Morpho联合创始人回应部分资金池“流动性不足”：这并非系统漏洞，而是在压力下的自然运作机制

BlockBeats informa que, el 6 de noviembre, Morpho, cofundada por Merlin Egalite, publicó una respuesta a la supuesta «falta de liquidez» en algunos pools de fondos, señalando que «cuando el mercado soporta presión, las personas tienden a reducir riesgos, lo que significa que muchos prestamistas intentan retirar todos sus fondos simultáneamente, provocando un aumento en la utilización de fondos y una disminución en la liquidez. En situaciones extremas, incluso puede haber una falta de liquidez a corto plazo. Esto no es una vulnerabilidad del sistema, sino una respuesta natural de los pools de préstamos bajo presión. Para restablecer el equilibrio, el modelo de tasas ajusta automáticamente las tasas de interés de los préstamos. Tomando a Morpho como ejemplo, su objetivo de utilización de fondos es del 90%, lo que significa que en la mayoría de los casos, aproximadamente el 90% de los fondos depositados se prestan. Cuando la utilización alcanza el 100%, la tasa de interés se incrementa en cuatro veces. En la mayoría de los casos, las tasas de mercado vuelven a equilibrarse en minutos (alrededor del 90% de utilización), pero en períodos de alta presión del mercado, la recuperación puede tardar varias horas. Además, la llamada «falta de liquidez» es localizada y controlada, solo ocurre en mercados que experimentan desequilibrios puntuales. Hace unos días, en los 320 pools de Morpho, solo 3 o 4 presentaron una breve falta de liquidez, mientras que los demás funcionaban normalmente. Por lo tanto, las afirmaciones de que «todo el protocolo ha quedado sin liquidez» son engañosas. La falta de liquidez no implica pérdidas o deudas incobrables; simplemente significa que, en el corto plazo, los fondos están siendo prestados en gran cantidad, y el mercado reacciona en tiempo real, ajustando los precios del riesgo y buscando un nuevo equilibrio».