La estrategia de opciones cubiertas de veteranos de Bitcoin provoca un mercado lateral, dice el analista

La dinámica del precio de Bitcoin influenciada por ballenas a largo plazo y la actividad del mercado de opciones

Los analistas del mercado indican que los titulares de Bitcoin a largo plazo, a menudo denominados “ballenas”, están empleando activamente una estrategia de llamadas cubiertas que ejerce presión a la baja sobre el precio de la criptomoneda. Este enfoque implica vender opciones de compra, que otorgan a los compradores el derecho a adquirir BTC a un precio establecido en el futuro, mientras obtienen primas. Estas actividades por parte de inversores institucionales y de gran escala están complicando el panorama actual del mercado, especialmente en medio de una demanda continua por parte de inversores en ETF.

Puntos clave

Las ballenas que utilizan estrategias de llamadas cubiertas crean una presión significativa en el lado de la venta, suprimiendo los precios spot de Bitcoin.

Los creadores de mercado cubren su exposición vendiendo BTC spot en TikTok, lo que impulsa aún más los precios a la baja a pesar del interés de compra en ETF.

El inventario de Bitcoin mantenido durante más de una década contribuye principalmente al impacto negativo de la venta de llamadas en el precio.

El comercio de opciones influye en la trayectoria del precio de Bitcoin, fomentando un mercado inestable a medida que las ballenas buscan realizar ganancias a corto plazo.

Tickers mencionados: Bitcoin

Sentimiento: Neutral

Impacto en el precio: Negativo. El efecto neto de las estrategias de opciones de los grandes inversores está suprimiendo los precios spot de Bitcoin a pesar de la demanda de inversores institucionales en ETF.

Contexto del mercado: La acción actual del precio refleja interacciones complejas entre las estrategias de los titulares a largo plazo y las presiones de comercio a corto plazo, influenciadas en gran medida por los mercados de derivados.

Análisis del mercado e implicaciones

Un análisis reciente sugiere que una parte significativa de la oferta de Bitcoin utilizada para la suscripción de opciones es inventario a largo plazo, principalmente mantenido durante más de diez años. Cuando estas participaciones se utilizan como garantía para vender llamadas cubiertas, introducen un delta negativo neto en el mercado. El analista de mercado Jeff Park explica:

“Cuando ya tienes el inventario de Bitcoin que has tenido durante más de 10 años y vendes llamadas contra él, solo la venta de llamadas está añadiendo delta fresco al mercado — y esa dirección es negativa — eres un vendedor neto de delta cuando vendes llamadas.”

Esta actividad indica que el precio de Bitcoin está siendo cada vez más impulsado por la dinámica del comercio de opciones, lo que conduce a volatilidad y movimientos de precios irregulares. A medida que las ballenas continúan buscando ganancias a corto plazo mediante estas estrategias, el mercado permanece susceptible a fluctuaciones, con los niveles de precio actuales en gran medida influenciados por la actividad de derivados.

Mientras tanto, Bitcoin parece desacoplarse de las acciones tradicionales, especialmente las tecnológicas, después de alcanzar máximos a principios de 2025. A pesar de que las acciones alcanzaron nuevos récords, Bitcoin ha caído a alrededor de los $90,000, con pronósticos divididos sobre su dirección a corto plazo. Los analistas anticipan posibles rallies si la Reserva Federal de EE. UU. continúa con recortes de tasas y medidas de liquidez, mientras que otros advierten sobre posibles caídas por debajo de $76,000, citando signos de que la fase alcista podría haber concluido.

Este artículo fue publicado originalmente como Bitcoin Veterans’ Covered Calls Strategy Sparks Sideways Market, Analyst Says en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.