Los teléfonos de inteligencia artificial pueden mantener a flote el sector de chips de EE. UU. a medida que se ralentiza el crecimiento de los centros de datos

Los teléfonos inteligentes con inteligencia artificial podrían rescatar a la industria de chips de EE. UU. a medida que las inversiones en centros de datos comienzan a disminuir. Con gigantes tecnológicos como Meta, Google y Microsoft reduciendo sus gastos, el mercado de semiconductores corre el riesgo de una importante desaceleración.

Doug Lefever, CEO de Advantest, gigante de máquinas de prueba de chips, advierte que cualquier recorte en el desarrollo de centros de datos podría tener un efecto devastador en la cadena de suministro.

“La concentración de hiperescaladores en el mercado hace que cualquier desaceleración en la construcción de centros de datos sea un problema importante”, dijo Lefever. Si bien evitó etiquetarla como una “burbuja”, advirtió sobre los ciclos que podrían golpear duramente a la industria.

Y sin indicios inmediatos de desaceleración a la vista, todas las miradas están puestas en el próximo posible catalizador de crecimiento: teléfonos inteligentes de inteligencia artificial.

Teléfonos inteligentes de IA: esperando la aplicación asesina

Los smartphones de inteligencia artificial todavía son un juego de azar, pero el potencial de un momento de avance mantiene a la industria en vilo. Lefever describió la demanda como “lenta”, pero predijo una revolución si la aplicación adecuada desencadena una adopción masiva.

“Todo el mundo está esperando esa aplicación asesina. Cuando suceda, la gente reemplazará sus teléfonos como locos”, dijo. Para empresas como Advantest, hay mucho en juego. Con sede en Tokio, la compañía suministra máquinas de prueba de chips críticas para las GPU avanzadas de Nvidia.

Advantest tiene más de la mitad del mercado mundial en este nicho, y la demanda de sus equipos se ha disparado a medida que los semiconductores se vuelven más avanzados. Estas máquinas ahora prueban los chips de 10 a 20 veces a lo largo de la producción, en comparación con solo un puñado de pruebas hace cinco años.

El proceso de prueba se ha vuelto aún más complejo con las nuevas GPUs Blackwell de Nvidia, que requieren de tres a cuatro veces más tiempo para ser probadas que sus predecesoras. Esta tendencia permitió a Advantest elevar su objetivo de ingresos para el año fiscal 2024 en un 16%, apuntando a ¥122 mil millones ().

El aumento de la demanda también ha impulsado ganancias masivas de acciones. El precio de las acciones de Advantest se disparó un 80% este año y más del 500% en los últimos cinco años. Sin embargo, las preocupaciones sobre las tensiones entre Estados Unidos y China bajo el presidente electo Donald Trump enfriaron brevemente el entusiasmo de los inversores.

Tensiones entre EE. UU. y China y la resistencia de los chips

La exposición de la empresa a China ha disminuido, con un 20-25% de sus ingresos ahora vinculados a la región. Aunque las sanciones de Estados Unidos buscan restringir las capacidades de producción de chips de China, Advantest ha evitado en gran medida el impacto directo.

Cuando un importante cliente chino fue afectado por sanciones, Advantest recuperó rápidamente las ventas perdidas a través de otros clientes. “Pensamos que podría tomar un año compensar esas pérdidas, pero solo tomó meses”, dijo Lefever.

A pesar de estos desafíos, Nvidia sigue dominando Wall Street. Las acciones de la empresa, que han subido más del 180% este año, han impulsado su capitalización de mercado a más de $3 billones. NVDA es ahora la segunda compañía más valiosa de Estados Unidos y uno de los mejores rendimientos en el Dow Jones Industrial Average.

Los inversores minoristas también están impulsando el impulso de Nvidia. La compañía casi ha duplicado las entradas netas en comparación con el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Está en camino de superar a Tesla como la acción más comprada, una hazaña amplificada por su división de acciones de 10 a 1 a principios de este año.

Si bien Nvidia no ha experimentado los múltiplos de precio-ganancias inflados que se ven con Tesla o Palantir, su base de inversores minoristas sigue siendo sustancial. Este entusiasmo fue evidente durante una fiesta de observación en la ciudad de Nueva York en agosto, donde los fanáticos se reunieron para celebrar el informe de ganancias de Nvidia.

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