Anchorage Digital Intègre Puffer Finance, Offrant des Services de Restaking Ethereum pour les Institutions

La société de garde de cryptomonnaies Anchorage Digital a annoncé une intégration avec la technologie de Puffer Finance, permettant aux clients institutionnels de participer directement au ré-staking de liquidités sur Ethereum via la plateforme de custody d’Anchorage. Selon l’annonce publiée jeudi, les utilisateurs institutionnels peuvent staker l’ETH détenu dans Anchorage et recevoir directement dans leur compte les jetons de ré-staking de liquidités de Puffer, pufETH.

Valeur centrale de l’intégration : une voie de participation institutionnelle sans gestion autonome de validateurs

La principale différenciation de cette intégration réside dans le fait qu’elle élimine complètement la barrière la plus élevée pour la participation en ré-staking par les clients institutionnels — pas besoin de faire fonctionner eux-mêmes des validateurs Ethereum ni de gérer une infrastructure de staking complexe.

Pour les investisseurs institutionnels traditionnels, faire fonctionner un nœud de validateur implique des coûts de maintenance technique, des complexités réglementaires, et des risques de pénalité (Slashing) en cas d’erreurs opérationnelles. L’intégration d’Anchorage encapsule ces complexités techniques, permettant aux institutions de :

· Effectuer leurs opérations de staking dans le cadre de leur compte Anchorage existant

· Recevoir directement dans leur compte les jetons pufETH (représentant leur position en ETH staké)

· Déployer la pufETH de manière flexible sur des chaînes et applications supportées, tout en continuant à accumuler des récompenses de staking et de ré-staking

· Éviter de transférer des fonds entre plusieurs plateformes, réduisant ainsi les risques opérationnels et la complexité réglementaire

Anchorage indique que cette intégration s’inscrit dans une stratégie plus large visant à élargir l’accès des clients institutionnels aux services on-chain via leur plateforme, qui inclut également le staking, la gouvernance et la compensation.

Contexte du marché du ré-staking de liquidités : un secteur émergent de 7,2 milliards de dollars

Le ré-staking est une stratégie de rendement récente dans l’écosystème PoS d’Ethereum, où l’ETH staké est redéployé via des protocoles de ré-staking pour sécuriser d’autres services décentralisés, permettant de percevoir des récompenses supplémentaires.

L’infrastructure sous-jacente de cet écosystème de ré-staking repose principalement sur EigenLayer, un protocole développé par Eigen Labs, qui permet à l’ETH staké ou aux jetons de liquidité stakés de fournir une sécurité pour des services hors chaîne Ethereum. Selon les données les plus récentes de DefiLlama, les protocoles offrant du liquid staking totalisent environ 7,2 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL).

Le paysage actuel du marché est le suivant : ether.fi domine avec environ 5,6 milliards de dollars de TVL, suivi par Kelp DAO (~1 milliard de dollars) et Renzo (~217 millions de dollars). L’intégration d’Anchorage avec Puffer Finance gère actuellement environ 62 millions de dollars d’ETH en ré-staking.

Une tendance accélérée dans la stratégie de trésorerie Ethereum des institutions

Cette intégration reflète également une tendance plus large : les sociétés de trésorerie Ethereum et les investisseurs institutionnels explorent de plus en plus le ré-staking pour générer des revenus additionnels à partir de leurs ETH. En octobre dernier, SharpLink Gaming a annoncé son intention de déployer 200 millions de dollars d’ETH de son trésor d’entreprise dans des stratégies de staking et de ré-staking via ether.fi et EigenCloud sur la plateforme Linea.

Par ailleurs, Anchorage Digital se prépare activement à sa prochaine étape de croissance. Selon des sources, la société cherche à lever entre 200 et 400 millions de dollars lors d’un nouveau tour de financement en janvier, tout en explorant la possibilité d’une introduction en bourse (IPO) dans l’année à venir.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que pufETH, et que peuvent faire les institutions après en avoir détenu ?

pufETH est un jeton de ré-staking de liquidités émis par Puffer Finance. Chaque pufETH représente une certaine quantité d’ETH que le détenteur a ré-staké via le protocole Puffer. Après avoir détenu pufETH, les institutions peuvent continuer à percevoir des récompenses de staking et de ré-staking tout en déployant pufETH sur des applications DeFi supportées (prêts, fourniture de liquidités, etc.), optimisant ainsi l’utilisation de leur capital.

Quelle est la signification pour cette intégration du statut de banque fédérale agréée d’Anchorage Digital ?

Anchorage détient la première charte bancaire fédérale pour les cryptomonnaies aux États-Unis, ce qui lui permet d’offrir des services à ses clients institutionnels dans un cadre réglementaire strict, comparable à celui d’une banque. Pour les institutions opérant dans un environnement réglementaire rigoureux, pouvoir effectuer du ré-staking dans un environnement de custody conforme (plutôt que dans un portefeuille décentralisé autogéré) réduit considérablement les obstacles réglementaires et les risques liés à la garde.

En quoi Puffer Finance présente-t-elle un avantage par rapport à des plateformes de ré-staking plus grandes comme ether.fi ?

Puffer Finance gère actuellement environ 62 millions de dollars en TVL, bien inférieur aux 5,6 milliards de ether.fi. Cependant, sa différenciation réside dans son architecture technique, notamment ses optimisations de sécurité autour d’EigenLayer’s AVS (Active Validation Service) et son ouverture à des partenariats institutionnels. Le choix d’Anchorage de collaborer avec Puffer peut également s’expliquer par la flexibilité et la compatibilité technique qu’offre cette plateforme.