Investigador de macrofinanzas con 20 años de experiencia, ¿qué monedas comprar durante este ciclo?

Después de investigar el macro durante 20 años en TradFi, ¿en qué monedas invertirías en este ciclo? La respuesta de Raoul Pal es: asignar el 90% del dinero a BTC, ETH, SOL, SUI, DOGE. En un episodio reciente de su podcast, este veterano de las finanzas compartió su ‘Guía de millonarios en cripto’: cómo asignar activos y encontrar monedas con potencial. Aquí está lo más destacado (1/).

Raoul Pal: La moneda criptográfica se encuentra en el “rango del plátano”. Raoul Pal comenzó su carrera en 1990.

En 1997, tocó la puerta de Goldman Sachs y comenzó a trabajar en la venta de fondos de cobertura.

Después de 5 años, fue a GLG y fue responsable de administrar la cartera de inversiones del fondo hasta 2005. Ese mismo año, fundó Global Macro Investor, que proporciona investigaciones cuantitativas y fáciles de leer para la comunidad global de inversiones macroeconómicas, hasta hoy en día.

Además, en 2014 fundó otra plataforma de medios financieros, Real Vision, que ayuda a sus miembros a comprender el complejo mundo de las finanzas, los negocios y la economía global.

Como un firme creyente en BTC, Raoul Pal predijo antes de las elecciones en Estados Unidos que la liquidez estaría ingresando en el mercado y que el ciclo de refinanciamiento de la deuda impulsado por las fuerzas macroeconómicas afectaría los precios de todos los activos, pero la moneda criptográfica se destacaría especialmente: el mercado entraría en un ‘rango de plátano’, donde las monedas criptográficas tienden a experimentar un aumento vertical.

Como inversor, la forma más sencilla es asignar la mayor parte de los activos a las principales monedas criptográficas, mantener una cartera de inversión central y tener paciencia, ignorando el ruido exterior. (2/)

BTC VS ETH VS SOL, ¿quién tendrá el mayor aumento?

Por favor, introduzca el texto que desea traducir. Raoul Pal cree que la capitalización de mercado de la moneda criptográfica alcanzará entre 10 y 15 billones de dólares en este ciclo, lo que podría ser de 5 a 7 veces más que la cifra actual (en el momento de la entrevista) de 2.2 billones de dólares.

Y cree que el rendimiento de SOL superará al de ETH, el rendimiento de ETH superará al de BTC: BTC probablemente se triplicará o cuadruplicará, SOL podría crecer ocho veces o más, y ETH estará en algún punto intermedio. En cuanto a la asignación de activos, la regla general de Pal es invertir el 90% en activos convencionales y el 10% en otros.

Sin embargo, en algún momento se seleccionará uno o varios ‘nuevos productos’ y se apostará más en ellos.

Por ejemplo, Sui puede tener una asignación del 25% en Sui en un futuro cercano y del 65% en otras inversiones.

En cuanto a Memecoin, dijo que considerando que Memecoin todavía está en una etapa temprana, solo se ha reservado una pequeña parte del espacio para “apuestas”, y no quiere hacerlo demasiado grande. (3/)

¿Por qué son populares SOL, SUI y Doge?

En julio de 2024, Pal anunció en su canal de YouTube que el 90% de sus inversiones en moneda criptográfica están en SOL, debido a su notable resistencia a pesar de las grandes fluctuaciones de precio.

Solana tiene una comunidad sólida, una excelente experiencia de usuario, tecnología sobresaliente, la capacidad de emitir NFT en la cadena a bajo costo y una velocidad de transacción rápida. El auge de Memecoin también es uno de los avances que Solana ha logrado en el uso de la cadena, y el ecosistema está creciendo rápidamente, al igual que ETH en el ciclo anterior, por lo que considera que SOL es una zona de bajo riesgo y un buen lugar para invertir grandes sumas de dinero.

Además de Solana, Pal también tiene esperanzas en Sui y Doge.

Se eligió SUI porque es innovador tecnológicamente y ha demostrado un rendimiento superior en el mercado en comparación con otras monedas criptográficas principales como Solana y Ethereum.

El rendimiento de precios también es importante, hasta que el rendimiento de precios de Sui supere el rendimiento general de otras monedas criptográficas, Pal tiene la confianza de que Sui puede ser una ‘nueva moneda’.

Se eligió Doge debido a su fuerte identidad cultural y reconocimiento internacional, es decir, el amplio apoyo de la comunidad. Esto incluye el respaldo de Elon Musk a Doge, lo cual es un factor importante que no se puede ignorar, ya que Musk tiene la capacidad de impulsar el desarrollo de Doge a través de su influencia en las redes sociales y sus acciones concretas.

Además, según el gráfico de trading y el rendimiento histórico de DOGE, experimenta grandes fluctuaciones de precios en ciertos períodos cada cuatro años, y este comportamiento cíclico es parte de su estrategia de inversión. Por favor, introduzca el texto que desea traducir. En su opinión, Doge es como Solana en el mundo de las Memecoin. (4/)

Cómo descubrir el potencial de la moneda?

Pal planteó un punto de vista: la escasez no está en la moneda, la escasez está en la atención. El verdadero juego es capturar la atención.

Por lo tanto, la clave para descubrir activos con potencial radica en identificar aquellos proyectos que puedan atraer la atención del mercado y tener liquidez. Esto generalmente implica analizar las tendencias macroeconómicas, como los cambios en las políticas monetarias y los eventos globales, que pueden afectar la atención de los activos. Esta teoría de cribado también se aplica a Memecoin. Para Memecoin, lo más importante es comprender el significado cultural y la aceptación de la comunidad. Invierta en Memecoin que resuenen con un amplio público y tengan un sólido apoyo comunitario.

Estar al tanto de la situación de la comunidad, incluidas las redes sociales, seguir de cerca las tendencias de precios y el sentimiento del mercado, buscar activos que puedan captar la atención de los inversores cuando los precios se mantengan estables o aumenten, estos activos tienen el potencial de convertirse en la próxima gran tendencia. (5/)

¿Cuál es la diferencia entre la popularidad de Memecoin en este ciclo y la de NFT en el ciclo anterior?

Aunque Pal posee cierta cantidad de Memecoin, considera que los Memecoin están más relacionados con el comercio, la inversión y suelen estar asociados a comunidades o fenómenos culturales específicos. Su valor proviene en parte del sentido de identificación y participación entre los miembros de la comunidad.

Pueden apreciarse rápidamente debido a la popularidad de la comunidad, pero también existe el riesgo de perder valor rápidamente.

Y los NFT representan una nueva categoría de activos que no solo imitan monedas criptográficas existentes, sino que también constituyen una nueva infraestructura de Internet con un valor único, escasez y significado cultural. Sirven como prueba de propiedad de arte digital y objetos de colección, lo que brinda nuevas oportunidades para acumular riqueza generacional. (6/)

Pal propone que el tiempo para que todos puedan ganar dinero es limitado. El ciclo del mercado es muy urgente y es posible que tengamos de 6 a 8 meses para ganar dinero. Esto significa que los inversores deben ajustar correctamente su proporción de riesgo de capital antes de que el mercado alcance su punto máximo. Supongamos que el mercado alcanza los 12 billones de dólares, entonces el porcentaje de tus activos principales debe ganar la misma cantidad de dinero que el crecimiento del mercado. Si es así, lo estás haciendo bien. Si tus activos aumentan un 1% y otros portafolios aumentan x, siempre y cuando ambos se mantengan al nivel del mercado en última instancia, habrás logrado un rendimiento ajustado al riesgo.

La sugerencia de Pal es encontrar una cartera de inversión equilibrada, donde un activo de alto riesgo se combine con uno de bajo riesgo. Por ejemplo, Pal considera que Solana es un activo relativamente seguro y con buen ranking, mientras que Sui es un activo de mayor riesgo recién seleccionado. Si el mercado se desarrolla rápidamente, Sol se convertirá en una de las tres principales monedas, y Sui entrará en el top ten.

Del mismo modo, en el campo de las Memecoin, Doge es un activo más seguro, mientras que otras Memecoin son más arriesgadas.

Observa diferentes ciclos y busca monedas que se mantengan activas en lugar de Fomo. (7/)

“Las ventas del doom, el optimismo hace dinero” En resumen, Pal enfatiza tres puntos en cuanto a la inversión en el mercado de criptomonedas:

1. Establece una conexión con la comunidad y recuerda la importancia del valor y la comunidad en la inversión, en lugar de las ganancias a corto plazo.
2. La moneda no es un juego de escasez, sino de atención.
3. Coloque una gran cantidad de activos en un activo más seguro y manténgalo, obteniendo así un aumento en el valor de los activos a lo largo del ciclo del mercado; utilice una pequeña cantidad de activos para apostar en una moneda de mayor riesgo, seleccionando ‘nuevos productos’ en función de factores macroeconómicos, situación de la comunidad, innovación tecnológica, desarrollo del ecosistema y desarrollo de la moneda.

Por último, Pal también mencionó: “Las ventas de la perdición, el optimismo hace dinero”. En el campo financiero, los inversores exitosos en la historia (figuras legendarias) a menudo ganan dinero prediciendo y aprovechando los períodos negativos del mercado, comprando cuando el mercado cae y vendiendo antes de que se recupere, logrando así beneficios.

Porque la mayoría de las veces, todo mejorará, la humanidad no se destruirá a sí misma, los bancos centrales y los gobiernos tomarán medidas para evitar caídas bruscas en el mercado, el avance tecnológico está mejorando nuestras vidas y creando más riqueza. A pesar de las fluctuaciones cíclicas del mercado, a largo plazo, tiende a crecer al alza, esta comprensión indica a los inversores que deberían buscar oportunidades de compra cuando el mercado cae en lugar de vender de forma precipitada.