¿por qué es tan fácil perder dinero en los CFD (Contratos por Diferencia)? Las cuatro principales riesgos explicados de manera sencilla

近年来，差价合约（CFD）因其门槛低、交易灵活而吸引了大批散户涌入。但很多人进场后才发现，这玩意儿坑比想象中多得多。今天就来拆解差价合约真正致命的四个风险，以及每个风险的应对之道。

Primera trampa: Liquidación por apalancamiento excesivo——La forma más directa de explotar

Hablando de CFD, no se puede evitar el apalancamiento. El apalancamiento en esencia es una espada de doble filo; usado correctamente puede impulsar grandes ganancias, mal usado puede liquidar tu cuenta.

¿Cómo sucede exactamente? Supón que tienes 10,000 dólares de capital, y decides hacer trading en oro. Si usas un apalancamiento de 100 veces, puedes controlar una posición de oro valorada en 1 millón de dólares. Suena a que ganas rápido, pero con cada movimiento de 1 dólar en el oro, tu cuenta se moverá en 1,000 dólares. Normalmente, el oro fluctúa unos 20 dólares al día, así que si te equivocas en la dirección, tu cuenta se liquidará al instante.

Comparando las reglas de futuros y CFD se puede ver la diferencia:

Para sobrevivir más tiempo, hay dos reglas de oro: Primero, mantener el apalancamiento real entre 3-5 veces, no dejarse tentar por multiplicadores altos. El apalancamiento busca mejorar la eficiencia del capital, no hacer apuestas a lo loco. Segundo, establecer stop-loss por adelantado, limitando las pérdidas en una sola operación a no más del 2-3% del capital de la cuenta; los traders con experiencia no deben exceder el 10%. Muchos mueren por no aceptar errores, viendo cómo las pérdidas se profundizan sin detenerse.

Segunda trampa: Problemas con la licencia de la plataforma——Dinero ingresado puede no volver

No pienses que elegir cualquier plataforma está bien, este es uno de los riesgos más fáciles de ignorar pero más mortales.

El riesgo de la plataforma se divide en dos: Plataformas sin regulación y quiebras de plataformas.

Las plataformas sin regulación están completamente sin supervisión o tienen licencias de países pequeños, que en realidad no valen nada. Su estrategia es atraer usuarios con beneficios y trucos, hacer que ingresen fondos en cuentas privadas en lugar de cuentas de custodia oficiales, y cuando acumulan suficiente dinero, simplemente desaparecen. Como son empresas sin entidad legal, sin país y sin regulación, tras ser engañados, casi no hay vías para defenderse.

Las quiebras de plataformas, aunque menos frecuentes, también son muy peligrosas. En 2015, durante la subida del franco suizo, un conocido broker de divisas solicitó la quiebra tras un evento inesperado, con una caída del 87% en su valor. Aunque los clientes en EE. UU. pudieron ser parcialmente rescatados, los clientes de otros países no tuvieron tanta suerte.

Cómo evitarlo: simplemente abandona la mentalidad de aprovecharse de pequeñas ventajas, elige plataformas con buena reputación, respaldo de marca y regulación oficial, y selecciona brokers que hayan operado durante mucho tiempo. Cuanto más tiempo lleve operando una plataforma, menos errores básicos cometerá.

Tercera trampa: Slippage y gaps——Tu stop-loss puede fallar

Este es un riesgo que los novatos suelen pasar por alto.

El slippage ocurre en momentos de alta volatilidad. Normalmente, el spread es solo unos pocos puntos, pero cuando se publican datos económicos importantes (como el informe de empleo no agrícola) o hay eventos geopolíticos imprevistos, la liquidez se seca de repente, y el spread puede pasar de 0.04 a 10 o más.

Ejemplo real: colocas un stop en GBP/USD en 1.2010, con un spread de 0.04, y tu stop se activa en 1.2006. Pero si de repente el spread se amplía a 10, el precio puede saltar a 1.2000 y activar tu stop en ese momento, causando pérdidas mucho mayores a las previstas. Durante el referéndum del Brexit, todos los pares relacionados con la libra experimentaron este infierno de slippage.

Los gaps suelen ocurrir en fin de semana. Después del cierre del viernes, si hay noticias importantes, el lunes puede abrir con un gap. Por ejemplo, si el oro cerró en 1880 USD el viernes, y durante el fin de semana hay buenas noticias, el lunes puede abrir en 1910. Si tu stop está por debajo de 1910, aunque lo tengas, se ejecutará al precio de apertura, y la pérdida será la diferencia del gap.

El slippage y los gaps no son totalmente controlables. Para tener una buena vida en trading, lo más importante es centrarse en la gestión del capital y el control del riesgo, en lugar de intentar evitarlos completamente. Tener un buen stop, gestionar el tamaño de las posiciones y diversificar el riesgo, te permitirá sobrevivir incluso en estos escenarios.

Cuarta trampa: Variaciones en los intereses overnight——Las ganancias por arbitraje son modificadas por la plataforma

Para quienes mantienen posiciones a largo plazo, este riesgo es especialmente oculto.

Los CFD permiten mantener posiciones overnight y ganar intereses overnight (Swap). Algunos traders usan esto para arbitraje entre mercados: venden en CFD y compran en futuros o mercado spot, buscando obtener intereses sin riesgo. Suena bien, pero el problema es que el cálculo del interés overnight por parte de la plataforma no es fijo.

Además de considerar las tasas de interés de los pares de divisas, la plataforma ajusta dinámicamente según la proporción de posiciones largas y cortas de sus usuarios. A veces, incluso modifican directamente la tasa de interés. Así, tu estrategia de arbitraje, cuidadosamente diseñada, puede terminar en pérdidas por un ajuste de la plataforma—aún no has ganado suficiente interés para cubrir el spread y las comisiones, y debes decidir si mantienes la posición esperando que la plataforma vuelva a ajustar, o cierras con pérdida.

La forma de enfrentarse a este riesgo es diversificando la cartera de inversiones. En lugar de apostar todo a un solo par, realiza 2-3 combinaciones. Así, si una falla por cambios en los intereses overnight, las otras equilibrarán el riesgo. En fondos grandes, esta estrategia de “renunciar a parte de las ganancias para mayor estabilidad” es muy común.

Resumen

Los cuatro grandes riesgos de los CFD——liquidación por apalancamiento, problemas de regulación, slippage y gaps, y fluctuaciones en los intereses overnight——son reales y presentes. Pero ninguno es insuperable.

Para hacer trading con tranquilidad, la clave son dos cosas: Primero, elegir bien la plataforma (regulada, con buena reputación), y Segundo, mantener una disciplina estricta en el trading (usar apalancamientos razonables, poner stops estrictos, diversificar). Si haces bien estas dos cosas, los CFD no serán una herramienta para engañar a los inversores, sino un complemento potente en tu gestión patrimonial.