puente entre cadenas de todos los activos tokenizados, convirtiéndose en el “punto de aterrizaje” y “motor” del ecosistema cripto de Robinhood. Si el modelo tiene éxito, la digitalización de todo el mercado TradFi de billones, incluidos bonos, futuros, seguros y bienes raíces, avanzará a un ritmo más rápido.

Aquí están las siete nuevas optimizaciones anunciadas por Robinhood:

Fuente de la imagen: @Phyrex_Ni

¿Por qué Robinhood decidió “All in Crypto”?

Antes de anunciar su nueva estrategia de criptomonedas, Robinhood ha comenzado a preparar el terreno para su infraestructura en cadena. En mayo y junio de 2025, la compañía adquirió por 180 millones de dólares y 200 millones de dólares, respectivamente, la plataforma de criptomonedas canadiense WonderFi y el intercambio de larga data Bitstamp. El “todo en” de Robinhood en criptomonedas no es una decisión impulsiva, sino que se basa en una profunda comprensión de la estructura de beneficios, las tendencias del mercado y los cambios regulatorios.

Desde la perspectiva de los datos financieros, las criptomonedas se han convertido en la principal fuente de ingresos de Robinhood. En el primer trimestre de 2025, sus ingresos totales por transacciones fueron de 583 millones de dólares, de los cuales las transacciones de criptomonedas contribuyeron con 252 millones de dólares, superando los 240 millones de dólares de las transacciones de opciones, representando hasta el 43%.

Y en términos de márgenes de beneficio, el negocio de criptomonedas también lidera significativamente. Según el análisis del inversionista en tecnología de vanguardia Zheng Di, las criptomonedas son su negocio con mayor margen de beneficio. La tasa de reembolso de la creación de mercado para flujos de órdenes de criptomonedas es 45 veces la de las acciones y 4.5 veces la de las opciones. Robinhood puede obtener un reembolso de aproximadamente 0.35% por cada orden, mientras que el costo implícito real es del 0.55%. Es importante señalar que esta parte de los ingresos no se limita únicamente a las comisiones, sino que también incluye la prima de enrutamiento y los ingresos por deslizamiento.

Además, la encriptación ha traído nuevas posibilidades de productos para Robinhood, pasando de ser una plataforma de intermediación de operaciones a convertirse en un proveedor de infraestructura financiera en la cadena.

Para Robinhood, las criptomonedas no solo son un acelerador de ganancias, sino también un camino hacia la próxima ronda de dominación financiera. Lo que apuesta no es solo el cambio en la forma de los activos, sino la reconstrucción de toda la infraestructura financiera.

La tokenización de las acciones estadounidenses puede ser solo una piedra de toque, el panorama más grande es un nuevo orden financiero, abierto y eficiente, basado en la cadena.