Visión general de BlonkFi: Desbloqueo de la utilidad de Memecoin

Las memecoins suelen estar integradas con DeFi. Muchos nichos, como DEX y launchpads, están ocupados por nombres y activos conocidos, como se ve en nuestra infografía a continuación:

Proyectos de MemeFi: lanzaderas, DEXs, mercados monetarios, infraestructura, trading y tokens de staking liquido (LST). Fuente: DWF Ventures. Aun así, un caso de uso particular, generación de rendimiento y apalancamiento, ha sido relativamente poco explorado pero posee un gran potencial.

Mientras Solana lidera la carrera de memecoin, un proyecto de su ecosistema que se expande en este ámbito es BlonkFi, un protocolo de mercado monetario donde las memecoins se pueden utilizar como garantía para pedir prestados stablecoins. Ponemos a BlonkFi en el punto de mira en este artículo para contarte sobre sus características principales y beneficios.

Lanzamiento de Pre-Ronda Semilla y Testnet de BlonkFi

BlonkFi es un nuevo protocolo en Solana centrado en servir al mercado memecoin, que completó su ronda de inversión pre-semilla a finales de julio, liderada por las firmas de VC de cripto UOB Venture Management y Signum Capital, con la participación adicional de DWF Labs y otros fondos.

El protocolo planea lanzarse en la testnet a finales de septiembre de 2024, permitiendo a los usuarios probar la plataforma y explorar sus características. Se dice que la testnet soportará varios activos criptográficos, incluyendo WIF (clave privada en formato de importación de billetera), BONK y MOTHER.

Mecanismo de préstamo de Memecoin en BlonkFi

BlonkFi es un protocolo del mercado monetario que sirve como herramienta para la colateralización de memecoins. Los usuarios pueden depositar sus memecoins para obtener rendimiento, o elegir tomar prestados establos y potencialmente imitar otro token sin vender su posición inicial, lo que actualmente no es posible con respecto a las memecoins en ninguna otra dapp.

La alta volatilidad de los memecoins es el principal problema que BlonkFi tuvo que resolver para hacer que los memecoins sean útiles como garantía. Por lo tanto, los desarrolladores introdujeron una gestión de riesgos sólida a través de los módulos Moon y Throttle, para ayudar a los prestatarios a mitigar la volatilidad y protegerlos contra los riesgos a la baja.

Módulo Moon de BlonkFi explicado

El módulo MOON tiene como objetivo reducir las pérdidas de los usuarios en las reducciones, lo que permite que el protocolo retenga un LTV más alto en comparación con los competidores. BlonkFi también es el primero en introducir asociaciones directas con los desarrolladores de memecoins, reduciendo las liquidaciones de los usuarios al ejercer opciones a tiempo.

Aquí hay una explicación sencilla de cómo funciona el Módulo Moon:

1. Los usuarios proporcionan un token de meme BONK como garantía en BlonkFi a cambio de préstamos denominados en stablecoins (USDC) en intercambio.
2. A medida que toman préstamos, se les exige que paguen tarifas de seguridad. Estas tarifas se dirigen a un Módulo Moon, que actúa como un pool de cobertura.
3. El Módulo Moon utiliza las tarifas recolectadas para comprar opciones de venta de la fundación BONK en una base P2P. Una opción de venta otorga el derecho de vender BONK a un precio predeterminado si el mercado baja de precio por debajo de un cierto nivel.

Esquema operativo del módulo Moon. Fuente: DWF Ventures

¿Cómo funciona el módulo de control de BlonkFi?

Junto con el Módulo Moon, BlonkFi opera el Módulo Throttle, necesario para ajustar las tasas de préstamo y suministro en tiempo real en respuesta a las condiciones del mercado. Básicamente, su principal función es actualizar la tasa de intercambio entre el memecoin proporcionado como garantía y una moneda estable prestada.

Esquema operativo del módulo de regulación. Fuente: DWF Ventures

Proceso de Liquidación

Cuando se trata de un protocolo de mercado monetario como BlonkFi, una de las principales preocupaciones es cómo funciona la liquidación, cuáles son las condiciones de activación y qué sucede después de la liquidación.

En BlonkFi, el proceso de liquidación involucra múltiples etapas. Aquí hay un resumen breve:

1. Monitoreo de garantías: La plataforma sigue continuamente el valor de la garantía del prestatario utilizando feeds de precios en tiempo real del Módulo de Control y verifica la relación préstamo-valor (LTV) frente a los umbrales establecidos.
2. Activación de la liquidación: Si el valor del colateral cae, haciendo que el ratio LTV sea demasiado alto, se inicia un evento de liquidación. Se notifica al prestatario, y BlonkFi vende su colateral, minimizando el impacto en el mercado. Si es necesario, el Módulo Moon puede ejercer o vender opciones para cubrir cualquier déficit.
3. Reembolso del préstamo: Los fondos obtenidos de la venta del colateral se destinan a reembolsar el préstamo en criptomonedas, descontando las tarifas correspondientes. Cualquier fondo restante se devuelve al prestatario.
4. Post-liquidación: Si la venta del colateral no cubre el préstamo completo, BlonkFi absorbe la pérdida o sigue protocolos adicionales de gestión de riesgos.

Un enfoque tan común pero práctico para la gestión de riesgos equilibra la protección de los activos criptográficos del protocolo mientras le da a los prestatarios la oportunidad de mitigar posibles pérdidas.

En general

BlonkFi promete convertirse en el primer proyecto Web3 en hacer que las memecoins sean un colateral suficiente para préstamos de moneda estable, si tiene éxito en gestionar la alta volatilidad de este tipo de activos criptográficos.

Siendo los seguidores del proyecto, esperamos con ansias el lanzamiento de BlonkFi ya que creemos que este protocolo tiene el potencial de traer un nuevo paradigma de cómo se pueden utilizar las memecoins en DeFi, impulsando el crecimiento general del sector.

Si construyes en el espacio de MemeFi y sientes que podríamos colaborar, no dudes en ponerte en contacto directamente con DWF Ventures.