Nueva ley fiscal holandesa afectará a los titulares de Bitcoin y Ethereum con un impuesto del 36% sobre las 'ganancias de papel'

Los legisladores holandeses han aprobado una legislación que introduce un impuesto del 36% sobre los rendimientos reales de inversión a partir de 2028. La ley se aplica tanto a las ganancias realizadas como a las no realizadas, incluyendo criptomonedas como bitcoin y ethereum, lo que significa que las ganancias en papel serán gravadas incluso si los activos no se venden.

Gravamen a las ‘Ganancias en Papel’

La Cámara de Representantes de los Países Bajos ha aprobado la Ley de Rendimiento Real en la Caja 3, una reforma histórica que gravará a los residentes con una tasa fija del 36% sobre los rendimientos reales de ahorros e inversiones a partir del 1 de enero de 2028. Es crucial que la ley se extienda a las criptomonedas, gravando tanto las ganancias realizadas como las no realizadas.

Bajo el nuevo sistema, los inversores holandeses deberán pagar impuestos no solo sobre los ingresos que reciben, sino también sobre los aumentos anuales en el valor de activos como bitcoin, ethereum y otros tokens digitales.

Para ilustrar, si una cartera de criptomonedas aumenta en $11,850 (€10,000) en un año, esa ganancia en papel se considera ingreso gravable, incluso si el inversor no vende. Sin embargo, los bienes raíces y las acciones de startups calificadas están exentos de este método de valoración anual y solo se gravan al momento de la venta.

Según un informe, esta distinción ha generado preocupación entre los titulares de criptomonedas, quienes argumentan que el sistema podría obligarlos a liquidar activos simplemente para cubrir las facturas fiscales. Los críticos creen que los cambios podrían obligar a muchos inversores en criptomonedas a considerar trasladarse a jurisdicciones con regímenes fiscales más favorables. El gobierno reconoció los riesgos de liquidez en su memorando explicativo, pero defendió el enfoque como necesario para evitar pérdidas de ingresos por miles de millones.

La nueva ley, sin embargo, introduce varias medidas destinadas a suavizar el impacto, incluyendo un rendimiento anual libre de impuestos de $2,130 para eximir a los pequeños ahorradores. También establece la posibilidad de compensar pérdidas netas ilimitadas por encima de $590, permitiendo a los inversores compensar las caídas con ganancias futuras. Aun así, los defensores de las criptomonedas argumentan que estas disposiciones hacen poco para abordar el problema fundamental de gravar ganancias que solo existen en papel.

Según De Nederlandsche Bank, las inversiones indirectas en criptomonedas por parte de empresas, instituciones y hogares holandeses alcanzaron los $1.42 mil millones para octubre de 2025, frente a los $96 millones en 2020. Las tenencias directas de criptomonedas por parte del sector financiero fueron de $134 millones en el tercer trimestre de 2025.

Aunque estas cifras representan solo el 0.03% del total de participaciones en valores holandeses, el rápido crecimiento indica la creciente importancia del sector y el posible impacto del nuevo régimen fiscal. El enfoque holandés de gravar los cambios anuales en el valor de la cartera, incluyendo las criptomonedas, es inusual según los estándares continentales.

Sin embargo, las autoridades mantienen que el objetivo a largo plazo de la política es transicionar hacia un modelo de ganancias de capital realizadas, pero por ahora, gravar las ganancias no realizadas en criptomonedas se considera la única opción viable para salvaguardar las finanzas públicas.

Preguntas Frecuentes ❓

• ¿Cómo se gravarán las criptomonedas en los Países Bajos a partir de 2028? Los residentes holandeses pagarán un impuesto fijo del 36% sobre las ganancias en criptomonedas tanto realizadas como no realizadas cada año.
• ¿La ley trata las criptomonedas de manera diferente a los bienes raíces o startups? Sí, las ganancias en criptomonedas se gravan anualmente, mientras que los bienes raíces y las acciones de startups calificadas solo cuando se venden.
• ¿Qué protecciones existen para pequeños ahorradores e inversores? La ley exime los primeros $2,130 de rendimientos anuales y permite compensar pérdidas ilimitadas por encima de $590.
• ¿Por qué están preocupados los titulares de criptomonedas en los Países Bajos? Gravando las ganancias en papel, los inversores podrían verse obligados a vender activos solo para cubrir las facturas fiscales, lo que lleva a algunos a considerar trasladarse.