El CEO de Two Prime, Alexander S. Blume, escribió en Forbes que, tras ajustes por fluctuación, el mercado de Activos Cripto seguirá estando bajo en 2025, pero eso no significa que esté estancado. Por el contrario, con la aceleración del proceso de institucionalización y la mejora gradual del marco regulatorio, en 2026 se obtendrá legitimidad para DAT 2.0, las monedas estables estarán en todas partes, el ciclo de cuatro años de Bitcoin llegará a su fin, los inversores estadounidenses obtendrán liquidez offshore, y los productos se volverán más sofisticados.
Predicción 1: DAT 2.0 los proveedores de servicios financieros de Bitcoin obtendrán legitimidad
Este año, las empresas de gestión de activos digitales (DAT) han experimentado una rápida expansión, pero también enfrentan las preocupaciones del crecimiento. Desde marcas de bebidas alcohólicas hasta empresas de bronceador, muchas compañías han realizado un cambio de marca, afirmando ser compradoras y poseedoras de activos de encriptación, pero las dudas de los inversores, la presión regulatoria, la mala gestión y la valoración baja han desafiado este modelo. En una serie de nuevos proyectos, algunas DAT incluso poseen lo que se denominan “monedas alternativas”, pero en realidad, estos son solo proyectos especulativos que carecen de rendimiento histórico y valor de inversión.
Sin embargo, en el próximo año, muchas de las cuestiones en torno al mercado de DAT y sus estrategias se resolverán gradualmente, y las empresas verdaderamente basadas en el estándar de Bitcoin también encontrarán formas de entrar en el mercado público. Muchos DAT, incluso los más grandes, comenzarán a tener precios de transacción más cercanos al valor de sus activos subyacentes, y los administradores enfrentarán una mayor presión para crear valor para los accionistas de manera más efectiva. Después de todo, una empresa que solo posee una gran cantidad de Bitcoin pero no hace nada (mientras mantiene un jet privado y altos honorarios de gestión) no es un objetivo de inversión que valga la pena para los accionistas.
Esta presión del mercado eliminará a aquellos DAT especulativos que solo se benefician del momento, mientras que las empresas que se enfoquen realmente en los servicios financieros de Bitcoin y que puedan crear un valor excepcional para los accionistas sobresaldrán. El año 2026 podría ser un parteaguas para la industria de DAT, donde las empresas de calidad obtendrán legitimidad y reconocimiento en el mercado, mientras que las empresas de baja calidad serán eliminadas o adquiridas.
Predicción dos: las monedas estables estarán omnipresentes e infiltrarán las finanzas tradicionales
El año 2026 será el año de ruptura para las monedas estables. Se espera que USDC y USDT se infiltren aún más en las transacciones y productos financieros tradicionales, ya no limitándose a escenarios de negociación y liquidación. Las monedas estables no solo podrían aparecer en los intercambios de criptomonedas, sino también en procesadores de pagos, departamentos financieros de empresas y sistemas de liquidación multinacionales. Para las empresas, el atractivo de las monedas estables radica en que permiten la liquidación instantánea sin necesidad de depender de redes de pago bancarias lentas o costosas.
Sin embargo, al igual que en el caso de DAT, el mercado de monedas estables también puede saturarse: hay demasiados proyectos de monedas estables especulativas, plataformas de pago y billeteras dirigidas al consumidor surgen constantemente, y también hay muchas cadenas de bloques que afirman “apoyar” las monedas estables. Se espera que para fin de año, muchos proyectos especulativos sean eliminados o adquiridos por el mercado, lo que llevará a una consolidación de la industria, y finalmente el mercado estará dominado por emisores de monedas estables más influyentes, minoristas, redes de pago y exchanges/billeteras.
moneda estable cinco grandes escenarios de penetración en 2026
Gestión Financiera Empresarial: Las empresas multinacionales utilizan moneda estable para la transferencia inmediata de fondos transfronterizos.
Pago de salarios: Los trabajadores remotos reciben salarios globales a través de moneda estable
Liquidación de la cadena de suministro: Las transacciones B2B utilizan moneda estable para reducir los costos y el tiempo de liquidación.
Mercado de Remesas: Alternativa a servicios de remesas tradicionales como Western Union
Comercio Internacional: El comercio transfronterizo utiliza moneda estable para eludir el sistema SWIFT
La popularización de las monedas estables tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto. Cuando las monedas estables se conviertan en herramientas de pago y liquidación diarias, traerán más usuarios y Liquidez a todo el ecosistema de encriptación. Más importante aún, la integración de las monedas estables obligará a los reguladores a establecer un marco más completo, lo que a su vez aumentará la legitimidad de toda la industria.
Predicción tres: el ciclo de cuatro años de Bitcoin concluirá oficialmente en 2026
Anuncio que el “ciclo de cuatro años” de Bitcoin concluirá oficialmente en 2026. El mercado actual es más amplio y más institucionalizado, ya no es un ecosistema aislado. En su lugar, una nueva estructura de mercado y una presión de compra continua cambiarán la trayectoria de desarrollo de Bitcoin, permitiendo un crecimiento continuo y gradual. Esto significa que la volatilidad general disminuirá, y Bitcoin se convertirá en un medio de almacenamiento de valor más estable.
Esta predicción es altamente disruptiva, ya que el ciclo de cuatro años ha sido una de las narrativas más importantes del mercado de Activos Cripto. Este ciclo es impulsado por el mecanismo de halving de Bitcoin, que históricamente ha desencadenado una nueva ola de mercados alcistas tras cada halving. Sin embargo, Blume opina que, con los ETF, la asignación institucional y una adopción más amplia por parte del mainstream, la estructura del mercado ha cambiado fundamentalmente, y la volatilidad cíclica será reemplazada por una curva de crecimiento más estable.
La evolución del Bitcoin de herramienta de negociación a una nueva clase de activos irá acompañada de flujos de capital más estables, períodos de tenencia más largos y una menor “fluctuación” cíclica. Esta transformación tiene diferentes impactos en diferentes tipos de inversionistas: para los especuladores que buscan enriquecerse rápidamente, se pierde la oportunidad de explosiones cíclicas; para los inversores a largo plazo y las instituciones, se obtiene un camino de crecimiento más predecible y estable.
Predicción Cuatro: Los inversores estadounidenses obtendrán un canal de liquidez offshore
A medida que los activos digitales se integran más en el mercado mainstream y se forma un entorno político favorable, la elaboración de las reglas y la estructura del mercado permitirán a los inversores estadounidenses acceder a la liquidez de criptomonedas en el extranjero. Esta transformación no ocurrirá de la noche a la mañana, pero con el tiempo, veremos más entidades relacionadas aprobadas, soluciones de custodia más completas y plataformas en el extranjero que cumplan con los estándares de cumplimiento de EE. UU. surgiendo.
Ciertos proyectos de moneda estable también pueden acelerar esta tendencia. Las monedas estables respaldadas por el dólar ya pueden circular internacionalmente, algo que la red de pagos de los bancos tradicionales no puede lograr. A medida que los principales emisores se expanden hacia mercados offshore regulados, es posible que conecten el capital estadounidense con un pool de liquidez global. En resumen, las monedas estables pueden finalmente lograr el objetivo que las autoridades regulatorias han perseguido durante mucho tiempo: conectar a los inversores estadounidenses con el mercado internacional de activos digitales de manera clara y rastreable.
Este punto es crucial, ya que la liquidez offshore desempeña un papel clave en el descubrimiento de precios en el mercado de activos cripto. La siguiente etapa de madurez del mercado será la estandarización de las operaciones en el mercado transfronterizo. Actualmente, los inversores estadounidenses participan principalmente en el mercado de criptomonedas a través de intercambios locales como Coinbase, pero el mayor pool de liquidez global se encuentra en intercambios offshore como Binance y OKX. Si se puede establecer un puente regulado que conecte ambos mercados, se mejorará significativamente la eficiencia del mercado y la capacidad de descubrimiento de precios.
Predicción cinco: el producto se volverá más refinado, superando el simple seguimiento
El nuevo año traerá una nueva ronda de mejoras en los productos de deuda y capital relacionados con Bitcoin, al mismo tiempo que surgirán más productos de negociación centrados en los ingresos denominados en Bitcoin. Incluso los inversores que anteriormente eran cautelosos con respecto a los activos digitales comenzarán a aceptar este sistema de productos más maduro. Es muy probable que veamos productos estructurados colateralizados por Bitcoin, así como estrategias diseñadas para generar ingresos reales a través de la exposición a Bitcoin (en lugar de simplemente apostar por la fluctuación de precios).
Los ETF ya han comenzado a ir más allá del simple seguimiento de precios, ofreciendo rendimientos a través de estrategias de staking o de opciones. Aunque los productos de rendimiento total completamente diversificados siguen siendo limitados, los productos derivados se volverán más complejos y se integrarán mejor con los marcos de riesgo estándar. Para 2026, Bitcoin ya no será solo una herramienta especulativa, sino que se convertirá gradualmente en un componente central de la infraestructura financiera.
Esta especialización del producto atraerá a más inversores tradicionales. Actualmente, muchos inversores institucionales tienen una actitud de espera hacia los activos cripto, en parte debido a la limitada selección de productos y la falta de herramientas de gestión de riesgos. Cuando el mercado ofrezca productos más diversificados, como estrategias de opciones de compra cubiertas de Bitcoin, notas estructuradas de Bitcoin, préstamos colateralizados de Bitcoin, estos inversores encontrarán herramientas que se ajusten a su tolerancia al riesgo y objetivos de inversión.
