El 26 de febrero, se informó que una ballena de criptomonedas realizó operaciones con apalancamiento alto en el mercado de contratos perpetuos ARC de la plataforma descentralizada de derivados Lighter, registrando finalmente una pérdida de aproximadamente 8.2 millones de dólares. La plataforma reveló que este trader aumentó continuamente su posición larga en los días siguientes, haciendo que el volumen de contratos abiertos de ARC alcanzara cerca de 50 millones de dólares, formando una estructura de cobertura evidente con las posiciones cortas de unos 600 traders y market makers.
El miércoles por la noche, hora del Este de EE. UU., el precio de ARC experimentó una caída, lo que provocó que las grandes posiciones largas comenzaran a deslizarse y desencadenaran liquidaciones en cadena. Aproximadamente 2 millones de dólares en posiciones fueron forzadamente liquidadas primero en el libro de órdenes, y las posiciones restantes fueron transferidas al pool de proveedores de liquidez (LLP) para gestionar el riesgo. A medida que el mercado continuaba debilitándose, la plataforma activó el mecanismo de apalancamiento automático (ADL), reduciendo parcialmente algunas posiciones cortas rentables para garantizar que el proceso de liquidación se completara sin problemas.
Durante la volatilidad extrema, el LLP llegó a absorber brevemente unos 200 millones de ARC, valorados en aproximadamente 14.7 millones de dólares, y luego redujo gradualmente su exposición al riesgo a medida que el precio seguía cayendo. Debido a que el mercado de ARC utiliza un diseño de pools de riesgo aislados, las pérdidas reales para los proveedores de liquidez estuvieron controladas en torno a 75,000 dólares, mientras que los traders cortos que cubrieron esa posición obtuvieron ganancias considerables.
Lighter anunció posteriormente que fortalecería sus parámetros de gestión de riesgos, incluyendo establecer un límite de 40 millones de dólares en contratos abiertos de ARC y asignar una línea de liquidez dedicada de aproximadamente 100,000 dólares en USDC. Una vez que se agote la liquidez, el sistema cambiará automáticamente a la estrategia ADL para reducir el riesgo de liquidaciones masivas y el impacto sistémico en los contratos perpetuos DeFi.
Este incidente vuelve a poner de manifiesto la vulnerabilidad estructural del mercado de derivados descentralizados en activos con baja liquidez. Anteriormente, varios casos en la cadena han demostrado que grandes fondos pueden amplificar la volatilidad de los precios mediante concentraciones de posiciones, afectando los mecanismos de liquidación y la estabilidad de los pools de fondos. Para los participantes interesados en los riesgos de apalancamiento en DeFi, los mecanismos de liquidación en cadena y los modelos automáticos de reducción de apalancamiento, este caso de la ballena de ARC que sufrió una liquidación masiva ofrece señales importantes sobre la profundidad de liquidez y el diseño de aislamiento de riesgos.
Aviso legal: La información de esta página puede proceder de terceros y no representa los puntos de vista ni las opiniones de Gate. El contenido que aparece en esta página es solo para fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o legal. Gate no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso de esta información. Las inversiones en activos virtuales conllevan riesgos elevados y están sujetas a una volatilidad significativa de los precios. Podrías perder todo el capital invertido. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados y toma decisiones prudentes de acuerdo con tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Para obtener más información, consulta el
Aviso legal.
Artículos relacionados
Bitcoin cayó cerca del 5% esta semana, mientras que mercados tradicionales como el S&P 500 experimentaron presión simultánea
Debido a la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán, el bitcoin cayó casi un 5% esta semana. El S&P 500, Dow Jones, Nasdaq y el oro bajaron de manera sincronizada, mientras que el petróleo subió un 7,3%. En los últimos tres meses, los flujos de salida de ETF del S&P 500 y Nasdaq alcanzaron 64 mil millones de dólares, un máximo histórico. La ganancia neta realizada del bitcoin se aceleró en un momento, pero luego volvió a caer por debajo de 70 mil dólares.
GateNewsHace2m
El precio de Dogecoin se dirige hacia la marca de 1 dólar cuando Elon Musk despierta nuevas especulaciones
Dogecoin (DOGE) una vez más volvió al centro de atención después de que Elon Musk revivió la imagen de "DogeFather" en la plataforma X. La publicación describe al empresario en el estilo de un personaje cinematográfico clásico, reemplazando el gato familiar con la imagen de un perro Shiba Inu – el símbolo de DOGE.
La imagen fue creada por Grok Imagine
TapChiBitcoinhace1h
¡El oro cae por debajo de 4500! ¿Acciones, bonos y oro en caída, ¿es el efectivo realmente el rey de la cobertura de riesgos?
El oro ha caído a $4,500 USD desde finales de febrero de 2026 debido a conflictos geopolíticos, los mercados de capital global están turbulentos, y el índice S&P 500 ha caído un 5%. Los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense han aumentado, los activos de refugio seguro tienen un desempeño débil, y los flujos de capital hacia fondos del mercado monetario han alcanzado máximos históricos, lo que refleja que el mercado tiende hacia "el efectivo es rey". Bitcoin está volátil y aún no se ha convertido en un activo de refugio seguro.
ChainNewsAbmediahace4h
SOL rompe los 90 USDT, con un aumento de 24 horas del 1.23%
Gate News reporta que el 20 de marzo, según datos de mercado, SOL rompió los 90 USDT, cotizando actualmente en 90.02 USDT, con una ganancia de 24 horas del 1.23%.
GateNewshace7h
BTC sube 0.52% en 15 minutos: los fondos principales netos fluyen hacia los intercambios impulsados por múltiples resonancias del mercado
2026-03-20 21:15 a 21:30 (UTC), BTC registró un rendimiento de +0.52% en 15 minutos, con rango de precio de 70124.0 a 70586.6 USDT y amplitud de 0.66%. Esta ronda de fluctuación ocurrió en contexto de aumento de atención del mercado y volatilidad acelerada, con fondos de participación en cadena y de mercado mostrando alta actividad.
El principal impulsor de esta fluctuación fue el capital institucional (entidades con tenencia >=1,000 BTC) transfiriendo neto 4,091.39 BTC a intercambios en 24 horas, datos muy por encima del promedio del período correspondiente. Entrada neta concentrada
GateNewshace7h
ETH sube un 0.83% en 15 minutos: La cobertura de grandes fondos y el aumento de posiciones alcistas generan un efecto resonante que eleva el precio
2026-03-20 21:15 a 21:30 (UTC), el precio de ETH logró un rendimiento de +0.83% en 15 minutos, con un rango de precios de K-line de 2134.17 - 2153.4 USDT, alcanzando una amplitud de 0.90%. La atención del mercado se elevó notablemente, el volumen de operaciones se amplió significativamente, el número de transferencias en cadena creció 9% en comparación con el período anterior, marcando un aumento adicional en la actividad del mercado.
El principal factor impulsor de esta anomalía es el aumento del flujo a intercambios impulsado por transferencias de grandes cantidades de ballenas y el aumento significativo de las tenencias de fondos alcistas. Dentro de la ventana de anomalía, tres grandes transferencias que superan 5000 ETH tuvieron entradas y salidas respectivamente en
GateNewshace7h
