Qu'est-ce que Radiant ?

Introduction

La finance décentralisée (DeFi) présente un potentiel de transformation majeur dans la manière dont les actifs sont transférés et accumulés à l’échelle mondiale. De nombreux projets cherchent à bâtir des marchés monétaires décentralisés et sans permission, permettant à chacun d’accéder facilement au crédit—en supprimant les étapes lourdes de la finance traditionnelle.

Radiant Capital est un marché monétaire DeFi spécialement conçu pour unifier la liquidité entre blockchains. Grâce à cette approche, la plateforme a mis en place des processus innovants alliant liquidité et alignement inédit des incitations entre la pérennité du protocole et ses utilisateurs.

Qu’est-ce que Radiant ?

Lancée en juillet 2022, la plateforme de prêt de Radiant a été l’une des premières solutions DeFi natives sur Arbitrum. Depuis, elle est devenue un protocole de marché monétaire omnichaîne, gérant désormais plus de 750 millions $ de valeur de marché.

L’expansion omnichaîne, caractéristique de Radiant V2, a été déployée en mars 2023. Radiant V2 prend en charge le prêt et l’emprunt sur Arbitrum, Ethereum Mainnet et BNB Chain. Il s’impose comme le principal marché de prêt sur Arbitrum et le deuxième sur la BNB Chain.

En plus de ses fonctionnalités omnichaînes, Radiant V2 a introduit une tokenomics innovante baptisée Dynamic Liquidity, visant à aligner les incitations des utilisateurs sur la durabilité à long terme du protocole.

Comment Radiant V2 unifie la liquidité

Radiant V2 s’appuie sur le protocole d’interopérabilité LayerZero pour offrir des marchés fluides et faciliter les transferts d’actifs entre différentes blockchains. Cette intégration permet d’unifier la liquidité en autorisant la libre circulation des actifs entre les chaînes.

L’une des principales difficultés de la DeFi réside dans la fragmentation de la liquidité, qui maintient le capital inactif sur des réseaux isolés. Le regroupement et l’isolement des actifs sur des blockchains séparées réduisent l’utilité des actifs et entravent la croissance des réseaux récents ou plus petits. Au final, les utilisateurs disposant du plus de capital privilégient les protocoles et chaînes offrant la liquidité la plus profonde, car cela permet des transactions à faible slippage et une utilisation plus efficace des fonds.

La technologie omnichaîne répond à ce défi en agrégeant les actifs de toutes les chaînes prises en charge dans un pool unique. En pratique, Radiant construit une plateforme de liquidité consolidée.

Radiant est actuellement opérationnel sur Ethereum Mainnet, Arbitrum et BNB Chain. Cette architecture permet au protocole de tirer parti de la liquidité d’Ethereum tout en bénéficiant de la rapidité et des coûts réduits des autres blockchains. Grâce à sa conception omnichaîne, Radiant peut aussi s’étendre aisément à d’autres chaînes de l’écosystème LayerZero.

Frais de Radiant V2

Radiant V2 place l’efficacité du capital au centre de sa stratégie, en visant non seulement à figurer parmi les principaux générateurs de frais de la DeFi, mais aussi à redistribuer ces frais de manière efficace à ses utilisateurs. La technologie omnichaîne renforce ce dispositif.

Les frais proviennent du remboursement des intérêts sur les prêts et des liquidations. Les déposants reçoivent ainsi des distributions dans un panier de cryptomonnaies de référence. Radiant redistribue 85 % des frais du protocole directement à ses utilisateurs.

En décembre 2023, Radiant V2 avait généré plus de 24 millions $ de frais, dont près de 20 millions $ redistribués aux utilisateurs en un an.

Token RDNT

RDNT est le jeton natif de Radiant Capital. Conformément à la vision omnichaîne de la plateforme, RDNT est un Omnichain Fungible Token (OFT), ce qui lui permet d’être transféré nativement d’une blockchain à l’autre. Cette approche accroît l’efficacité du capital en éliminant le recours aux actifs “wrapped”, qui comportent souvent des risques de depeg ou des failles dans les contrats de wrapping.

Dynamic Liquidity Provisioning (dLP)

L’efficacité du capital est une priorité fondamentale pour Radiant, ce qui rend indispensables les capacités inter-chaînes. Le DAO Radiant s’attache à maximiser l’efficacité du capital de RDNT, comme en témoigne son modèle Dynamic Liquidity Provisioning (dLP).

Les modèles de staking traditionnels sont statiques : les jetons stakés sont bloqués et inaccessibles. L’approche DeFi 3.0 de Radiant apporte une réponse grâce à son mécanisme dLP.

Radiant applique un modèle de fourniture de liquidité 80/20 pour éviter de drainer la liquidité du marché. Au lieu de staker des RDNT, les utilisateurs verrouillent des jetons de liquidité RDNT/ETH ou RDNT/BNB.

En plus d’optimiser l’efficacité du capital, le dLP aligne les incitations entre le protocole et sa base d’utilisateurs.

Utilité du dLP

En verrouillant des jetons de liquidité dynamique, les utilisateurs augmentent la valeur ajoutée de Radiant et bénéficient de trois avantages majeurs :

1. Débloquer les émissions de RDNT sur les dépôts et les prêts.
2. Participer à la redistribution des frais de la plateforme en actifs de référence comme le Bitcoin, l’Ethereum et les stablecoins.
3. Exercer un droit de vote de gouvernance via le DAO Radiant.

Éligibilité aux émissions

La pérennité d’un protocole suppose une base de liquidité robuste.

Les émissions de tokens peuvent attirer de nouveaux utilisateurs, mais elles présentent un risque de dilution et d’appel à un capital opportuniste. Le modèle dLP de Radiant vise à prévenir ces effets, en privilégiant le partage des frais de protocole avec les utilisateurs impliqués.

Radiant permet l’émission de RDNT aux prêteurs et emprunteurs qui verrouillent du dLP, encourageant la participation tout en assurant une liquidité durable sur le marché.

Pour recevoir des émissions, la valeur du dLP d’un utilisateur doit rester supérieure à 5 % de ses dépôts totaux sur les marchés de prêt de Radiant. Par exemple, pour un dépôt de 100 $ en BNB, il faut verrouiller au moins 5 $ en dLP pour percevoir des émissions de RDNT. Si le ratio passe sous 5 %, les émissions sont suspendues jusqu’à restauration du seuil.

Sécurité du protocole

Radiant Capital a fait l’objet d’audits multiples menés par des sociétés reconnues telles qu’OpenZeppelin, Blocksec, Zokyo et PeckShield. La plateforme s’appuie également sur OpenZeppelin Defender pour détecter et atténuer de manière proactive les menaces potentielles.

Radiant propose des programmes de bug bounty via ImmuneFi, couvrant les smart contracts V2 et l’interface utilisateur. Ces dispositifs invitent les chercheurs en sécurité à signaler de manière responsable les éventuelles vulnérabilités.

Conclusions

Le parcours de Radiant constitue un exemple d’innovation dans la DeFi, illustrant que l’avenir de la finance s’appuie sur la décentralisation, l’interopérabilité et la valorisation de l’utilisateur.

La capacité de la plateforme à unifier la liquidité entre blockchains marque une avancée majeure pour le secteur DeFi. Grâce à ses fonctions omnichaînes, Radiant relève efficacement le défi de la fragmentation de la liquidité, offrant une expérience utilisateur fluide et contribuant à un écosystème financier plus résilient et flexible.

Radiant V2 montre que l’ambition de la plateforme ne se limite pas au volume de transactions ou à la taille du marché, mais vise à offrir une réelle valeur ajoutée aux utilisateurs. Les 24 millions $ de frais générés en un an—dont 20 millions redistribués—attestent de l’engagement de Radiant en faveur de l’efficacité du capital et du partage équitable de la valeur.

L’introduction de RDNT comme Omnichain Fungible Token renforce la vision de Radiant, en simplifiant les transferts d’actifs inter-chaînes et en améliorant l’utilité sans les risques associés aux actifs wrapped. Le mécanisme Dynamic Liquidity Provisioning, pilier de la philosophie DeFi 3.0 de Radiant, favorise l’efficacité du capital tout en rassemblant une communauté aux intérêts alignés et à la gouvernance partagée.

Radiant Capital s’affirme comme un moteur d’innovation dans l’écosystème DeFi, prêt à bousculer les conventions et ouvrir la voie à une nouvelle ère de la finance. Grâce à une base de liquidité robuste, des récompenses centrées sur l’utilisateur et une exigence de sécurité et d’efficacité, Radiant demeure à la pointe de l’innovation DeFi.

FAQ

Qu’est-ce que Radiant et quelles sont ses principales caractéristiques ?

Radiant est une plateforme de prêt décentralisée permettant aux utilisateurs de prêter et d’emprunter des crypto-actifs. Ses principaux atouts incluent des taux d’intérêt compétitifs, des protections contre la liquidation, une gouvernance communautaire et un accès multichaîne pour maximiser les rendements.

À quoi sert Radiant et quels en sont les usages ?

Radiant est un protocole de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs d’utiliser des crypto-actifs comme collatéral pour obtenir des crédits. Ses cas d’usage incluent l’accès à la liquidité sans vente d’actifs, le yield farming et une gestion efficace du capital en DeFi.

En quoi Radiant se distingue-t-il des autres solutions similaires ?

Radiant se différencie par son protocole de prêt décentralisé, sa grande efficacité du capital et sa sécurité vérifiable on-chain. Il propose des taux compétitifs, un accès mondial sans intermédiaires et une gouvernance communautaire renforcée par rapport aux plateformes financières classiques.

Comment fonctionne Radiant et comment débuter ?

Radiant fonctionne comme un protocole de prêt décentralisé. Pour débuter, connectez votre wallet crypto, déposez des actifs comme collatéral et accédez à des lignes de crédit. Vous pouvez générer des rendements en apportant de la liquidité aux pools de prêt de la plateforme.

Quels sont les avantages et inconvénients de Radiant ?

Avantages : rendements élevés, sécurité blockchain, communauté active. Inconvénients : volatilité des prix, forte concurrence dans la DeFi, complexité pour les nouveaux utilisateurs.