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Solana: Resumen del ecosistema en el tercer trimestre de 2024
Solana tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $630 mil millones y es una de las principales plataformas de blockchain. Se ha convertido en la elección preferida para los usuarios fuera de la cadena, especialmente en áreas como infraestructura física descentralizada (DePIN), aplicaciones móviles y pagos. En nuestro boletín de noticias anterior, nos centramos en el proyecto DePIN construido sobre Solana, que incluye [Helium]Hivemapper y (https://insights4vc.substack.com/p/blockchain-powered-mapping-exploring)。
En el último año, Solana ha logrado avances significativos, especialmente después de que Visa anunciara planes para expandir su funcionalidad de Moneda estable on-chain en Solana, lo que hizo que el valor de su Token nativo subiera significativamente. En la conferencia Consensus de 2024, PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) anunció que su Moneda estable PayPal USD (PYUSD) ya está disponible en Solana, lo que hace que la experiencia de Moneda estable de PayPal sea más rápida, económica y eficiente (actualmente, la capitalización de mercado de PYUSD es de 827,83 millones de dólares, con un 58,3% en Solana y un 41,7% en la red de Ether).
Equipo Central:
Descripción general de la financiación de Solana: financiación total de 359,55 millones de dólares; El detalle de las rondas de financiación es el siguiente:
Solana (SOL) Tokenomics (a partir del 12 de septiembre de 2024)
El mecanismo de inflación de Solana
Tokenemisión与削减：
El token SOL de Solana se introduce a través de dos mecanismos principales: el Bloque Génesis y el protocolo de inflación (recompensas de stake). Por otro lado, el token SOL se reduce a través del blanqueo de capitales. El plan de inflación está controlado por tres parámetros: una tasa de inflación inicial del 8%, una tasa de reducción de inflación del 15% anual y una tasa de inflación a largo plazo del 1.5%. La tasa de inflación actual es del 5.07% y la inflación de Solana comenzó en el 150º ciclo en febrero de 2021.
Horario de desbloqueo de SOL (fuente:helius）
El impacto en los participantes de la red La inflación de Prueba de Participación (PoS) en última instancia transfiere riqueza de los que no participan en la apuesta a los que sí lo hacen, diluyendo efectivamente el valor de los activos de los no apostadores y recompensando a los usuarios que participan en la apuesta. Solana mantiene una alta tasa de apuesta del 65%, lo que la hace destacar en comparación con otras redes. Actualmente, cerca de 380 millones de SOL están en apuesta y se observa un flujo significativo entre las diferentes épocas.
recompensas de stake medidas por la tasa de inflación
cálculo de ganancias de stake Las ganancias de stake están influenciadas por la tasa de inflación, el tiempo en línea del nodo de validación, la tasa de comisión y la proporción SOL de la stake. Su fórmula de cálculo es:
Destrucción de tarifas y factores de desinflación: El blanqueo de capitales, el slashing y las pérdidas relacionadas con otros usuarios tienen cierto impacto en la desinflación, aunque en menor medida. En marzo de 2024, la proporción de destrucción de tarifas alcanzó su pico en el 7.8% de las recompensas de staking, pero recientemente ha disminuido en promedio al 3.2%. Después de la implementación de SIMD-96, el impacto de esta destrucción de tarifas será insignificante. Aunque el slashing es posible, es poco común y actualmente no es un factor significativo en la desinflación.
Impuestos y su impacto en el mercado: En muchas jurisdicciones, recibir recompensas de inflación puede considerarse un evento sujeto a impuestos, lo que puede generar presión de venta por parte de los depositantes para pagar impuestos. Además, la inflación de PoS ejercerá una presión a la baja continua sobre el precio de SOL, lo que afectará su comparación de precios justos y su economía de red.
Dependencia de los ingresos y la inflación de los validadores: Los validadores tradicionalmente dependen de comisiones de inflación, pero recientemente han surgido nuevas fuentes de ingresos alternativas como MEV (valor máximo extraíble) y recompensas de bloque, lo que proporciona a los validadores nuevas formas de ingresos sostenibles. Sin embargo, la sostenibilidad a largo plazo de estas fuentes de ingresos alternativas sigue siendo incierta.
Análisis de parámetros de inflación y escenarios (con la ayuda deHelius）：
La tasa de inflación de Solana actualmente está guiada por una tasa de inflación inicial del 8%, una tasa de desinflación del -15% y una tasa de inflación a largo plazo del 1.5%. Hasta septiembre de 2024, la tasa de inflación actual es de aproximadamente el 5%, con un suministro total de 584 millones de SOL. Se han propuesto cuatro escenarios para explorar posibles cambios:
Impacto en la oferta y el precio:
En los próximos ocho años:
Suponiendo que el precio inicial de SOL sea de 150 dólares y se mantengan las demás variables:
Arquitectura
Solana es una cadena de alta Bloquear rendimiento centrada en la velocidad, eficiencia y escalabilidad. Admite miles de transacciones por segundo, con baja latencia y costos extremadamente bajos, con un tiempo de Bloquear de 400 milisegundos y costos de solo unos pocos centavos. Este informe explora los mecanismos y la arquitectura de Solana, destacando su capacidad de escalar e interactuar sin problemas dentro de un ecosistema unificado.
Lenguaje de programación Solana utiliza principalmente el lenguaje Rust para escribir contratos inteligentes, ya que posee capacidades de concurrencia, seguridad de memoria y control de bajo nivel, lo que garantiza la seguridad y previsibilidad del código. Aunque Rust es el lenguaje principal, Solana admite todos los lenguajes compatibles con LLVM, como C y C++, lo que atrae a más desarrolladores. Para el desarrollo del cliente, Solana proporciona SDK para Java, C#, Python, Go y Kotlin, que admiten la comunicación con la red Solana a través de la API de RPC JSON. Este soporte diversificado de lenguajes mejora la accesibilidad y flexibilidad de los desarrolladores.
Mecanismo y estructura La arquitectura de Solana aprovecha un ecosistema unificado y componible, donde todas las aplicaciones se integran en la misma cadena on-chain. Este diseño evita la necesidad de puentes, identificadores de cadena individuales o fragmentación de Liquidez, mejorando la experiencia del usuario y simplificando la interacción entre las aplicaciones. El alto rendimiento de la cadena on-chain proviene de su aprovechamiento total de la capacidad del hardware, asegurando una expansión sincronizada del software y el hardware.
El procesamiento de transacciones de Solana comienza cuando un usuario envía transacciones a los líderes, quienes las compilan en bloques y las propagan a la red, donde son ejecutadas y confirmadas por otros validadores. Los cambios en el protocolo central son gestionados a través del Documento de Mejora de Solana (SIMD) y pasan por revisión y votación de la comunidad.
Ciclo de vida de la transacción En la Cadena de bloques Solana, las transacciones son la única forma de cambiar el estado. Cada transacción o “mensaje de transacción” incluye un encabezado de bloque, una DIRECCIÓN de cuenta, el hash más reciente del bloque y las instrucciones. Las transacciones son atómicas, lo que garantiza que todas las operaciones en la transacción se completen completamente o fallen completamente. Esta estructura permite la optimización predefinida mediante la enumeración previa de las cuentas, lo que facilita la ejecución de transacciones en paralelo sin conflictos.
Seguridad y gestión de llave secreta Solana utiliza la tecnología de criptografía de curva elíptica Ed25519 para generar pares de llaves públicas y privadas, lo que garantiza una seguridad sólida y firmas de transacciones eficientes. La billetera genera un par de llaves privadas y públicas, donde la clave pública actúa como identificador de cuenta en la cadena de bloques, y la clave privada se utiliza para la autorización. Las transacciones se firman con la llave privada para garantizar la integridad y autenticidad de la transacción, y luego se verifican utilizando la llave pública.
Operación de red Solana utiliza un enfoque de liderazgo orientado, sin utilizar una piscina de transacciones (mempool), en su lugar asigna validadores específicos como líderes para procesar transacciones en intervalos de tiempo fijos (dentro de los 400 milisegundos). Los validadores son seleccionados en función de su cantidad de apuestas y rotan roles según un cronograma preestablecido, lo que mejora la descentralización y seguridad del sistema.
La red utiliza un mecanismo de calidad de servicio ponderado por stake (SWQoS) para procesar prioritariamente las transacciones de los validadores de stake, reduciendo el impacto de transacciones de spam y Ataque Sybil. SWQoS reserva el 80% de la capacidad de procesamiento del líder para las transacciones enrutadas a través de stakevalidadores, mientras que el resto se asigna a Nodo no stake.
Mejora de la escalabilidad Algunas soluciones de escalado recientes, como SVM Rollups y ZK Compression, están en desarrollo con el objetivo de mejorar aún más el rendimiento de Solana, aunque estas soluciones aún están en las primeras etapas de adopción. El protocolo de red QUIC utilizado por Solana contribuye a la transmisión eficiente, segura y escalable de mensajes de transacción, satisfaciendo las demandas de alto rendimiento.
Consenso与 Bloquear生产 La Mecanismo de consenso de Solana utiliza un patrón de construcción de Bloquear continuo, donde los líderes construyen y transmiten Bloquear en tiempo real dentro de sus períodos. Este método suelta latencia y optimiza el procesamiento de transacciones. Las unidades de procesamiento de transacciones (TPU) de los validadores son responsables de la creación de Bloquear, ejecutando transacciones en paralelo para maximizar el rendimiento y la eficiencia.
Prueba de Historia（PoH）
La descripción detallada del mecanismo de Prueba de Historia se puede encontrar en el White Paper de Solana.
La Prueba de Historia (PoH) de Solana es un reloj de encriptación utilizado para lograr la sincronización de la red mediante el establecimiento de un orden de eventos verificable. A diferencia de algoritmos de consenso como Prueba de trabajo (PoW), PoH no se utiliza para alcanzar un consenso, sino que proporciona una referencia de tiempo para que los validadores ordenen las transacciones y sigan el horario del líder.
PoH opera mediante el cálculo continuo de una cadena de hash SHA-256, donde cada hash depende de la salida del hash anterior. Esta secuencia debe calcularse en orden para formar una especie de “Prueba de trabajo” a pequeña escala. Los validadores ejecutan el servicio PoH para generar estos hash, que son difíciles de calcular, pero que otros validadores pueden verificar fácilmente. Al incrustar los datos de transacción en esta cadena de hash, PoH proporciona marcas de tiempo a las transacciones, demostrando el orden en que ocurrieron las transacciones y previniendo la manipulación del orden de los bloques por parte de los validadores.
Mecanismo y funcionalidad Cada validador de Solana ejecuta un servicio PoH de forma continua, hasheando secuencialmente para mantener el libro mayor de la encriptación Marca de tiempo. Cuando el líder actual procesa nuevas transacciones, esas transacciones se combinan con el hash PoH actual, la cadena de hash se actualiza y las transacciones se incrustan en la línea de tiempo de encriptación. Este proceso garantiza que el líder no pueda manipular el tiempo o el orden de las operaciones.
En cada Bloquear de 400 milisegundos, el flujo de PoH contiene aproximadamente 800,000 hash y ‘tick’, que marcan el paso del tiempo en intervalos de 6.25 milisegundos. Estos ‘tick’ sirven como prueba de actividad y mantienen el ritmo de las operaciones en la red. Incluso sin ser líderes, los validadores siguen manteniendo su reloj PoH en funcionamiento para sincronizarse con otras partes de la red y asegurarse de cumplir con el cronograma del líder.
modelo de cuenta La gestión del estado de Solana depende de una base de datos llamada AccountsDB, que es una base de datos de clave-valor de gran tamaño. La clave es la dirección de la cuenta y el valor es los datos correspondientes. Las cuentas de Solana se pueden clasificar en varios tipos:
Solana hace una distinción entre el código y el estado, donde el programa cuenta es inmutable, mientras que el estado se almacena en una cuenta separada. Esta separación permite una gestión más eficiente del estado y realiza optimizaciones únicas en la arquitectura de Solana.
Los programas en Solana están escritos en lenguajes como Rust y se utilizan para operar datos de cuenta, pero no almacenan su propio estado. En cambio, los programas interactúan con DIRECCIÓN (PDA), que es una cuenta especial sin Llave privada controlada por el programa. PDA garantiza que solo los programas relevantes puedan modificar el estado, mejorando la seguridad y controlando los cambios de estado en el programa.
Gestión de alquiler y cuenta Para reducir la inflación de estado, Solana implementa un mecanismo de alquiler que requiere que las cuentas mantengan un saldo mínimo de SOL. Las cuentas pueden cerrarse cuando ya no se necesiten y el saldo del alquiler se devuelve al usuario. De esta manera se fomenta el uso eficiente del estado y se evita que las cuentas permanezcan abiertas indefinidamente sin necesidad.
Turbine：数据传播 Turbine es el protocolo de transmisión de datos de Solana, inspirado en BitTorrent. Descompone los datos de transacción en pequeños paquetes de datos llamados “fragmentos” (shred), que luego se propagan en la red de manera estructurada. Los fragmentos se agrupan en lotes y se transmiten a través del árbol de Turbine, los validadores se organizan en una estructura jerárquica para reenviar los fragmentos a otros validadores. Este método reduce la carga de datos del líder y mejora la capacidad de distribución eficiente de bloques en la red.
Consenso: Tower BFT Solana utiliza Tower BFT, que es una implementación personalizada del algoritmo de tolerancia a fallos bizantinos mejorado con reloj sincronizado por PoH (PBFT). Debido a que los validadores dependen del orden de las transacciones preestablecido por PoH en lugar de la comunicación de múltiples rondas, se reduce el costo de comunicación durante el proceso de consenso. Los validadores obtienen puntos al votar correctamente y votan por el bloque, lo que garantiza que se queden en el fork seleccionado durante un tiempo determinado y reduce la posibilidad de bifurcaciones.
Gossip y Archivo La red Gossip de Solana actúa como plano de control, transmitiendo Metadatos clave para asegurar que los Nodos puedan comunicarse y sincronizar estados en la red. Los Nodos archivan el historial de la red, almacenando los datos en nodos de almacén para garantizar el acceso a transacciones pasadas.
Economía y Jito El modelo económico de Solana incluye recompensas de stake basadas en la inflación, donde los validadores obtienen SOL al participar en el Consenso y generar Bloquear. Las recompensas de Bloquear incluyen la quema parcial y la parte de las recompensas dadas a los líderes de Bloquear por el lavado de dinero. El stake líquido permite a los holders de SOL poner su Token en pools, obteniendo Liquidity Stake Tokens (LST) que se pueden negociar o utilizar en aplicaciones, al mismo tiempo que obtienen recompensas de stake.
La amplia adopción del cliente Jito por parte de los validadores de Solana, que mejora los incentivos económicos mediante la implementación de un sistema de subasta de espacio Bloquear fuera del protocolo estándar, además del lavado de dinero estándar, permite obtener prioridad en el procesamiento de transacciones al proporcionar una “propina”. Esto aumenta significativamente las recompensas de los validadores y promueve la amplia aplicación del cliente Jito en la red Solana.
Solana Máquina virtual (SVM)
Solana Máquina virtual（SVM）es un marco innovador diseñado para gestionar el valor máximo extraíble (MEV) on-chain de Solana. MEV se refiere a la extracción de valor adicional del bloque mediante la reordenación, inclusión o exclusión de transacciones. SVM proporciona tecnología y protocolo para detectar, analizar y gestionar la actividad de MEV, promoviendo así la eficiencia, equidad y seguridad en el ecosistema de Solana.
Ethereum坊Máquina virtual（EVM） vs Solana Máquina virtual（SVM）
SVM y Ether Máquina virtual (EVM) presentan diferencias en la ejecución de Contratos inteligentes y el procesamiento de transacciones. En SVM, cada validadores ejecuta Contratos inteligentes por separado, lo que permite un alto rendimiento de transacciones. En contraste, EVM requiere Consenso de los Nodos antes de la ejecución, lo que resulta en una velocidad de procesamiento más lenta. Además, el modelo de procesamiento paralelo de Solana puede ejecutar múltiples transacciones simultáneamente, mientras que el modelo de procesamiento secuencial de Ethereum solo puede manejar una transacción a la vez, lo que hace que Solana sea más rápido y eficiente.
El propósito y la importancia de SVM
SVM tiene como objetivo abordar el problema de MEV al proporcionar un enfoque estructurado para prevenir la manipulación del orden de las transacciones y la validación de Bloquear, lo que es crucial para mantener la integridad de la interacción financiera en Solana y proteger a los usuarios de inversión ventajista, mejorando así la confiabilidad de la red. Dada la alta capacidad de procesamiento de transacciones de Solana, la gestión efectiva de MEV es fundamental para evitar daños a los usuarios comunes causados por la extracción rápida de valor.
Definición de Solana Máquina virtual
En el ecosistema de Solana, hay diferentes opiniones sobre SVM. Algunas personas creen que SVM incluye todo el proceso de procesamiento de transacciones, incluida la ejecución de validadores y programas, mientras que otras se centran en la máquina virtual eBPF subyacente responsable de la ejecución de programas. Por lo general, SVM se entiende como un sistema integral que involucra el componente Bank de Agave validadores, que se encarga de la gestión de estado durante cada ranura. SVM procesa lotes de transacciones que contienen instrucciones para programas específicos y utiliza un mecanismo de caché para optimizar la eficiencia de ejecución.
Oportunidades de SVM
La desvinculación y la interfaz clara de SVM permiten su aplicación en diversos escenarios, más allá del ámbito de los validadores de Solana, que incluyen principalmente:
FTX
Sin embargo, con el colapso de FTX, Solana ha enfrentado un gran desafío. FTX es una entidad importante estrechamente relacionada con el ecosistema de Solana, cuyo fundador, Sam Bankman-Fried (SBF), es un importante partidario de Solana, impulsando proyectos como Serum y DEX que son tradicionalmente relacionados con el ecosistema de Ethereum. Con la influencia de SBF, FTX se convirtió en uno de los intercambios centralizados más grandes del mundo, lo que aumentó aún más la popularidad de Solana. Sin embargo, debido al abuso de los activos de la empresa y los depósitos de los clientes para inversiones de alto riesgo, FTX finalmente se declaró en quiebra, lo que representó un gran riesgo para el ecosistema de Solana relacionado con FTX.
12 de septiembre de 2023, FTX/Alameda Research retiró la stake de $SOL por valor de 24 millones de dólares, mientras que los datos de Solscan muestran que la Billetera aún posee más de 1,000 millones de dólares en $SOL, incluyendo Token stake y bloqueado. A pesar de estos desafíos, la comunidad de desarrolladores centrales que respaldan la visión de Solana mantienen un compromiso firme. Solana se esfuerza por recuperar la confianza de la comunidad al enfocarse en mejorar la estabilidad de la red, crear un entorno más amigable para los desarrolladores y resolver problemas técnicos.
Proyectos seleccionados construidos en Solana on-chain
El ecosistema de Solana (uno de los diez proyectos con mayor capitalización de mercado)
DePIN
Finanzas descentralizadas
Otros (Token no fungible y memes Token, etc.)
Indicadores clave (hasta el 12 de septiembre de 2024)
SOL/USD - 135.07 dólares (Tiempo Universal Coordinado 06:06; 12 de septiembre de 2024); Capitalización de mercado - $63.3 mil millones
Mercado SOL (clasificado entre los cinco primeros por volumen en las últimas 24 horas; 12 de septiembre de 2024); Fuente de datos: coingecko
Valor total de bloqueo - $80.45 mil millones
Morado - Precio de SOL; Amarillo - Actividad diaria de SOL DIRECCIÓN (5.5 millones - máximo histórico)
Morado - Precio SOL; Amarillo - Volumen diario SOL
Solana - 财务报表（来源：tokenterminal）
Los cinco principales nodos de validación de Solana (Nota: todos los valores están en SOL, incluidos todos los datos de stake, no solo los datos de stake activos)
Solana DEX volumen（美元）
Datos de Solana DEX
Jito verificación Nodo consejos
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