Recientemente, el CEO de Bank of America, Brian Moynihan, reveló en una entrevista en el Club Económico de Washington DC que el banco planea lanzar una stablecoin respaldada por el dólar estadounidense si la regulación lo permite. Esta declaración no solo marca un cambio significativo en la postura de este segundo banco más grande de Estados Unidos hacia las criptomonedas, sino que también indica que Wall Street, con el respaldo del gobierno de Trump, está acelerando su adopción de activos digitales.
De la observación prudente a la disposición activa
Bank of America ha mantenido durante mucho tiempo un perfil bajo en el espacio de las criptomonedas, a un ritmo conservador en comparación con pares como JPMorgan Chase y Citigroup, que están experimentando activamente con la tecnología blockchain. Moynihan admite que el banco ha “estado históricamente en un segundo plano” en la industria de la encriptación. Sin embargo, esta vez dejó claro que una vez que los legisladores estadounidenses aprueben las leyes pertinentes, Bank of America lanzará rápidamente su propia stablecoin en dólares estadounidenses, llamada tentativamente “Bank of America Coin”. Comparó la función de las stablecoins con los fondos del mercado monetario o las cuentas bancarias, haciendo hincapié en que su esencia es una “moneda extranjera digital” que puede conectarse sin problemas con los depósitos tradicionales en dólares estadounidenses para lograr un flujo bidireccional de fondos.
“Si lo legalizan, entraremos en ese negocio,” dijo Moynihan en una entrevista con David Rubenstein. “Claramente, habrá una moneda estable respaldada completamente por el dólar… Esperamos que los clientes puedan convertir libremente entre depósitos y monedas estables.” Esta visión no solo refleja el reconocimiento de los bancos estadounidenses al potencial de los pagos con monedas estables, sino que también sugiere su intención de tener una parte en el campo de las finanzas digitales.
El nuevo encriptación gobierno de Trump
El ajuste estratégico del Banco de los Estados Unidos está estrechamente relacionado con el cambio de política después de la llegada al poder del gobierno de Trump. Desde la toma de posesión oficial de Trump el 20 de enero de 2025, su gobierno ha mostrado un fuerte apoyo a los Activos Cripto, prometiendo proporcionar pautas regulatorias más claras para la industria. El nuevo zar de Activos Cripto y Inteligencia Artificial de la Casa Blanca, David Sacks, declaró que el Congreso aprobará legislación relacionada con las monedas estables en los primeros 100 días de la presidencia de Trump (es decir, antes de finales de abril). Este cronograma cuenta con el apoyo del Congreso controlado por el Partido Republicano, y tanto el Senador Tim Scott como el Representante Patrick McHenry han declarado públicamente que la legislación sobre las monedas estables es una prioridad.
A finales de enero, Trump firmó una orden ejecutiva anunciando la formación de un grupo de trabajo de activo digital liderado por Sachs, con el objetivo de establecer un marco regulatorio integral que apoye la innovación en encriptación de blockchain y mantenga la posición dominante global del dólar estadounidense. La orden es clara en su oposición a la emisión de monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y en cambio fomenta que el sector privado desarrolle monedas estables respaldadas por el dólar. Sachs declaró en un discurso reciente: ‘Las monedas estables son el futuro de la digitalización del dólar y fortalecerán la posición líder de Estados Unidos en las finanzas globales’. Esta postura contrasta fuertemente con la administración anterior de Biden, cuyo período vio una aplicación estricta por parte de la SEC en la industria de encriptación que hizo que muchas instituciones financieras se echaran atrás.
La lucha bipartidista por la legislación sobre las stablecoins
Las monedas estables, debido a su valor vinculado al dólar u otras monedas fiduciarias, y su baja volatilidad, se han convertido en una herramienta importante en los campos de pago y transacciones. Según los datos de Visa, en el último año, el volumen global de transacciones de monedas estables superó los 33 billones de dólares, superando la suma de Visa y Mastercard. Sin embargo, su rápido crecimiento también ha suscitado preocupaciones regulatorias, incluidos riesgos de lavado de dinero y problemas de transparencia de reservas.
Para hacer frente a estos desafíos, el Congreso de los Estados Unidos ha intentado en varias ocasiones legislar sobre las monedas estables en los últimos años. La Ley de Moneda Estable Lummis-Gillibrand de 2024 requiere que el emisor tenga respaldo en efectivo o activos de alta liquidez en una proporción de 1:1 y sea sometido a auditorías periódicas. Por otro lado, a principios de febrero de 2025, el senador Bill Hagerty y varios legisladores presentaron la Ley de Innovación en Monedas Estables de Estados Unidos (GENIUS Act), que clarifica aún más la regulación de emisores no bancarios por la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) y exige que los activos de reserva incluyan dólares estadounidenses, bonos del gobierno, entre otros.
Ambas partes tienen consenso y discrepancia sobre la actitud hacia la moneda estable. El Partido Republicano cree que la moneda estable puede aumentar la influencia internacional del dólar, impulsar la innovación financiera e incluso indirectamente reducir las tasas de interés a largo plazo al aumentar la demanda de bonos del gobierno. Por otro lado, los Demócratas están preocupados de que pueda usarse para actividades ilegales y abogan por fortalecer los requisitos contra el lavado de dinero (AML) y el conocimiento del cliente (KYC). A pesar de que actualmente el Partido Republicano controla el Congreso, los analistas señalan que finalmente la legislación podría requerir un compromiso bipartidista para garantizar su amplia aceptación. A principios de este mes, un grupo de legisladores se comprometió a aprobar una ley en los primeros 100 días de la administración de Trump, y este objetivo se está acelerando.
La intensificación de la competencia en Wall Street
El plan de la moneda estable del Banco de los Estados Unidos no es un evento aislado, sino un reflejo del creciente interés de Wall Street en los Activos Cripto. JPMorgan Chase lanzó JPM Coin en 2019 para liquidación de pagos internos; Citigroup está explorando aplicaciones de pagos transfronterizos con blockchain. Charles Schwab, una tradicional Institución financiera, recientemente contrató a un director de activo digital, lo que muestra una tendencia de pasar de la observación a la acción. Se espera que la flexibilización regulatoria del gobierno de Trump catalice aún más esta competencia, lo que podría llevar a más bancos a unirse a la carrera de las monedas estables.
El surgimiento de activo digital representa un desafío para los gigantes tradicionales de los pagos. Con un volumen de transacciones de 33 billones de dólares, ya no es solo una herramienta de encriptación en el mercado, sino una parte importante del ecosistema global de pagos. Visa y Mastercard pueden necesitar acelerar la innovación para hacer frente a este impacto de la nueva tecnología. Al mismo tiempo, la prosperidad de los activos digitales también brinda nuevas oportunidades a instituciones financieras como los bancos en los Estados Unidos, especialmente en el campo de pagos transfronterizos y finanzas descentralizadas (DeFi).
El potencial y el riesgo coexisten
Si un banco de Estados Unidos lanzara una moneda estable, podría tener los siguientes efectos:
Mejora de la eficiencia de los pagos: las monedas estables pueden facilitar transacciones transfronterizas en tiempo real y de bajo costo, mejorando la experiencia de las transferencias internacionales de fondos.
Mejora de la fidelidad del cliente: Ofrecer servicios de activo digital puede atraer a la generación más joven y a clientes de alto patrimonio neto.
La consolidación del dólar: el 98% de las monedas estables en todo el mundo se valoran en dólares, lo que fortalecerá la influencia internacional del dólar.
Sin embargo, los riesgos tampoco pueden ser ignorados. En primer lugar, sigue existiendo incertidumbre regulatoria. Aunque la administración de Trump se compromete a apoyar, la implementación de reglas específicas podría retrasarse debido a la volatilidad del mercado o la resistencia política. En segundo lugar, la gestión de reservas es crucial. Tether (USDT) ha sido multado anteriormente debido a controversias sobre reservas, los bancos estadounidenses deben garantizar la transparencia de activos y la liquidez de su stablecoin para hacer frente al riesgo de una posible corrida. Además, la amplia aplicación de stablecoins podría provocar riesgos sistémicos, que deben ser estrechamente monitoreados por las autoridades reguladoras.
Perspectivas de expertos de la industria
El analista de encriptación James Rickards dijo: “La entrada de los bancos estadounidenses marcará el paso de las monedas estables de los márgenes a la corriente principal, y la fusión de las finanzas tradicionales y activos digitales será irreversible.” El economista jefe de Chainalysis, Philip Gradwell, señaló: “El apoyo del gobierno de Trump proporciona una oportunidad de oro para las monedas estables, pero el equilibrio de la regulación determinará su éxito o fracaso.”
Conclusión
El plan de stablecoin en dólares estadounidenses propuesto por Bank of America es la última nota a pie de página de la transformación de los gigantes financieros tradicionales bajo la ola de encriptación. Con la ayuda de la administración Trump, se espera que la legislación sobre stablecoins se implemente en la primera mitad de 2025, inyectando nueva vitalidad a la industria. Es probable que esta tendencia no solo remodele el panorama competitivo en Wall Street, sino que también consolide la posición del dólar en la era digital. Sin embargo, la incertidumbre regulatoria y los riesgos potenciales nos recuerdan que este cambio aún debe avanzar con cautela. Para los mercados financieros globales, este paso de Bank of America puede ser solo el preludio de un cambio aún mayor.
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