La caída es una oportunidad de compra, ¿la temporada de altcoins desenfrenada provocada por la reducción de tasas estará en el cuarto trimestre?

Autor: Ben Strack

Compilado por: AididiaoJP, Foresight News

Después de las declaraciones dovish del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, parece que ahora es un buen momento para implementar una estrategia de rotación, especialmente a medida que pasa el tiempo, los factores macroeconómicos tienen un impacto creciente en el mercado de criptomonedas.

Todavía no sabemos qué hará la Reserva Federal en la reunión del 17 de septiembre. Pero para muchos, los comentarios de Powell tienen una inclinación dovish, abriendo un espacio de imaginación para una posible reducción de tasas el próximo mes.

Si miramos la herramienta FedWatch del CME Group, basada en los precios de futuros de fondos federales a 30 días, hasta el mediodía del lunes, muchas personas creen que es posible una reducción de 25 puntos básicos, una expectativa que está muy por encima de la de hace un mes:

Aunque las tasas de interés más bajas suelen ser favorables para activos de riesgo como Bitcoin, la realidad es más sutil que eso. El viernes, Bitcoin se disparó a más de 117,000 dólares, antes de caer por debajo de los 111,000 dólares. El precio de este activo a la 1:30 p.m. hora del este era de aproximadamente 112,600 dólares, y actualmente ha caído por debajo de los 110,000 dólares.

El director del mercado de YouHodler, Ruslan Lienkha, considera que la trayectoria más amplia del mercado de criptomonedas seguirá dependiendo del contexto macroeconómico.

“Si la presión inflacionaria persiste, la Reserva Federal podría verse obligada a extender nuevamente el período de pausa, limitando el impacto duradero de un recorte de tasas único”, me dijo. “Además, si la reducción de tasas se considera una medida de respuesta urgente a una recesión, podría afectar negativamente a las criptomonedas y otros activos de riesgo.”

¿El mejor escenario? La reducción de tasas de interés es parte de los esfuerzos de la Reserva Federal para lograr un aterrizaje suave.

“En este entorno, dado el estatus del bitcoin como el activo digital más maduro, podría atraer la mayor parte del flujo de fondos institucionales”, dijo Lienkha. “Algunas altcoins podrían desempeñarse mejor, ya que tienen una mayor volatilidad y menor liquidez, lo que amplificará las multiplicaciones de aumento de las altcoins cuando el flujo de fondos se expanda más allá del bitcoin.”

Hablando sobre el flujo de fondos institucionales, según datos de CoinShares, los productos de inversión en criptomonedas experimentaron salidas de más de 1.4 mil millones de dólares la semana pasada, la cifra más alta de salidas semanales desde marzo. En estos datos, vemos que el pesimismo sobre la postura de la Reserva Federal a principios de semana parece haber impulsado las salidas de fondos, seguido de una recuperación después de los comentarios de Powell (principalmente en productos de Ethereum).

A pesar de que el jueves y el viernes los ETF de ETH en EE. UU. registraron entradas por un total de 625 millones de dólares, durante esos dos días los fondos de BTC experimentaron salidas de 217 millones de dólares. Hasta la fecha, las entradas netas de los ETF de ETH y BTC son de +2,500 millones de dólares y -1,000 millones de dólares respectivamente, “lo que marca un cambio significativo en el sentimiento de los inversores hacia estos dos activos”, señaló James Butterfill de CoinShares.

¿Qué señales recibieron los inversores desde el viernes?

El cofundador del fondo de cobertura de criptomonedas ZX Squared Capital, CK Zheng, afirmó que el cambio de Powell hacia una posible reducción de tasas de interés tiene “un significado significativo” para la clase de activos de riesgo.

Su objetivo de fin de año para Bitcoin se encuentra entre 125,000 y 150,000 dólares. Espera que ETH termine el año entre 6,000 y 7,000 dólares. (Alrededor de 4,600 dólares el lunes por la tarde).

El director de inversiones de Globe 3 Capital, Matt Lason, afirmó que cualquier señal de recortes en las tasas de interés confirma la posición alcista de este fondo de cobertura, ya que mayor liquidez es crucial para las criptomonedas. Él prevé que la intensidad del actual mercado alcista de criptomonedas alcanzará su punto máximo en el cuarto trimestre.

La esperada reducción de tasas ha llevado a Globe 3 Capital a mover más sus posiciones hacia tokens de pequeña capitalización, “porque hemos visto los primeros signos de la tan esperada temporada de altcoins”, agregó Lason.

¿Qué deberíamos esperar después del cuarto trimestre? Dan Tapiero, fundador de 50T Funds, compartió su opinión el fin de semana en X citando un estudio de Morgan Stanley:

Zheng declaró que espera que la dominancia de Bitcoin continúe disminuyendo tras la firma de la ley GENIUS, y estima que el mercado de las stablecoins crecerá 10 veces en los próximos años (de aproximadamente 270 mil millones de dólares). La última simulación de Coinbase sugiere que la capitalización de mercado de las stablecoins podría alcanzar los 1.2 billones de dólares a finales de 2028.

Sabemos que el mercado de criptomonedas cambia rápidamente, pero creo que vale la pena reflexionar sobre “nuestra situación actual”. Incluso si todo cambia en unas pocas semanas, días o horas.