El mercado de acciones de EE. UU. en 2024 ya ha experimentado una ola evidente de especulación en torno a temas de IA, y la mayoría de las acciones tienen ratios P/E en niveles relativamente altos en comparación con la historia. Junto con la inminente reducción de tasas por parte de la Reserva Federal y el aumento continuo de los riesgos geopolíticos, la volatilidad del mercado se está ampliando. En este entorno, entender cómo asignar activos defensivos se ha convertido en una habilidad esencial para los inversores.
¿Por qué ahora es el momento de desplegar acciones defensivas?
Primero, es importante comprender una lógica de mercado clave: las acciones defensivas no siempre son la opción preferida en todo momento. Aunque las ganancias de este tipo de empresas son estables, durante la fase de expansión del ciclo económico, su crecimiento suele ser inferior al del mercado en general. Desde la perspectiva del costo de oportunidad, mantener acciones defensivas a largo plazo equivale a perder la oportunidad de obtener las ganancias del aumento del mercado.
Pero cuando aparecen las siguientes señales en el mercado, la situación cambia: primero, cuando el ciclo económico está a punto de entrar en una fase de descenso; segundo, cuando hay cambios significativos en la política de los bancos centrales. Tomando 2022 como ejemplo, los bancos centrales de Europa y EE. UU. para combatir la inflación realizaron cambios sustanciales