¿Por qué cae hoy Bitcoin? La entrada de fondos en ETF es débil, y la caída de BTC se acerca a 86,000

12 de diciembre, Bitcoin cae a 86,410 dólares, poniendo sombra sobre el inicio de la semana. ¿Por qué ha caído Bitcoin hoy? Las principales razones incluyen un flujo de fondos débil en los ETF de Bitcoin spot (reducción del 20% trimestral), la persistencia de la maldición en las horas de negociación en EE. UU., y una presión de liquidación cercana a los 4 mil millones de dólares. Las acciones de criptomonedas también se vieron afectadas, con MicroStrategy (MSTR) y Circle (CRCL) cayendo aproximadamente un 7% ese día.

El flujo de fondos débil en ETF se convierte en el principal lastre

La principal razón por la que Bitcoin cayó hoy es la contracción aguda en la demanda institucional. Los estrategas señalan que, en las últimas semanas, los fondos que ingresan a los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin han sido débiles, limitando el impulso alcista del precio de Bitcoin. En un informe publicado el domingo, 10X Research indicó que el volumen de operaciones “está muy bajo”, con una reducción del 20% trimestral, lo que destaca una “falta de confianza en el mercado y una menor participación especulativa en comparación con la semana pasada”.

Las instituciones de Wall Street están reduciendo significativamente sus expectativas. Standard Chartered ha recortado su objetivo de precio de Bitcoin para fin de año de 200,000 a 100,000 dólares, y el director de activos digitales de la firma, Geoff Kendrick, también ha ajustado su objetivo para 2026 de 300,000 a 150,000 dólares. Estas revisiones drásticas en las expectativas afectan directamente el ánimo del mercado, llevando a los inversores a reducir su exposición al riesgo.

El analista de Compass Point, Ed Engel, advirtió la semana pasada a los inversores que no persiguieran las subidas de Bitcoin. Señaló que, en los últimos seis meses, los compradores de Bitcoin adquirieron a un costo promedio de aproximadamente 103,000 dólares por token. Engel afirmó: “Cuando el precio de Bitcoin está por debajo de ese costo, los inversores son más propensos a ‘vender en máximos’ en lugar de ‘comprar en mínimos’”. Este factor psicológico aumenta la presión de venta.

Linh Tran, analista senior de XS.com, afirmó: “Es más probable que Bitcoin continúe en una consolidación relativamente amplia entre 80,000 y 100,000 dólares, en lugar de entrar en una tendencia alcista fuerte”. Anteriormente, el precio de Bitcoin cayó desde un máximo histórico de aproximadamente 126,000 dólares en octubre hasta cerca de 80,000 dólares el mes pasado.

La maldición de las horas de negociación en EE. UU. se confirma nuevamente

Otra razón clave por la que Bitcoin cayó hoy es la persistencia de la “maldición de las horas de negociación en EE. UU.”. La noche, el precio de Bitcoin en las operaciones nocturnas fue prácticamente estable, ligeramente por debajo de 90,000 dólares, pero hasta la tarde, hora del este de EE. UU., el precio se desplomó a 85,600 dólares. La relativamente pobre actuación durante las horas de negociación en EE. UU. parece reflejar una demanda débil por parte de los inversores estadounidenses.

Bespoke Investment reveló en un tuit que: “Desde que comenzó a cotizar el ETF de Bitcoin de iShares (IBIT), si solo se hacen operaciones después del cierre (compra al cierre, venta en la apertura del día siguiente), el rendimiento ha sido del 222%. Si solo se hacen operaciones intradía (compra en la apertura, venta en el cierre), la caída es del 40.5%”. La gran diferencia sugiere que el mecanismo del ETF influye en el precio.

Las acciones relacionadas con criptomonedas también comenzaron la semana en fuerte caída, en sintonía con la tendencia bajista de Bitcoin. MicroStrategy (MSTR) y Circle (CRCL) cayeron alrededor de un 7%, COIN cayó más del 5%, mientras que la plataforma de trading Robinhood (HOOD) tuvo una caída menor, aproximadamente un 2%. Muchas acciones relacionadas con infraestructura de centros de datos y minería de criptomonedas, como CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR), Hut 8 (HUT) y TeraWulf (WULF), cayeron más del 10%.

En contraste, el índice Nasdaq y el S&P 500 solo mostraron leves caídas, destacando la debilidad del mercado de criptomonedas. El S&P 500 ha subido casi un 16% este año, y se espera que Bitcoin se desacople significativamente de las acciones por primera vez desde 2014.

Análisis de las tres principales zonas de precio

Soporte clave en 81,000 dólares: Datos de Glassnode muestran que el valor medio real del mercado de Bitcoin (es decir, el precio promedio en la cadena de los participantes activos) se acerca a los 81,000 dólares, proporcionando un fuerte soporte en la caída del 3.6% de hoy. Este nivel de precio representa una concentración de costos de muchas posiciones, y su ruptura podría desencadenar una corrección más profunda.

Órdenes de compra en 85,000 dólares: La revisión de los datos del libro de órdenes en los exchanges muestra que las órdenes de compra en el par BTC-USDT (el más líquido) se concentran alrededor de los 85,000 dólares, lo que podría impedir una caída mayor y ofrecer soporte a corto plazo.

Zona de resistencia entre 92,000 y 94,000 dólares: El analista Ted Pillows reveló que, si Bitcoin logra mantener el soporte en 81,000 dólares, puede apuntar a la siguiente zona de resistencia importante, que está entre 92,000 y 94,000 dólares.

Datos on-chain revelan la retirada de los grandes tenedores

(Fuente: Trading View)

La caída de Bitcoin hoy también puede explicarse a partir de datos on-chain. El analista de criptomonedas Darkfost observó que, en comparación con años anteriores, el flujo de fondos de los “grandes tenedores” (transacciones superiores a 1 BTC) hacia Binance está disminuyendo drásticamente. Actualmente, el volumen medio anual de Bitcoin en transacciones es de aproximadamente 6,500 BTC, un nivel nunca visto desde 2018.

Darkfost explicó: “A diferencia de antes, incluso cuando el precio de Bitcoin sube, los fondos de los usuarios con Bitcoin en Binance disminuyen de manera constante, en lugar de aumentar como en ciclos alcistas anteriores”. Este fenómeno inusual indica que los grandes inversores están retirando fondos silenciosamente, en lugar de acumular en ciclos alcistas.

El monto liquidado de Bitcoin hoy se acerca a 4 mil millones de dólares, empujando el precio hacia un soporte clave que ha mantenido durante 2 años desde 2023. El gráfico semanal muestra que el RSI ha caído a alrededor de 30, indicando una presión bajista creciente, pero acercándose a niveles donde la dinámica bajista suele comenzar a desacelerarse. Si el soporte en 81,000 dólares se mantiene, se espera que el precio rebote en el corto plazo hacia la zona de 90,000 a 95,000 dólares.

El operador OTC de Wintermute, Jasper De Maere, escribió en un informe del lunes: “La falta de una tendencia alcista clara a fin de año ha hecho que el mercado sea vulnerable en el corto plazo, pero la tendencia de precios hasta ahora refleja consolidación y limpieza de posiciones, no un cambio estructural de riesgo. Esto parece más un proceso de digestión antes de fin de año, que un cambio de paradigma completo”.