Gate Research : les gains enregistrés après le CPI ont été effacés | La réduction des risques et la prudence dominent le marché

Panorama du marché crypto

• BTC (-0,91 % | Prix actuel : 85 356,6 USDT) : Sur les dernières 24 heures, le BTC a brièvement franchi les 89 000 $ suite à la publication de l’indice des prix à la consommation, mais n’a pas réussi à préserver ces gains. Il a rencontré une nette pression vendeuse dans la zone des 89 000–90 000 $, provoquant un repli rapide jusqu’à 84 460 $. L’évolution du prix illustre un rallye avorté, suivi d’un rebond fragile et d’une oscillation sur des niveaux bas. La structure des moyennes mobiles demeure clairement baissière (MA5 < MA10 < MA30), le prix restant sous la MA30. La tendance à court et moyen terme reste orientée à la faiblesse. À court terme, la zone de résistance des 86 000–86 500 $ sera déterminante. Si le BTC ne parvient pas à reconquérir et à se maintenir au-dessus de ce seuil, le marché devrait poursuivre ses oscillations erratiques, voire tester de nouveaux points bas.
• ETH (-0,2 % | Prix actuel : 2 822,53 USDT) : Après un bref regain d’appétit pour le risque lié aux données CPI, l’ETH a progressé jusqu’à près de 3 000 $ sans toutefois s’y installer durablement. Il a ensuite reflué jusqu’à 2 775 $, traduisant une dynamique de rebond modérée suivie d’une consolidation sous pression. Les moyennes mobiles montrent des croisements répétés des lignes court terme sous la MA30, sans signal haussier net, le prix restant sous la tendance dominante. À court terme, le support des 2 800 $ sera à surveiller : une rupture pourrait ouvrir la voie à de nouveaux tests à la baisse. Le seuil des 3 000 $ reste une résistance technique et psychologique majeure. À moyen terme, l’ETH devrait continuer d’osciller entre 2 800 et 3 000 $.
• Altcoins : L’indice Fear & Greed reste à 16, en zone de « peur extrême », signalant une aversion au risque persistante. Le marché conserve une posture défensive, marquée par une réduction proactive du risque et une grande prudence.
• Macro : Le 18 décembre, le S&P 500 a progressé de 0,79 % pour clôturer à 6 774,76 points ; le Dow Jones Industrial Average a pris 0,14 % à 47 951,85 points ; le Nasdaq Composite a avancé de 1,38 % à 23 006,36 points. Au 19 décembre à 00h45 (UTC+8), l’once d’or au comptant est cotée provisoirement à 4 348 $, en baisse de 0,39 % sur 24 heures.

Tokens tendance

JELLYJELLY jelly-my-jelly (+45,19 %, capitalisation en circulation : 131 M$)

D’après les données de marché Gate.com, le token JELLYJELLY évolue actuellement autour de 0,13 $, avec une hausse de plus de 45 % sur 24 heures. Jelly-My-Jelly (JELLYJELLY) est un meme coin sur Solana, lancé début 2025 via la plateforme pump.fun. Initialement très dépendant de l’engouement communautaire et de la culture meme, sans utilité intrinsèque forte, il est désormais associé à une future application de partage vidéo basée sur l’IA (similaire à un TikTok axé podcast), offrant potentiellement des fonctionnalités comme les micropaiements et des récompenses pour les détenteurs de tokens.

Récemment, certains meme coins Solana établis ont retrouvé de la dynamique et JELLYJELLY a bénéficié d’une rotation de capitaux depuis d’autres tokens (notamment PIPPIN et assimilés). Dans un marché globalement faible, sa présence parmi les plus fortes hausses sur 24 h sur Gate.com a attiré l’attention et accru la demande, ce qui a soutenu la progression du prix.

NBLU NuriTopia (+39,45 %, capitalisation en circulation : 5,57 M$)

D’après les données Gate.com, le token NBLU est actuellement coté à 0,0025 $, avec un gain de près de 40 % sur 24 heures. NuriTopia (NBLU) est une plateforme sociale métaverse basée sur la blockchain, proposant notamment « FRIENDS & HANGOUTS », rencontres virtuelles, marketplace NFT, conseil santé, clubs communautaires, espaces de bureau virtuels, etc. Les utilisateurs peuvent créer des avatars et animaux de compagnie personnalisés, interagir, produire du contenu, échanger et obtenir des récompenses en participant à diverses activités.

La récente hausse de NBLU semble liée à la spéculation sur les tokens à faible capitalisation. Projet longtemps inactif et sans catalyseur fondamental, sa volatilité est principalement alimentée par la faible liquidité, le trading à effet de levier et l’engouement sur les groupes communautaires. Le token a déjà connu plusieurs phases de pump & dump brutales, le rendant particulièrement exposé aux manipulations.

IR AI Infrared (+24,65 %, capitalisation en circulation : 54,82 M$)

D’après les données Gate.com, le token IR est coté à 0,2589 $, en progression de près de 25 % sur 24 heures. Infrared Finance (IR) constitue le protocole d’infrastructure central de la blockchain Berachain, reposant sur le mécanisme Proof of Liquidity (PoL). Il s’agit du premier système intégrant staking liquide, infrastructure validateur et coffres de rendement automatisés sur une même plateforme, pilier de l’économie de rendement de Berachain.

La progression de IR est principalement soutenue par l’effet nouveauté de la cotation et les activités promotionnelles des plateformes d’échange. IR a récemment été listé sur des plateformes majeures comme Gate.com, où des événements tels que CandyBomb et des compétitions de trading ont suscité une forte participation, amplifiant les volumes et la dynamique du prix. En tant que nouveau projet, IR traverse la phase classique de prime post-cotation, mais ses performances à long terme dépendront de l’évolution globale de l’écosystème Berachain.

Alpha Insights

Expiration d’options de 23 milliards de dollars : principal risque à court terme pour le BTC

Environ 23 milliards de dollars de contrats d’options BTC arriveront à expiration le 26 décembre 2025 (vendredi prochain), soit plus de la moitié de l’open interest total—un volume considérable. Les expirations d’options de cette ampleur renforcent souvent la volatilité, les traders ajustant leurs positions avant l’échéance, surtout lorsqu’un volume important se concentre à une même date.

Parallèlement, la volatilité implicite à 30 jours s’oriente de nouveau vers 45 %, et le skew se situe autour de -5 %. Ce skew négatif traduit une demande accrue pour les options de vente, rendant la protection à la baisse plus coûteuse. Cette dynamique ne se limite pas au court terme : des tendances similaires apparaissent sur les contrats Q1 et Q2 2026, ce qui indique que les traders achètent massivement des puts pour se couvrir contre le risque baissier, avec une prédominance des positions vendeuses sur le marché.

À noter, le BTC a déjà reculé d’environ 30 % depuis son record historique de plus de 126 000 $ début octobre 2025, ce qui place le trimestre en cours sur la trajectoire de sa plus mauvaise performance depuis l’effondrement Terra/LUNA au T2 2022.

Lido DAO accélère sa diversification avec une proposition de budget écosystème de 60 millions de dollars

Lido DAO sollicite l’approbation d’un budget de subventions écosystème de 60 millions de dollars pour 2026, destiné à la troisième phase de sa stratégie GOOSE (Guided Open Objective Setting Exercise). Cette proposition vise à faire évoluer Lido d’un protocole mono-produit de liquid staking token (LST) Ethereum vers une organisation innovante multiproduit.

Les priorités incluent l’élargissement de la gamme de produits, le développement de nouvelles sources de revenus et le renforcement de la résilience du protocole sur le long terme, au-delà de son activité principale de staking ETH—où Lido détient près de 24 % de tout l’Ethereum staké. Dans le classement DeFi TVL, Lido se positionne en seconde place avec environ 25,7 milliards de dollars, derrière Aave à 33,2 milliards de dollars. Cette stratégie de diversification vise à répondre aux risques potentiels, comme les préoccupations passées sur la centralisation du staking, tout en capitalisant sur les initiatives GOOSE et reGOOSE précédentes (Staking Router, double gouvernance, intégrations L2, support du restaking).

Si le budget est validé par le vote des détenteurs de LDO, il permettra d’assurer le financement continu des groupes contributeurs, de la fondation et des projets associés pour la R&D, les audits, le déploiement et l’exploration de nouveaux produits. Les retours de la communauté restent pour l’instant modérés, sans controverse majeure.

Dans l’ensemble, ce passage d’une position dominante sur le LST à une stratégie élargie dans l’écosystème DeFi marque l’accélération de la diversification et de l’expansion de Lido en 2026, même si la réussite dépendra de l’efficacité d’allocation des fonds et de la maîtrise des risques d’exécution.

JPMorgan prévoit une capitalisation du marché des stablecoins à 500–600 milliards de dollars d’ici 2028

Les analystes de JPMorgan ont récemment réaffirmé une perspective prudente sur le marché des stablecoins, anticipant une capitalisation totale d’environ 500–600 milliards de dollars à l’horizon 2028—bien en deçà du trillion et loin des projections plus optimistes de Citi (scénario central à 1,9 trillion de dollars d’ici 2030, scénario haussier jusqu’à 4 trillions) ou de Standard Chartered (jusqu’à 2 trillions en 2028).

Depuis début 2025, le marché des stablecoins a progressé d’environ 100 milliards de dollars, dépassant les 300 milliards (avec des chiffres récents proches de 310 milliards). Cette croissance est portée par les deux principaux émetteurs : Tether (USDT) et Circle (USDC). Cependant, la demande reste très concentrée sur les activités crypto-natives (trading, collatéral dérivés, prêt DeFi, gestion de trésorerie pour rendement), et non sur une adoption généralisée comme moyen de paiement réel.

JPMorgan s’attend à ce que la croissance des stablecoins suive globalement celle de la capitalisation totale du marché crypto, maintenant une part stable autour de 7–8 %. Les principaux facteurs de limitation incluent l’augmentation de la vélocité dans les systèmes de paiement (diminuant le besoin de réserves importantes), la concurrence des dépôts tokenisés bancaires et des MNBC, les préférences réglementaires pour des modèles non transférables afin de préserver la stabilité financière, et le renforcement des systèmes traditionnels comme SWIFT via la blockchain.

En définitive, les stablecoins devraient rester étroitement liés à l’écosystème crypto, et l’expansion des usages de paiement ne devrait pas entraîner de croissance explosive de la capitalisation. Les initiatives de tokenisation bancaire pourraient aussi réduire l’espace occupé par les stablecoins privés.


Références

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-18/bitcoin-volatility-rises-ahead-of-23-billion-options-expiration?srnd=phx-crypto
• The Block, https://www.theblock.co/post/383236/jpmorgan-stablecoin-market-projections?utm_source=twitter&utm_medium=social

Gate Research est une plateforme de recherche dédiée à la blockchain et aux crypto-monnaies, proposant des analyses techniques, des insights de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.

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