El 4 de septiembre, la tendencia general del mercado DeFi se mantiene estable y en aumento, con un ligero crecimiento en el TVL, y el rendimiento de los fondos de los principales protocolos es sólido. El volumen de transacciones en DEX ha caído durante una semana consecutiva, lo que indica una disminución en la actividad de comercio a corto plazo, pero las actividades de financiamiento y los planes de incentivos de Capa 2 destacan la tendencia de desarrollo a largo plazo.
La propuesta de actualización de la estructura de gobernanza de la comunidad Uniswap, la emisión de tokens de Linea y el programa de incentivos de Arbitrum inyectan nuevas expectativas positivas al mercado. Los precios de los tokens del segmento DeFi muestran una clara diferenciación en su rendimiento, AAVE y Morpho se destacan, mientras que WLFI experimenta una mayor volatilidad, lo que indica que el mercado actual sigue centrado en oportunidades estructurales.
Finanzas descentralizadas mercado de visión general
（fuente：DeFiLlama）
TVL de DeFi en toda la red: aproximadamente 153,117 millones de dólares, un aumento del 0.96% en 24 horas.
DEX volumen de 24 horas: aproximadamente 14 mil millones de dólares, disminuyó un 24.04% en la última semana, los tres primeros son: Uniswap (3.651 mil millones de dólares), PancakeSwap (2.352 mil millones de dólares), Meteora (1.017 mil millones de dólares).
Protocolos populares y rendimiento en cadena
Según el TVL, los datos de los diez principales protocolos de Finanzas descentralizadas son los siguientes:
（fuente：DeFiLlama）
Entre ellos, los datos de los protocolos mejor clasificados son los siguientes:
Aave: TVL aproximadamente 39.464 millones de dólares, subir diario 0.47%, costos de 24 horas aproximadamente 3 millones de dólares;
Lido: TVL aproximadamente 37.887 millones de dólares, subir diario 0.98%, tarifas en 24 horas aproximadamente 3.05 millones de dólares;
EigenLayer: TVL aproximadamente 19.109 millones de dólares, crecimiento diario del 1.41%, tarifas de 24 horas aproximadamente 549 mil dólares;
Ethena: TVL aproximadamente 12,771 millones de dólares, subir diario 0.7%, tarifas de 24 horas aproximadamente 81,503 dólares;
ether. fi: TVL aproximadamente 11,157 millones de dólares, subir diario 1.36%, tarifas de 24 horas aproximadamente 901,000 dólares.
Resumen de noticias del proyecto
- Según la página de gobernanza de Snapshot, la comunidad de Uniswap votó a favor de la propuesta de “Establecer una entidad legal DUNI”, que llevará a cabo una segunda votación en la cadena. Uniswap planea utilizar una asociación descentralizada no registrada y sin fines de lucro (DUNA) registrada en Wyoming como la estructura legal del protocolo de gobernanza, y establecer una entidad legal llamada “DUNI”.
DUNI tiene como objetivo mantener una estructura de gobernanza descentralizada mientras apoya operaciones fuera de la cadena, como la firma de contratos, la contratación de proveedores de servicios y el cumplimiento de obligaciones regulatorias y fiscales. La entidad reconocerá la eficacia vinculante de las propuestas de gobernanza en la cadena, proporcionando a los miembros certeza en la estructura legal y la protección de responsabilidades, sin afectar el protocolo Uniswap, el token UNI o los mecanismos centrales de gobernanza en la cadena. En la visión de la evolución de la gobernanza de Uniswap, la gobernanza puede habilitar tarifas del protocolo, financiar innovaciones, establecer asociaciones y enfrentar con confianza las obligaciones legales.
- Según noticias oficiales, Jupiter ha lanzado la herramienta de verificación de airdrop Airdrop Checker, que permite consultar con un solo clic los posibles airdrops del ecosistema de Solana.
3、ArbitrumDAO publicó su plan de incentivos de revitalización DeFi de 40 millones de dólares (DRIP) para el primer trimestre, distribuyendo hasta 24 millones de ARB para acelerar el crecimiento de las Finanzas descentralizadas en la red Arbitrum.
DRIP La primera temporada se centra en estrategias de ciclo apalancadas para ETH y stablecoins de rendimiento, los incentivos se dirigirán a los principales protocolos de préstamos, incluidos Aave, Morpho, Fluid, Euler, Dolomite y Silo. Los usuarios obtendrán recompensas ARB al tomar prestados colaterales seleccionados de ETH y stablecoins (incluidos weETH, wstETH, sUSDC y syrupUSDC).
DRIP la primera temporada se centra en estrategias de ciclo apalancadas para ETH generadores de ingresos y stablecoins, y dirige el mecanismo de incentivos hacia los principales protocolos de préstamo. Los usuarios obtendrán recompensas ARB al pedir prestado colateral seleccionado de ETH y stablecoins. DRIP abarca cuatro temporadas, con un presupuesto total de 80 millones de ARB.
- La startup de Ethereum Etherealize anunció que ha completado una financiación de 40 millones de dólares, liderada por Electric Capital y Paradigm. El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, así como la organización sin fines de lucro Ethereum Foundation, dedicada al desarrollo del protocolo de Ethereum, también brindaron apoyo a Etherealize a través de una donación inicial, con IOSG Ventures como inversionista adicional. La financiación se realizó en forma de derechos de propiedad y warrants de tokens.
A principios de 2025, Raman fundó Etherealize junto a Danny Ryan, un desarrollador e investigador de Ethereum de larga data, Grant Hummer, un defensor de Ethereum también proveniente del sector financiero tradicional, y Zach Obront, un ingeniero de seguridad de Ethereum. El nombre Etherealize combina las palabras Ethereum y realize. Etherealize espera atraer a Wall Street a profundizar en el ámbito de las criptomonedas, utilizando nuevos fondos para desarrollar productos e infraestructura para instituciones financieras en Ethereum.
- La red de Capa 2 de Ethereum de primera línea Linea, lanzada por Consensys, ha tardado tres años en lanzar su token nativo. Actualmente, la consulta del airdrop se ha puesto en marcha oficialmente, y el TGE se llevará a cabo el 10 de septiembre. La oficina de Linea ha declarado que la relación entre LINEA y ETH es similar a la de la plata y el oro, y que potenciarán el ecosistema de Ethereum a través de un mecanismo de ingresos nativos de activos cruzados, un modo de destrucción de doble token (ETH + LINEA), el retorno de valor a la red de primera capa y el apoyo financiero sostenible del software de código abierto, construyendo la red Layer 2 más centrada en ETH, lo que significa que la expansión de la escala y el fortalecimiento de Ethereum son objetivos duales inseparables.
Resumen de los principales proyectos de Finanzas descentralizadas en los principales ecosistemas
El volumen de transacciones de DEX de Ethereum se mantiene en primer lugar en las últimas 24 horas, con aproximadamente 3.668 millones de dólares, una disminución del 28.94% en la última semana, siendo los tres principales proyectos los siguientes:
Uniswap (21.12 mil millones de dólares), Fluid (7.6 mil millones de dólares), Pendle (2.6141 mil millones de dólares);
Solana DEX ocupa el segundo lugar en el ranking de volumen de 24 horas, aproximadamente 35.7 mil millones de dólares, con una disminución del 16.62% en la última semana, siendo los tres proyectos principales:
Meteora (10.17 mil millones de dólares), Pump (5.38 mil millones de dólares), Raydium (5.1877 mil millones de dólares);
Base DEX ocupa el tercer lugar en el ranking de volumen de transacciones de 24 horas, con aproximadamente 13.35 mil millones de dólares, disminuyendo un 29.59% en la última semana, siendo los tres proyectos principales:
Aerodrome (5.6146 millones de dólares), Uniswap (4.8 millones de dólares), PancakeSwap (2.3324 millones de dólares).
Datos del mercado de tokens de la sección Gate DeFi
Según los datos de la página de cotizaciones de Gate, el rendimiento de precios de los tokens en el sector de Finanzas descentralizadas en el top diez es el siguiente:
(fuente: sección de mercado de Gate Finanzas descentralizadas)
A fecha del 4 de septiembre, el mercado de criptomonedas experimentó un leve rebote, con Ethereum liderando las monedas principales. En el sector de Finanzas descentralizadas, WLFI fue el que más bajó, específicamente:
UNI se reporta temporalmente a 9.4 dólares, con una caída del 0.39% en 24 horas;
AAVE se reporta temporalmente a 319.99 dólares, con un aumento del 0.82% en 24 horas;
WLFI actualmente cotiza a 0.1766 dólares, con una caída del 22.47% en las últimas 24 horas, lo que indica una alta retracción;
INJ se cotiza actualmente a 12.92 dólares, con una caída del 1.1% en 24 horas;
CRV se reporta temporalmente en 0.7623 dólares, con un aumento del 0.11% en 24 horas;
MORPHO actualmente está a 1.97 dólares, con un aumento del 3.66% en 24 horas.
Interpretación de la tendencia del mercado
TVL ligeramente en aumento, la actividad de transacciones sigue siendo baja
El TVL total de DeFi en la red es de 1,531.17 mil millones de dólares, con un aumento del 0.96% en las últimas 24 horas; el volumen diario de DEX ha caído a 14 mil millones de dólares, un descenso del 24.04% en comparación con la semana pasada. Los fondos siguen en modo de espera, con la liquidez concentrada en los principales protocolos como Uniswap, PancakeSwap y Meteora, y el sentimiento general del mercado es cauteloso.
El programa de incentivos de Arbitrum potencia el ecosistema DeFi
ArbitrumDAO lanza un plan de incentivos para la revitalización de DeFi (DRIP) con un total de 80 millones de ARB, en el que se distribuirán 24 millones de ARB como recompensas para los usuarios de estrategias de apalancamiento en el primer trimestre, lo que se espera que mejore significativamente la eficiencia del capital en la cadena. Linea anuncia un plan de emisión de tokens y abre la verificación de airdrop, que podría convertirse en el centro de atención del ecosistema de Capa 2 en septiembre.
WLFI tiene una alta popularidad pero está bajo presión a corto plazo, ha caído más del 22% en 24 horas
El mercado de WLFI está activo, pero el precio del token ha caído un 22.47% en 24 horas, enfrentando presión de corrección a corto plazo. Los analistas esperan que a medida que el mercado digiera la volatilidad a corto plazo, la narrativa a largo plazo de WLFI aún tenga soporte.
El capital del protocolo principal sigue subiendo
Aave, Lido y EigenLayer tienen un aumento diario en TVL que se encuentra en el rango de 0.5%-1.5%, mostrando un rendimiento sólido. El protocolo del ecosistema de Ethereum Ether.fi y Ethena registraron un crecimiento de capital de 1.36% y 0.7% respectivamente, lo que indica que los protocolos centrales siguen siendo el enfoque clave para la asignación de fondos.
Opinión del analista
La estructura de capital tiende a estabilizarse tras una corrección a corto plazo
Los analistas señalan que el crecimiento moderado de los datos de TVL muestra que los fondos se están reconfigurando en los protocolos centrales de Finanzas descentralizadas, y no ha habido una fuga de capitales por pánico en el mercado. El crecimiento continuo del TVL de los proyectos líderes refleja que la confianza de las instituciones y los usuarios a largo plazo no se ha visto afectada por las fluctuaciones a corto plazo.
La Capa 2 ecosistema se enfrentará a una nueva ronda de competencia
El programa de incentivos DRIP lanzado por Arbitrum DAO es muy atractivo para los usuarios de estrategias de apalancamiento, lo que mejorará aún más la eficiencia del capital en la cadena y fomentará la expansión de la cuota de mercado de Finanzas descentralizadas en Capa 2. El plan de emisión de tokens de Linea también es un punto destacado de septiembre.
El sentimiento del mercado tiende a ser cautelosamente optimista
A pesar de la caída en el volumen de transacciones de DEX, las noticias sobre financiamiento y la cantidad de protocolos innovadores se mantienen en niveles altos, lo que indica que el juicio de valor a largo plazo del capital sobre las Finanzas descentralizadas sigue siendo positivo. La activa innovación en los ecosistemas de Ethereum y Solana se espera que estimule aún más el mercado en el cuarto trimestre.
El mercado de tokens entra en un patrón de “los fuertes se vuelven más fuertes”
Recientemente, el aumento se ha concentrado principalmente en tokens de primera línea como AAVE y Morpho, mientras que tokens emergentes como WLFI han mostrado una gran volatilidad. Los analistas sugieren que, a corto plazo, se debe prestar atención al rendimiento de los proyectos principales, así como a los planes de emisión de tokens y los incentivos ecológicos que están por venir.
