¿IA y Stablecoin: La mayor amenaza para los gigantes de pagos globales?

Las acciones de Visa caen un 4,6%.
Las acciones de Mastercard caen un 5,7%.
Las acciones de American Express caen un 7,2%.
Las acciones de Capital One caen un 8,8%.
El mercado está comenzando a valorar un cambio estructural. Y la preocupación es muy simple.
El sistema de IA no elige el método de pago basado en la marca o infraestructura existente. Ellos automáticamente seleccionan la forma más rápida y económica de realizar la transacción.
Actualmente, pagar con tarjeta suele costar a los comerciantes entre el 2% y el 3,5% por transacción. Los pagos transfronterizos suelen superar el 4% al incluir la diferencia de cambio y las tarifas de intermediarios.
Si los agentes de IA pueden pagar instantáneamente con stablecoin a un costo casi nulo, los sistemas de pago tradicionales perderán su ventaja costosa.
Y el pago es el centro de casi todas las industrias. Cada negocio depende de transferir dinero. Por eso, las stablecoins están volviéndose difíciles de ignorar.
Los sistemas de pago tradicionales aún enfrentan muchas barreras.
Las redes de tarjetas cobran tarifas basadas en porcentajes. Las transferencias internacionales pueden costar cientos de dólares. La demora en los pagos ralentiza el flujo de capital entre empresas y cadenas de suministro.
Las redes de stablecoin cambian esa estructura.
Las transacciones de transferencia de dinero se liquidan en segundos o minutos. Los pagos transfronterizos solo cuestan unos pocos dólares. Las tarifas de red pueden reducirse a unos pocos centavos, manteniendo operaciones continuas sin interrupciones.
A escala global, esta diferencia se vuelve muy significativa. Según datos del Banco Mundial, la tarifa promedio de las transferencias internacionales sigue siendo del 6,6%.
Ahora, combina eso con la escala de los pagos globales.
Solo el flujo de pagos B2B supera los 1,6 billones de dólares al año. Incluso pequeñas mejoras en eficiencia mueven billones de dólares.
Los datos de adopción reflejan esta transformación.
El volumen de transacciones con stablecoin alcanzó aproximadamente 33 billones de dólares en 2025, un aumento de más del 70% respecto al año anterior.
La oferta total ha crecido a más de 300 mil millones de dólares, frente a unos 10 mil millones hace unos años.
Se estima que la oferta de Citi podría alcanzar 1,9 billones de dólares para 2030 y llegar a 4 billones en un escenario optimista.
A esa escala, los emisores de stablecoin podrían convertirse en uno de los mayores compradores de bonos del Tesoro de EE. UU. a nivel mundial.
Esto también ejerce presión sobre los bancos.
Los bancos dependen de los depósitos para financiar los préstamos. En cambio, las stablecoins mantienen reservas directamente en forma de bonos del Tesoro.
Si las empresas comienzan a mantener capital operativo en stablecoins en lugar de depósitos bancarios, parte de la base de financiamiento para los préstamos tradicionales empezará a desplazarse.
Las autoridades regulatorias ya están prestando atención.
En las recientes discusiones sobre regulación de criptomonedas en EE. UU., los grupos bancarios han protestado enérgicamente contra la posibilidad de que las stablecoins generen beneficios.
La preocupación es clara. Que los bancos respaldados por dólares digitales y bonos del Tesoro obtengan ganancias externas podría acelerar la migración de depósitos.
La inteligencia artificial (IA) añade otra capa de aceleración.
Los pagos cada vez más se transfieren de humanos a sistemas de software.
Los agentes de IA pagan automáticamente a través de APIs.
El software alquila recursos computacionales en tiempo real.
Las máquinas pagan continuamente por servicios.
Estos sistemas optimizan estrictamente en costo y velocidad.
Cuando la IA compara las tarifas de tarjetas basadas en porcentajes con pagos en stablecoin casi instantáneos, las decisiones de enrutamiento se vuelven más mecánicas que basadas en comportamiento.
Las instituciones financieras ya se están preparando para esta posibilidad.
Un estudio de Fireblocks muestra que casi la mitad de las organizaciones ya usan stablecoin para pagos, y más del 80% están listas en infraestructura.
McKinsey estima que los pagos con stablecoin en áreas como nóminas, transferencias y pagos empresariales alcanzaron cerca de 390 mil millones de dólares anuales y están creciendo rápidamente.
Incluso Visa y Mastercard ya están integrando infraestructura de pagos con stablecoin.
La red de pagos no desaparecerá de la noche a la mañana.
Pero el mercado puede estar comenzando a valorar un futuro en el que transferir dinero sea mucho más barato.
Y eso desafía directamente uno de los negocios más rentables en las finanzas globales.