VN30, el índice de mayor crecimiento en Asia. ¿Por qué los inversores de todo el mundo buscan VN30?

En los últimos diez años, el mercado de valores de Vietnam se ha convertido en un destino para fondos extranjeros de todo el mundo, debido a la expansión constante de su economía, la política de apertura para la inversión y una tasa de crecimiento que supera a sus competidores en la región. El índice VN30, que representa a las 30 principales empresas de Vietnam, se ha convertido en una herramienta para medir la fortaleza del mercado bursátil, siendo un referente para las familias inversoras más importantes en Tailandia y otros países tailandeses.

¿Qué es el VN30? Entiende claramente antes de invertir

El índice VN30 es un indicador de precios que sigue el movimiento de las 30 acciones principales de Vietnam, con mayor valor de mercado y liquidez en la Bolsa de Ho Chi Minh (HOSE). Estas 30 empresas en conjunto representan aproximadamente el 70-80% del valor total del mercado, demostrando que este índice es un reflejo auténtico del estado del mercado vietnamita.

El cálculo del índice VN30 utiliza un método de Capitalización de Mercado Ajustada por Free-Float ponderada, lo que significa que el peso de cada acción depende de su valor de mercado y la proporción de acciones en circulación en el mercado real. Las tres acciones con mayor influencia en el movimiento del índice son FPT (tecnología), HPG (hierro) y ACB (banco).

La estructura industrial del VN30, el corazón de la inversión

Las empresas que componen el índice VN30 provienen de diversos sectores económicos, pero su distribución indica claramente la orientación de inversión:

Sector financiero (Financials) 45% - Es la base del índice, liderado por bancos destacados como Vietcombank (VCB), BIDV (BID) y Techcombank (TCB), enfocados en la inversión.

Sector inmobiliario (Real Estate) 20% - Un motor de crecimiento a largo plazo, con líderes en el mercado como Vingroup (VIC), Vinhomes (VHN) y Novaland (NVL).

Sector bienes de consumo (Consumer Staples) 11% - Aportan estabilidad a la cartera, con empresas como Vinamilk (VNM) y Sabeco (SAB).

Sector materiales de construcción (Materials) 8.5% - Siguen el desarrollo de infraestructura, con Hoa Phat Group (HPG).

La clasificación por estándar Global Industry Classification Standard (GICS) permite a los inversores internacionales comparar de manera estandarizada.

¿Qué tan estrictos son los requisitos para ingresar al VN30?

No cualquier empresa puede ingresar; el proceso de selección para formar parte del VN30 implica cumplir con múltiples criterios:

Valor de mercado mínimo - La empresa debe estar entre las 30 de mayor valor, representando al menos el 80% del valor total del mercado HOSE.

Liquidez en las operaciones - Las acciones deben tener un volumen de negociación promedio alto en los últimos 6 meses y al menos el 80% de los días hábiles del mercado.

Proporción de acciones en libre circulación (Free-float) - Las acciones negociables deben constituir al menos el 5% del total (sin contar acciones de directivos o grandes accionistas que ya poseen la mayoría).

Tipo de acciones - Solo acciones ordinarias; las acciones preferentes están excluidas.

Solidez financiera - La empresa no debe estar en la lista de suspensiones o en vigilancia especial.

Se realiza una revisión semestral (Semi-annual review) para ajustar los componentes según sus méritos.

Lista real de las 30 empresas, ¿quiénes son los miembros?

Las 30 acciones que conforman el VN30 incluyen:

Bancos: Vietcombank (VCB), BIDV (BID), Vietinbank (CTG), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VPBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), HDBank (HDB), Military Bank (MBB).

Inmobiliaria: Vingroup (VIC), Vinhomes (VHN), Novaland (NVL), Phat Dat Real Estate (PDR), Khang Dien House (KDH).

Energía y materias primas: Petro Vietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), PetroVietnam Power (POW).

Retail: Vincom Retail (VRE), Mobile World Group (MWG).

Productos de consumo: Vinamilk (VNM), Sabeco (SAB).

Tecnología: FPT Corporation (FPT).

Transporte: Vietjet Air (VJC).

Materiales: Hoa Phat Group (HPG), Mesan Group (MSN).

Servicios de corretaje y banca: SSL Securities Corporation (SSL).

Joyería: Phu Nhuan Jewelry (PNJ).

Desarrollo de proyectos: Becamex IDC (BCX).

Seguros: Bao Viet Holdings (BVH).

¿En qué se diferencia el VN30 del VN Index?

Los inversores pueden confundirse entre el índice VN (Índice del país) y el VN30 (las 30 principales empresas). Sus diferencias son:

Índice VN - Incluye todas las acciones en HOSE, con mayor volatilidad, ya que abarca empresas medianas y pequeñas, reflejando la economía vietnamita en su conjunto.

Índice VN30 - Solo las 30 acciones principales con mayor valor y liquidez, con menor volatilidad, reflejando la tendencia de las empresas grandes que dominan el mercado.

Tabla comparativa:

¿Qué factores impulsan el VN30?

El movimiento del VN30 no es aleatorio, sino que responde a diversos factores:

Factores internos:

• Políticas fiscales y monetarias del gobierno, cambios en tasas de interés, inversión en infraestructura.
• Resultados financieros de las 30 empresas del índice.
• Confianza del consumidor y tasas de inflación.
• Tipo de cambio del dong vietnamita.
• Estabilidad política.

Factores externos:

• Situación económica global, guerras comerciales, pandemias.
• Políticas de tasas de interés en EE. UU. (que provocan salida de capital de mercados emergentes).
• Precios de commodities (materias primas exportadas).
• Situación del comercio mundial.

¿Qué acciones del VN30 son recomendables?

Los inversores pueden escoger acciones según su estilo:

Vinhomes (VHN) - Precio 41,750 VND, P/E 7.86, P/B 0.97 El mayor desarrollador inmobiliario en Vietnam, con numerosos proyectos en todo el país, incluyendo ciudades inteligentes. El crecimiento inmobiliario impulsa la economía en alza.

Vietcombank (VCB) - Precio 93,000 VND, P/E 16.21, P/B 2.77 Banco líder y más sólido en Vietnam, con presencia en todo el país, reconocido internacionalmente. El crecimiento económico favorece el aumento de créditos y servicios financieros.

Hoa Phat Group (HPG) - Precio 24,850 VND, P/E 14.74, P/B 1.47 Mayor productor de acero en Vietnam, clave para el desarrollo de infraestructura. La demanda de acero de proyectos en marcha impulsa su crecimiento.

Vinamilk (VNM) - Precio 71,900 VND, P/E 17.41, P/B 4.44 La mayor compañía de productos lácteos en Vietnam, popular tanto local como internacionalmente. La demanda de productos de alta calidad sigue creciendo.

¿Por qué seguir atento al VN30?

A pesar de los desafíos del mercado vietnamita, el VN30 sigue siendo un objetivo para inversores que buscan crecimiento:

La economía vietnamita sigue creciendo - La tasa de crecimiento del PIB está entre las más altas de la región, apoyando al VN30.

Política de apertura a la inversión - El gobierno vietnamita busca atraer capital extranjero, con políticas favorables para los inversores.

Diversidad sectorial - El VN30 incluye empresas de múltiples sectores, ayudando a diversificar riesgos.

Oportunidades de crecimiento a largo plazo - Muchas empresas en el índice aún están en expansión o en desarrollo, con mucho potencial de crecimiento.

Resumen

El VN30 es un índice que refleja las tendencias del mercado bursátil vietnamita, fundamental para entender las inversiones en Asia. Con una cobertura del 70-80% del HOSE, compuesto por las 30 principales empresas y con alta liquidez, es un buen representante de la economía vietnamita en su conjunto.

Antes de invertir en el VN30, los inversores deben definir claramente sus objetivos, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. Si buscas oportunidades de crecimiento en mercados emergentes con potencial y estás dispuesto a asumir riesgos a cambio de posibles retornos, el VN30 puede ser una opción a considerar.