El PIB de EE. UU. supera las expectativas con un aumento del 4.3% ¡rápido! El S&P 500 alcanza nuevos máximos, el dólar se debilita por debajo de 98 y el petróleo sorprende con tres subidas consecutivas

El crecimiento económico supera ampliamente las expectativas, el ánimo del mercado se vuelve optimista

El desempeño económico de Estados Unidos en el tercer trimestre sorprendió a los inversores: el valor inicial del Producto Interno Bruto(GDP) creció un 4.3% en tasa anualizada, muy por encima del 3.3% esperado por el mercado, marcando la tasa de crecimiento más rápida en dos años. Detrás de estos datos positivos se encuentra un fuerte consumo familiar. Al mismo tiempo, la inversión en centros de datos alcanzó niveles récord, y la inversión empresarial aumentó un 2.8%, siendo el auge de la industria tecnológica un nuevo motor para el crecimiento económico.

El indicador de inflación que la Reserva Federal presta especial atención —el índice de precios de gastos de consumo personal núcleo(Core PCE)— subió un 2.9% en comparación trimestral, en línea con las expectativas del mercado. El índice de precios de gastos de consumo personal(PCE) en su valor inicial aumentó un 2.8%, lo que indica que las presiones inflacionarias comienzan a aliviarse gradualmente, dejando espacio para futuras decisiones de política.

Confianza del consumidor en caída por quinto mes consecutivo, surgen preocupaciones económicas

Sin embargo, tras los números brillantes del PIB, se esconden preocupaciones en el lado del consumo. El índice de confianza del consumidor en Estados Unidos cayó por quinto mes consecutivo, bajando 3.8 puntos en diciembre hasta 89.1, muy por debajo de los 91 previstos por los economistas. El índice que refleja la evaluación de los consumidores sobre el mercado laboral y comercial cayó 9.5 puntos hasta 116.8, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021.

La gente empieza a preferir entretenimiento asequible y gastos esenciales, y las intenciones de vacaciones siguen debilitándose. Más preocupante aún, las expectativas de compra de autos nuevos continúan bajando, mientras aumentan los planes de compra de autos usados. Estos cambios sutiles sugieren que las familias estadounidenses se están preparando para posibles impactos económicos.

Los responsables de políticas toman diferentes posiciones, la Fed enfrenta presión

Trump afirmó que cualquier persona que discrepe de su opinión sobre la política monetaria no podrá ser presidente de la Reserva Federal. Señaló que el mercado cae cada vez que hay buenas noticias, por temor a que las tasas suban. Trump espera que el nuevo presidente reduzca las tasas cuando el mercado vaya bien, en lugar de destruir sin motivo la tendencia alcista. Enfatizó que un crecimiento económico de un año puede impulsar el PIB en un 10-20%.

El secretario del Tesoro, Bessent, sugirió a la Reserva Federal que, una vez que la inflación vuelva a estabilizarse en torno al 2%, cambie su objetivo de inflación fija del 2% a un rango (como 1.5%-2.5% o 1%-3%) para aumentar la flexibilidad de la política. Considera que la práctica de fijar la meta de inflación con precisión decimal es absurda.

El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hasset, criticó la velocidad de recorte de tasas de la Fed. Destacó que Estados Unidos está muy atrasado respecto a otros bancos centrales en la reducción de tasas. Atribuyó el crecimiento del 1.5% del PIB en el tercer trimestre a las políticas arancelarias de Trump que redujeron el déficit comercial, y cree que el auge de la inteligencia artificial está impulsando el crecimiento y ejerciendo presión a la baja sobre la inflación.

Mercados bursátiles en alza, las tecnológicas lideran

Impulsados por datos económicos sólidos, los principales índices de EE. UU. subieron todos juntos. El Dow Jones subió un 0.16%; el S&P 500 un 0.46%, alcanzando un nuevo máximo histórico de cierre; y el Nasdaq un 0.57%. El sector tecnológico destacó, con Nvidia subiendo un 3.01%, alcanzando su nivel más alto desde el 17 de noviembre, y su valor de mercado volvió a superar los 4.6 billones de dólares. Amazon subió un 1.6%, y Alphabet rebotó un 1.5%.

En Europa, el desempeño fue mixto: el FTSE subió un 0.24%, el DAX un 0.23%, mientras que el CAC cayó ligeramente un 0.21%.

Las commodities suben todas, el petróleo alcanza tres días consecutivos de alza y el oro su máximo histórico

El mercado de commodities también trae buenas noticias. El petróleo WTI subió por tercer día consecutivo, recuperando los 58.0 dólares por barril, con un aumento del 0.9%. Más notable aún, los futuros de cobre en la LME superaron los 12,000 dólares por tonelada, un nivel récord en la historia de este metal industrial clave, reflejando expectativas de recuperación global.

El oro mantuvo su tendencia alcista, alcanzando un máximo histórico, con un aumento del 0.9%, cotizando a 4,483.9 dólares por onza. Es importante notar que el precio del oro de 3 décimas también subió, ya que la demanda de activos refugio continúa en aumento. La plata también alcanzó un nuevo máximo.

El dólar se debilita, aumenta la volatilidad en el mercado cambiario

El índice del dólar cayó un 0.37% hasta 97.88, rompiendo la barrera de 98.0 y alcanzando su nivel más bajo en dos meses y medio. El dólar/yen cayó un 0.51%, mientras que el euro/dólar subió un 0.27%. La debilidad del dólar refleja nuevas expectativas del mercado sobre la futura política de la Fed —en un contexto de recortes de tasas en bancos centrales de todo el mundo—, y el mercado empieza a reevaluar la atracción del dólar.

El mercado de criptomonedas muestra volatilidad, Bitcoin y Ethereum toman caminos diferentes

El mercado de criptomonedas presenta una tendencia divergente. Bitcoin cayó un 1.27% en 24 horas, situándose en 87,407 dólares, continuando su corrección reciente. Ethereum, en cambio, subió un 2.45% en 24 horas, cotizando a 3,250 dólares, mostrando que surgen oportunidades estructurales en el mercado. (Datos recientes: Bitcoin en 92,520 dólares, -1.13% en 24 horas; Ethereum en 3,250 dólares, +2.45% en 24 horas)

Futuros de índices en Hong Kong suben ligeramente en la noche

El contrato de futuros del Hang Seng en la noche cerró en 25,818 puntos, con una prima de 44 puntos respecto al cierre del Hang Seng de ayer en 25,774. El contrato de futuros del índice nacional también subió, con una prima de 13 puntos respecto a ayer.

El mercado de bonos en calma, el rendimiento de los bonos a 10 años se mantiene estable

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en EE. UU. se sitúa en aproximadamente 4.16%, sin cambios respecto al día anterior, reflejando una actitud de espera del mercado sobre la dirección futura de la política.

Cambios en el escenario del comercio internacional, surgen múltiples riesgos importantes

El Banco de Canadá publicó el resumen de la reunión de política monetaria de diciembre, donde los funcionarios indicaron incertidumbre sobre si la próxima reunión será para recortar o subir tasas. Señalaron que la reciente volatilidad en los datos del PIB resalta la dificultad de juzgar las tendencias económicas, especialmente con la revisión próxima del acuerdo USMCA(USMCA) por Canadá, EE. UU. y México, que representa un riesgo importante. La incertidumbre podría presionar la inversión empresarial.

La Oficina del Representante de Comercio de EE. UU.(USTR) publicó los resultados de una investigación de casi un año sobre la industria de semiconductores en China, concluyendo que es apropiado aplicar aranceles a los chips chinos. La tarifa inicial será del 0%, y se aumentará a partir del 23 de junio de 2027 a una tasa que será comunicada posteriormente. Se ve esto como un gesto de EE. UU. de respetar el acuerdo de tregua comercial con China, aunque si las relaciones empeoran, los aranceles podrían reactivarse en cualquier momento.

El exmiembro del Banco de Japón, Seiji Ando, advirtió que, debido a preocupaciones sobre la política fiscal expansiva del gobierno japonés, el yen podría depreciarse aún más y los rendimientos de los bonos seguir subiendo. Espera que el Banco de Japón eventualmente suba las tasas hasta el 1.5%, y que la próxima subida sea en julio del próximo año.

Preocupaciones tecnológicas y de seguridad coexistentes

La compañía de conducción autónoma Zoox, filial de Amazon, retirará 332 vehículos en EE. UU. debido a errores en el software del sistema de conducción automática. La Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en Carreteras(NHTSA) informó que estos vehículos podrían cruzar la línea amarilla en intersecciones o zonas cercanas, entrando en el carril contrario o deteniéndose frente a vehículos en sentido contrario, aumentando el riesgo de colisiones. La compañía ha actualizado gratuitamente el software del sistema de conducción automática.

Al mismo tiempo, varios autores, incluido el ganador del Pulitzer, John Carrelu, han presentado demandas por derechos de autor contra seis empresas de inteligencia artificial: Anthropic, Google, OpenAI, Meta, xAI y Perplexity, acusándolas de robo intencionado y de usar libros para desarrollar productos valorados en miles de millones de dólares. Los autores buscan compensación por daños, y cada obra infringida puede recibir hasta 150,000 dólares en indemnización.

Perspectivas del mercado y advertencias de riesgos

A pesar de que el crecimiento del PIB superó las expectativas, la caída en confianza del consumidor en cinco meses consecutivos, la creciente incertidumbre en el comercio global y las divergencias en los objetivos de política de los bancos centrales, advierten sobre la complejidad futura de la economía. El miércoles, los mercados bursátiles de EE. UU. cerrarán temprano, y el jueves será día de descanso, permitiendo a los inversores ajustar sus carteras y prepararse para la volatilidad del mercado en el nuevo año.